Dedolaryzacja się rozprzestrzenia... Stany Zjednoczone aktywnie promują tę łódź

Obecny trend tzw. „de-dolaryzacji”, choć popierany przez wiele krajów i regionów, krajem, który może naprawdę skutecznie „de-dolarować”, są prawdopodobnie nadal tylko Stany Zjednoczone.

Chociaż „dedolaryzacja” była długotrwałym procesem trwającym od 20 lat, udział światowych rezerw w USD stopniowo malał. Jednak do tej pory amerykańska waluta krajowa nadal utrzymuje największy udział w rynku i obecnie nie ma konkurenta, który mógłby ją „wyprzedzić”.

Dedolaryzacja to strategia stosowana przez kraje w celu podważenia dominacji dolara amerykańskiego. W okresie po pandemii COVID-19 wahania rezerw walutowych i globalny kryzys nadal stanowią jeden z głównych czynników napędzających obecny, silny proces dedolaryzacji. Ponadto, konkurencja geopolityczna i spadające zaufanie do dolara amerykańskiego również przyczyniają się do tego procesu.

Według najnowszych statystyk dotyczących płatności światowych opublikowanych w marcu 2023 r. przez Towarzystwo Światowej Międzybankowej Telekomunikacji Finansowej (SWIFT), udział dolara amerykańskiego w rynku płatności wynosi obecnie 41,74% na świecie, co stanowi spadek w porównaniu z 85,7% w szczytowym okresie.

Dedolaryzacja przyspiesza na całym świecie... USA stoją za „pchaniem łodzi”. (Źródło: The Economist)

Łączne światowe rezerwy walutowe ogłoszone przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) w kwietniu wyniosły 12 000 mld USD, z czego USD stanowił 58,36%, co oznacza spadek o ok. 27% w stosunku do okresu szczytowego, co stanowi nowy najniższy poziom w ostatnich dekadach.

Nadal nie masz przeciwnika?

Jednostronne działania rządu USA dotyczące dolara amerykańskiego dodatkowo zaostrzyły obecny kryzys dolara na rynku globalnym. Podnosząc stopy procentowe 10 razy z rzędu od marca 2022 roku, Stany Zjednoczone spowodowały wzrost kursu walutowego, co odbiło się negatywnie na użytkownikach dolara na całym świecie .

Wygląda na to, że „de-dolaryzacja” przyspiesza na całym świecie?

„Dedolaryzacja” stała się ostatnio często używanym terminem w społeczności międzynarodowej i wydaje się, że staje się trendem. Wiele krajów uważa, że ​​cel zmniejszenia zależności od dolara amerykańskiego to dobry sposób na ucieczkę od trudności i reagowanie na kryzysy.

Lista ta zdaje się być coraz dłuższa – od Azji, przez Amerykę, aż po Bliski Wschód, obejmujący Brazylię, Wenezuelę, Indie, Indonezję, Malezję, Ghanę, Rosję, Francję, Australię i Chiny...

Jednak świat powinien pamiętać, że status, a nawet dominacja dolara amerykańskiego były kiedyś koniecznością i konsensusem, a także jedną z podstawowych struktur globalnego systemu, którego społeczność międzynarodowa wspólnie broniła po II wojnie światowej.

Mimo że tak zwana tendencja „de-dolaryzacji” jest popierana przez wiele krajów i regionów, krajem, który może naprawdę skutecznie „de-dolarować”, są prawdopodobnie nadal tylko Stany Zjednoczone.

Tworzenie waluty zawsze wiązało się z władzą i odpowiedzialnością. Suwerenna waluta danego kraju i międzynarodowa waluta będąca w obiegu na całym świecie są tym samym.

Przez ćwierć wieku po zakończeniu II wojny światowej dolar korzystał ze wszystkich zalet bycia walutą międzynarodową. Jednak za rządów Nixona Waszyngton odkrył, że płaci wyższą cenę za wzięcie na siebie odpowiedzialności, dlatego zdecydował się na definitywne porzucenie systemu z Bretton Woods.

Ówczesny sekretarz skarbu USA, John Bowden Connally Jr., również pozostawił po sobie znane słowa: „USD to nasza waluta, ale to wasz problem”.

Tak więc w rzeczywistości od tego czasu Stany Zjednoczone nieustannie przeprowadzają pewną formę „de-dolaryzacji”, choć mogą nie być tego świadome, ale koncepcja „uczynienia dolara problemem kogoś innego” wyraźnie doprowadziła do takiego rezultatu.

