Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 2 października

► Komentarz giełdowy 10/2: Rynek będzie nadal rósł

Rekomendacja rynkowa dla akcji VEA

Vietcap Securities Company (VCSC) podtrzymuje naszą ocenę rynkową i utrzymuje niezmienioną cenę docelową dla Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA). VCSC obniża naszą prognozę zysku netto po opodatkowaniu (NPAT) na lata 2024-2028 o 1% (-3%/0%/1%/2%/4% dla naszych prognoz NPAT na lata 2024/2025/2026/2027/2028).

VCSC prognozuje, że średnioroczna stopa wzrostu (CAGR) sprzedaży samochodów osobowych i jednośladów w okresie 2024–2029 wyniesie odpowiednio 14%/5%. VCSC uważa, że ​​długoterminowe perspektywy wzrostu branży motoryzacyjnej w Wietnamie będą bardzo pozytywne.

Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 2 października (Ilustracja: KT)

Podczas gdy VCSC docenia szeroką ekspozycję spółki na wietnamski rynek pojazdów jednośladowych i czterokołowych, a także jej atrakcyjną dywidendę, akcje VEA są notowane przy wyższym wskaźniku P/E wynoszącym 9,4x w porównaniu ze średnią 10-letnią wartością P/E wynoszącą 8,6x.

Rekomendacja kupna akcji PDR

BIDV Securities Company (BSC) podniosło rekomendację z trzymaj na kupuj dla akcji Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (PDR) po tym, jak kurs akcji zanotował gwałtowną korektę o 43% od szczytu osiągniętego w kwietniu 2024 r.

Nadchodzące perspektywy biznesowe zaczynają się zmieniać na pozytywne, ponieważ oczekuje się, że spółka będzie mogła rozpocząć sprzedaż dwóch kluczowych projektów w ciągu najbliższego roku, w tym Bac Ha Thanh Urban Area w czwartym kwartale 2024 r. i Binh Duong Tower w pierwszej połowie pierwszej połowy 2025 r., chociaż otwieranie projektów przebiega wolniej niż początkowo oczekiwano ze względu na opóźnienie w wydaniu polisy.

Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 2 października (Ilustracja: KT)

W porównaniu z najnowszym raportem, BSC skorygowało cenę docelową w dół o 16% do 26 400 VND/akcję (wzrost o 17,3%) ze względu na wpływ dodatkowej emisji dla obecnych akcjonariuszy w stosunku 5,5:1, docelowy wskaźnik P/B spadł z 1,8x do 1,5x dla projektów turystycznych ze względu na ryzyko, że prawne zakończenie tych projektów może zostać opóźnione o więcej czasu niż początkowo oczekiwano, skorygowało postęp sprzedaży początkowej do 2025 r., obniżyło cenę sprzedaży z 40 mln VND/m2 do 37 mln VND/m2 oraz zwiększyło koszty użytkowania gruntów w projekcie Binh Duong Tower.

W 2024 r. BSC podtrzymuje prognozę dotyczącą udziału podstawowego segmentu działalności nieruchomości w projekcie Bac Ha Thanh i zwiększa prognozę zysku o 26% dzięki nadzwyczajnym dochodom ze sprzedaży 25% udziałów w BIDICI Investment JSC w drugim kwartale 2024 r. W związku z tym przychody netto osiągną 2656 mld VND (wzrost o 330% w porównaniu z rokiem poprzednim), a zysk po opodatkowaniu – akcjonariusze mniejszościowi osiągną 836 mld VND (wzrost o 22%).

W 2025 roku BSC skorygowało w dół swoją prognozę przychodów o 55,7% i zysku po opodatkowaniu - akcjonariuszy mniejszościowych o 50,4% w porównaniu z poprzednim raportem, osiągając odpowiednio 3628 miliardów VND (wzrost o 37% rok do roku) i 741 miliardów VND (spadek o 11% rok do roku), podczas gdy postęp realizacji Binh Duong Tower był wolniejszy niż oczekiwano. Wpływ na wyniki biznesowe nadal miał głównie projekt Bac Ha Thanh, podczas gdy Binh Duong Tower miał być przekazywany od 2026 roku. Jeśli wykluczymy nadzwyczajne dochody ze sprzedaży BIDICI w 2024 roku, zysk netto z podstawowej działalności odnotował wzrost o 17%.

Źródło: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-210-post1125442.vov