Po okresie zmienności, rynek akcji stopniowo odzyskiwał siły od końca 2022 r., a na początku 2023 r. odnotowano krótkotrwałe odbicia. Mniej negatywna sytuacja na rynku doprowadziła do odbudowy portfeli akcji, co spowodowało, że szereg spółek papierów wartościowych odnotowało zyski z samodzielnego obrotu w pierwszym kwartale 2023 r., podczas gdy w czwartym kwartale 2022 r. odnotowano straty, a niektóre nawet ujemne wzrosty.
Według listy zysków przed opodatkowaniem niektórych spółek papierów wartościowych sporządzonej przez Nguoi Dua Tin , większość z nich odnotowała spadek zysków o 40-65%, w tym MB Securities (MBS) ze spadkiem o 40%, KIS Vietnam Securities ze spadkiem o 43%, VPS Securities ze spadkiem o 51%, Mirae Asset Securities (MAS) ze spadkiem o 55%, Ho Chi Minh City Securities (HSC) ze spadkiem o 56% i Techcom Securities (TCBS) ze spadkiem o 64%.
Znaczną część przychodów tych przedsiębiorstw stanowi działalność handlowa na własny rachunek. Segment handlu na własny rachunek obejmuje aktywa finansowe ujmowane w rachunku zysków i strat (FVTPL), inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności (HTM) oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (AFS).
Obrót papierami wartościowymi był w 2021 roku dochodowym biznesem dla firm z branży papierów wartościowych. Jednak w kontekście gwałtownego spadku na rynku, wiele firm odnotowało pod koniec 2022 roku gwałtowny spadek przychodów i zysków z powodu strat na inwestycjach giełdowych.
Do 2023 roku, kiedy rynek wykazywał oznaki ożywienia i utrzymywał się na stabilnym poziomie, ten segment działalności przynosił dochody firmom papierów wartościowych, podczas gdy segment maklerski nadal znajdował się w fazie spadkowej. W pierwszym kwartale 75% firm papierów wartościowych odnotowało zyski z samodzielnego handlu, co stanowi lepszy wynik niż 58% w czwartym kwartale 2022 roku.
Wśród nich, wśród liderów w dziedzinie zysków z samodzielnego handlu, jest wiele znanych nazw, takich jak SSI Securities, VNDirect Securities, Techcom Securities (TCBS), HSC Securities... Jednak pojawiła się nowa twarz – VPBank Securities, spółka papierów wartościowych przejęta i zrestrukturyzowana przez VPBank w 2022 roku.
W szczególności, SSI Securities (SSI) odnotowało niewielki wzrost zysku FVPTL do 614 mld VND, ale odsetki od pożyczek i należności spadły o połowę, do niecałych 340 mld VND. Przychody z działalności maklerskiej również gwałtownie spadły o 57%, do 257 mld VND.
Ponad 70% portfela stanowią akcje, a firma notuje zyski dzięki inwestycji w SGN. To również akcje o największym udziale w portfelu SSI, sięgającym 407 mld VND. Pozostałe akcje to certyfikaty depozytowe i obligacje nienotowane na giełdzie.
Również VNDirect Securities (VND) czerpie zyski z handlu na własny rachunek, a zysk z tytułu FVTPL osiągnął 302,5 mld VND, podczas gdy w tym samym okresie zysk z handlu na własny rachunek wyniósł 409 mld VND. Oprócz handlu na własny rachunek, wysokie koszty odsetkowe również wywierają presję na przychody i zyski VNDirect. W pierwszym kwartale 2023 roku VNDirect zwiększył udział aktywów finansowych FVTPL o ponad 1000 mld VND, do 20 039 mld VND, co stanowi 54% całkowitych aktywów.
W portfelu VNDirect znajdują się głównie obligacje korporacyjne i certyfikaty depozytowe. Firma nie podała szczegółowo liczby posiadanych akcji notowanych na giełdzie i certyfikatów funduszy. Jeśli chodzi o portfel akcji, wartość certyfikatów funduszy spółki wzrosła w tym czasie nieznacznie o 15%, do 917 mld VND.
Spośród 10 największych spółek papierów wartościowych o największych zyskach z obrotu na własny rachunek w pierwszym kwartale 2023 roku, większość posiada znaczną część obligacji. Na przykład VPBank Securities posiada obligacje nienotowane na giełdzie o wartości ponad 10 000 mld VND, co stanowi 3% całkowitej wartości portfela.
Ho Chi Minh City Securities (HSC, HCM) posiada obligacje notowane na giełdzie o wartości ponad 1200 miliardów VND, co stanowi prawie 84% całkowitej wartości portfela. Wśród akcji, dominującymi kodami, które posiada HSC, są akcje VN30 (FPT, VPB, MWG, TCB,ACB , PNJ itd.).
Ponadto Techcom Securities (TCBS) posiada również portfel obligacji notowanych na giełdzie o wartości blisko 740 miliardów VND, należących do przedsiębiorstw takich jak Thanh Thanh Cong Tourism, Masan Meatlife, Vingroup Corporation i Vinhomes. W kategorii obligacji nienotowanych na giełdzie, 6560 miliardów VND, stanowiące ponad 75% wartości portfela spółki, również należy do dużych przedsiębiorstw, takich jak Saigon Urban Development and Investment Joint Stock Company oraz Vinfast Production and Trading Joint Stock Company.
BIDV Securities (BSC) posiada obecnie obligacje nienotowane na giełdzie o wartości prawie 1000 miliardów VND. Większość z nich pochodzi jednak z obligacji instytucji kredytowych. W portfelu akcji spółki, kody DGC, STB i VIB stanowią znaczną część portfela.
Thien Viet Securities (TVSI, TVS) posiada w swoim portfelu obligacje korporacyjne o wartości ponad 600 miliardów VND. Ponadto firma posiada również akcje o dużym udziale, które w ostatnim czasie przyniosły zyski z handlu na własny rachunek, takie jak HPG, ACB, VPB i MBB.
Wbrew temu trendowi, Vietcombank Securities (VCBS) znaczną część swojego portfela handlowego stanowią kontrakty depozytowe i certyfikaty depozytowe, co stanowi ponad 70% całkowitej wartości portfela, sięgając 2795 mld VND. Portfel handlowy ACB Securities (ACBS) również zawierał wszystkie inwestycje w akcje, jednak spółka traci prawie 20% w porównaniu z pierwotną ceną.
Zajmując 10. miejsce, Dragon Viet Securities (VDS) posiada własny portfel transakcyjny, w którym większość stanowią akcje inwestycyjne, w tym takie znane kody jak DBC, ACB, TCB, CTG i QNS. Ponadto firma nadal posiada obligacje korporacyjne o wartości ponad 507 miliardów VND .
Źródło
Komentarz (0)