Przy cenie zamknięcia IPO na poziomie 46 800 VND/akcję, TCBS spodziewa się zmobilizować ponad 10 800 miliardów VND

Zarząd TCBS, który odbył się 5 sierpnia, zatwierdził właśnie cenę emisyjną planowanej oferty publicznej. Jeśli dystrybucja zakończy się sukcesem, TCBS zbierze około 10 820 miliardów VND, koncentrując się głównie na działalności w zakresie obrotu akcjami własnymi.

Właśnie ujawniono oficjalną cenę emisyjną, oczekuje się, że kapitał skupi się na handlu własnym i działalności maklerskiej w zakresie papierów wartościowych.

Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) właśnie ogłosiła zaktualizowane informacje dotyczące swojej pierwszej oferty publicznej (IPO). W związku z tym, decyzją rady dyrektorów podjętą na posiedzeniu w godzinach porannych 5 sierpnia, ustalono cenę emisyjną na poziomie 46 800 VND za akcję. Planowana emisja 231,15 mln akcji oznacza, że ​​łączna kwota pozyskanych środków ma wynieść 10 817,82 mld VND.

TCBS przeznaczy cały kapitał z IPO zgodnie z planem działania od trzeciego kwartału 2025 r. do końca 2026 r., koncentrując się na dwóch głównych grupach działalności. 70% kapitału, czyli równowartość 7572 mld VND, zostanie przeznaczone na działalność w zakresie obrotu papierami wartościowymi, w tym inwestycje w akcje i obligacje.

Pozostałe 30% przewidywanego zmobilizowanego kapitału, w wysokości 3245 mld VND, jest przeznaczone na działalność maklerską, handel na rachunku zabezpieczonym oraz zaliczki na sprzedaży papierów wartościowych. Kwota przeznaczona na handel na rachunku zabezpieczonym wynosi 2925 mld VND (27,04% całkowitego zmobilizowanego kapitału), a zaliczki na sprzedaży papierów wartościowych wynoszą 300 mld VND (2,77%). Spółka zainwestuje również 20 mld VND (0,19%) w działalność maklerską na rynku papierów wartościowych .

Szczegółowy plan wykorzystania kapitału TCBS po IPO – Źródło: TCBS

Według raportu finansowego za drugi kwartał 2025 roku, wartość księgowa akcji TCBS wynosi około 14 308 VND za akcję. Obecna cena emisyjna jest 3,27 razy wyższa niż wartość księgowa na akcję.

Wcześniej TCBS oficjalnie ogłosiło plan pierwszej oferty publicznej akcji pod koniec czerwca 2025 roku, ale cena emisyjna nie została jeszcze ogłoszona. Jednak według ekspertów ACBS, cena akcji notowanych na rynku OTC waha się obecnie w przedziale 40 000-50 000 VND.

W niedawnym raporcie VNDirect Securities, IPO ma pomóc Techcombankowi w wykazaniu jednorazowego zysku finansowego w sprawozdaniach finansowych banku macierzystego i/lub w rewaluacji spółki zależnej, zwiększając tym samym wartość księgową TCB w 2025 roku. W dłuższej perspektywie IPO pomoże TCBS wzmocnić bazę kapitałową i wesprzeć niezależny rozwój. Według ekspertów VNDirect, TCB współpracuje obecnie z jednym lub dwoma dużymi inwestorami, aby rozważyć możliwość sprzedaży akcji przed IPO.

Oczekuje się, że IPO TCBS nastąpi między trzecim kwartałem 2025 a pierwszym kwartałem 2026 roku. Jest to jedna z najważniejszych transakcji na rynku finansowym w tym roku. Prezes banku macierzystego Techcombank poinformował również, że jeden lub dwóch znaczących inwestorów rozważa możliwość sprzedaży akcji przed IPO.

Według raportu finansowego za drugi kwartał 2025 roku, TCBS osiągnął zysk po opodatkowaniu w wysokości ponad 1420 mld VND, co stanowi wzrost o 9,4% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Większość segmentów przychodów operacyjnych odnotowała wzrost. Spółka wyznaczyła sobie cel zysku przed opodatkowaniem na cały rok 2025 w wysokości 5765 mld VND, co stanowi wzrost o 20% w porównaniu z rokiem 2024. Z zyskiem przed opodatkowaniem w wysokości 3043 mld VND, ta firma papierów wartościowych zrealizowała prawie 53% wyznaczonego celu.

Wielu ekspertów spodziewa się, że IPO nie tylko pomoże TCBS zwiększyć kapitał obrotowy, ale także stworzy możliwości przeszacowania aktywów, przyczyni się do wzrostu marży zysku i umocnienia pozycji rynkowej. Jednocześnie może to stać się pozytywnym motorem napędowym dla akcji Techcombanku, w kontekście dążenia rynku do awansu do statusu rynku wschodzącego.

W raporcie z końca lipca 2025 r. analitycy BIDV Securities (BSC) oczekiwali ceny docelowej akcji TCB Techcombank na poziomie 39 800 VND/akcję, zakładając, że IPO TCBS osiągnie wskaźnik P/B na poziomie 3x, co odpowiada cenie 45 000 VND/akcję. Czynnik zaskoczenia może wynikać z wyższej niż oczekiwano ceny w ofercie publicznej, co stwarza większy potencjał wzrostu akcji. Akcje TCB są notowane po 37 800 VND/akcję, co oznacza wzrost o 6,93% po aktualizacji ceny w ofercie publicznej TCBS.

Source: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html