Chcą korzystać z zalet dominacji dolara, ale nie chcą brać na siebie odpowiedzialności, jaka wiąże się z byciem walutą międzynarodową.

Dolar amerykański, ale problem innego kraju

Aby suwerenna waluta danego kraju stała się walutą międzynarodową, konieczne jest wdrożenie najsurowszej polityki fiskalnej i monetarnej, utrzymanie krajowego bilansu płatniczego i stabilności kursów walutowych oraz zdobycie zaufania i szacunku społeczności międzynarodowej. Dopiero wtedy waluta może być szerzej uznawana i wykorzystywana.

Jednak od lat 70. XX wieku deficyt budżetowy USA rośnie z roku na rok, a limit zadłużenia rządu federalnego wzrósł z dziesiątek miliardów dolarów do 31,4 biliona dolarów w czerwcu 2023 roku – w momencie, gdy rząd USA i Kongres muszą negocjować trudny limit zadłużenia. Jednak takie negocjacje zdają się mieć miejsce w każdej administracji, za kadencji każdego prezydenta USA.

Istotą limitu zadłużenia jest dyscyplina fiskalna, a wielokrotne przekraczanie go jest przejawem niespełnienia lub nieodpowiedzialnego transferu długu. W tym momencie zadanie utrzymania stabilności kursu walutowego przekształciło się w wiązanie walut innych krajów z dolarem amerykańskim, co naraża je na konsekwencje „nadmiernych wydatków” USA – co bezpośrednio szkodzi międzynarodowemu statusowi dolara amerykańskiego.

Tylko wtedy, gdy społeczność międzynarodowa będzie mogła pewnie posiadać i wprowadzać do obrotu waluty międzynarodowe, będzie mogła utrzymać stabilność cen towarów strategicznych, nie ulegając znacznemu osłabieniu na skutek zmian sytuacji.

Historyczną dominację dolara amerykańskiego w dużej mierze zdeterminował petrodolar. Kiedy świat mógł kupować ropę tylko za dolary amerykańskie, dolar amerykański był najważniejszą walutą międzynarodową. Chociaż petrodolar nadal dominuje na międzynarodowym rynku surowców strategicznych, jego tendencja spadkowa jest widoczna.

Od kryzysu naftowego na Bliskim Wschodzie w 1973 roku kraje produkujące ropę naftową starały się podważyć dominację petrodolara. Wiele krajów zaczęło używać swoich lokalnych walut do płacenia za energię, surowce i ważne towary, takie jak ropa naftowa, gaz ziemny, żywność itp.

Być może coraz więcej towarów na świecie będzie opłacanych innymi walutami, co może skutkować dalszym osłabieniem pozycji dolara amerykańskiego.

Kraj dostarczający międzynarodową walutę musi również zjednoczyć większą liczbę sojuszników, ostrożnie stosować sankcje i wziąć na siebie ciężar ponoszenia konsekwencji kryzysu finansowego i międzynarodowego, aby móc liczyć na wsparcie coraz większej liczby krajów i chronić długoterminową wartość międzynarodowej waluty.

Jednak gdy w 2008 r. wybuchł kryzys finansowy, polityka luzowania ilościowego na szeroką skalę, stosowana przez największą gospodarkę świata, wciągnęła świat w falę kryzysu na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych wysokiego ryzyka.

Wybuch epidemii w ostatnich latach i konflikt rosyjsko-ukraiński doprowadziły do ​​załamania światowej gospodarki. Jednak oprócz skłonienia świata do nałożenia sankcji na Rosję, Stany Zjednoczone stale podnosiły stopy procentowe i wprowadziły „Ustawę o redukcji inflacji”, co znacząco przyciągnęło globalny napływ kapitału do USA, zakłócając globalne ożywienie gospodarcze, w tym w krajach sojuszniczych.

Działania te poważnie nadszarpnęły zaufanie do dolara amerykańskiego, dlatego też „de-dolaryzacja” stała się powszechnym trendem, i tak jest do dziś.

Trudno jest rozróżnić zalety i wady międzynarodowego statusu dolara amerykańskiego. Dopóki Stany Zjednoczone pozostaną odpowiedzialną potęgą globalną, inne kraje nie będą w stanie zachwiać pozycją dolara.

Jednak Stany Zjednoczone wykorzystują obecnie wiele swoich środków, aby wspierać globalny proces „de-dolaryzacji”. Chociaż wynik tego procesu jest wciąż nieznany, a zarówno pozytywne, jak i negatywne skutki są równie nieprzewidywalne, wydaje się, że to właśnie Stany Zjednoczone są główną siłą napędową „de-dolaryzacji”.

Źródło: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html