Wall Street snur kraftig: Teknologi faller, verdsettelsesrisiko blusser opp

Det amerikanske aksjemarkedet avsluttet handelssesjonen 20. november (tidlig morgen 21. november, vietnamesisk tid) med en bred rød farge, noe som markerte en sterk og volatil reverseringsdag der morgenens oppgang ble fullstendig visket ut. Investorer på Wall Street falt i en tilstand av ekstrem forsiktighet på grunn av en rekke usikre signaler fra teknologisektoren, arbeidskraftdata og den amerikanske sentralbankens (Fed) pengepolitiske utsikter.

Nasdaqs kraftige fall setter markedene i defensiven

De tre hovedindeksene stupte. S&P 500 falt 1,6 % til 6 538,76; Dow Jones Industrial Average falt 0,8 % til 45 752,26; og Nasdaq Composite falt 2,2 % til 22 078,05, det laveste nivået siden 11. september. Russell 2000-indeksen for småselskaper falt også kraftig, med et fall på 1,8 %. Denne brede tilbakegangen kom kort tid etter at markedet hadde sin sterkeste oppgang siden mai.

De største tapene var nok en gang konsentrert i aksjene som har ledet markedet hele denne tiden: brikker, teknologi og kryptovalutaer. Nvidia, aksjen som ble ansett som «nøkkelen» til AI-boomen, fortsatte å være i søkelyset. Til tross for at de annonserte en resultatrapport som langt overgikk forventningene og en optimistisk prognose for fjerde kvartal, falt Nvidias aksjekurs med 3,2 % etter å ha steget mer enn 5 % tidligere i sesjonen. SOX Semiconductor Index falt med 4,8 %, noe som gjenspeiler en kraftig snuoperasjon i investorenes stemning.

Mange eksperter sier at de høye verdsettelsene av teknologisektoren er i ferd med å bli en bekymring, spesielt ettersom spekulative pengestrømmer inn i kunstig intelligens (KI) viser tegn til å avta. Nasdaq registrerte et svingningsintervall på opptil 4,9 % i sesjonen, den største daglige svingningen siden april, da markedet ble rystet av tolltvister.

«Nvidias inntjening har dempet mange bekymringer, men det virker som om bølgen av profitttaking allerede var der, og bare ventet på at det rette øyeblikket skulle slå inn», sa Jed Ellerbroek, porteføljeforvalter hos Argent Capital Management, som sa at de to ukene med skepsis rundt AI-verdivurderinger hadde ført til en økning i defensive posisjoner.

Det amerikanske arbeidsmarkedet fortsetter å sende blandede signaler. En ny rapport viste at arbeidsledigheten økte i september selv om jobbskapingen overgikk forventningene, noe som økte usikkerheten rundt Feds planer om å kutte renten på desembermøtet.

Det er verdt å merke seg at oktoberrapporten for jobber ble hoppet over på grunn av den 43 dager lange nedstengningen av offentlig sektor, noe som tvang byrået til å inkludere dataene i novemberrapporten. Flommen av økonomiske data i de kommende ukene setter markedene i fare for kraftige svingninger. «Slusene åpner seg. Slusene er i ferd med å åpne seg, og vi får se hva vi har gått glipp av de siste to månedene», advarte Jake Dollarhide, administrerende direktør i Longbow Asset Management.

Samtidig bemerket sentralbanksjef Lisa Cook at aksjekurser, boligmarkeder, selskapsobligasjoner og lån med belåning alle er på historisk høye nivåer, et tegn som kan føre til en kraftig korreksjon dersom forventningene snur.

I motsetning til den teknologiske svakheten var konsumvarer et sjeldent lyspunkt. Dette var den eneste sektoren i S&P 500 som steg 20. november, med en økning på 1,1 %.

Walmart var den som skilte seg ut, med en økning på hele 6,5 % etter å ha hevet sin årlige omsetningsprognose for andre gang og annonsert planer om å flytte noteringen fra NYSE til Nasdaq i desember. Den midlertidige «shelt-in-place»-stemningen har gjort stabile forbruker-, detaljhandels- og helsegrupper til rimelige valg for mange investorer.

Hele det amerikanske markedet registrerte mer enn 21,45 milliarder omsatte aksjer, noe som oversteg gjennomsnittet for de siste 20 dagene. På NYSE var fallende aksjer flere enn fremadstormende aksjer med et forhold på 3,25:1; mens på Nasdaq var forholdet 3,07:1.

Antallet aksjer som nådde nye bunnivåer oversteg langt antallet som nådde nye høydenivåer, noe som indikerer en utbredt bearish trend og økende salgspress.

Ifølge teknisk analyse kan markedet gå inn i en dypere korreksjonsfase dersom S&P 500 fortsetter å stenge under det sterke støttenivået rundt 6 725 i løpet av de neste øktene. Goldman Sachs advarte tidligere om skjørheten i kontantstrømmen etter en rekke kontinuerlige, sterke økninger.

Ved slutten av sesjonen 20. november manglet det amerikanske markedet fortsatt en klar trend. Investorene var splittet mellom forventninger om en teknologisk vekstsyklus, spesielt AI, og økende usikkerhet rundt verdsettelser, arbeidskraftdata og pengepolitikk.

Selv om aksjer som Walmart har vist noe styrke, tyder Nasdaqs fall og økende frykt, som sett med VIX som nådde en syvmåneders topp, på at markedssentimentet skifter fra aktiv kjøp til defensiv.

I denne sammenhengen anbefaler analytikere investorer å begrense jakten på aksjer som har steget for raskt, prioritere porteføljediversifisering og fokusere på grupper med stabile profittfundamenter. Markedet kan fortsatt svinge kraftig i de kommende ukene når en rekke viktige økonomiske data kunngjøres og Fed går inn i sitt siste møte i år.

Kilde: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-dao-chieu-du-doi-cong-nghe-lao-doc-rui-ro-dinh-gia-bung-len-173897.html