Po osiągnięciu szczytu na poziomie 2450 USD/uncję 20 maja, cena spot złota na rynku światowym gwałtownie spadła. Wraz z opóźnieniem obniżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną (Fed) z powodu ostrożności przed inflacją, cena złota powróciła w ostatnich dniach do poziomu 2310-2330 USD/uncję.

W rzeczywistości szok wywołany wstrzymaniem w maju zakupów złota przez Ludowy Bank Chin (PBOC) po 18 kolejnych miesiącach zakupów netto wywarł silny wpływ na psychologię inwestorów w złoto na rynku międzynarodowym.

Jednak prognozuje się, że popyt na metale szlachetne pozostanie wysoki, a w najbliższym czasie będzie miał tendencję wzrostową, ze strony „rekinów”, czyli banków centralnych różnych krajów.

W raporcie opublikowanym niedawno przez Światową Radę Złota (WGC) wiele banków centralnych planuje zwiększyć rezerwy walutowe o złoto w ciągu najbliższych 12 miesięcy, ze względu na utrzymującą się niestabilność polityczną i makroekonomiczną. Kraje będą nadal kupować złoto, nawet jeśli jego cena wzrośnie.

Według badania WGC, 29% z 70 banków centralnych spodziewa się zwiększenia rezerw złota w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co stanowi większą kwotę niż 24% prognozowane na rok 2023.

29% to także najwyższy poziom od czasu rozpoczęcia badania przez WGC w 2018 r.

vangdutrungoaihoi Kitco.gif
Kraje zwiększają dywersyfikację rezerw walutowych. Zdjęcie: KC

Według WGC powodem, dla którego kraje zwiększają zakupy złota, są obawy dotyczące ryzyka kryzysowego i rosnącej inflacji.

Według wyników ankiety, aż 81% banków centralnych biorących udział w badaniu stwierdziło, że spodziewa się wzrostu globalnych rezerw złota banków centralnych w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Jest to wynik wyższy niż 71% rok temu.

Badanie WGC przeprowadzono dwa tygodnie po tym, jak Ludowy Bank Chin (PBOC) ogłosił, że chiński bank centralny nie zwiększył rezerw złota w maju. Wcześniej Ludowy Bank Chin (PBOC) odnotował 18 kolejnych miesięcy zakupów złota netto.

Wiadomość o zaprzestaniu przez Chiny zakupów złota w maju wywołała silne wahania na międzynarodowym rynku złota. Ceny złota gwałtownie spadły.

Jednakże, jak podaje WGC, analitycy twierdzą, że nawet jeśli Chiny zmniejszą zakupy złota, zainteresowanie tym szlachetnym metalem pozostanie duże, ponieważ kraje dążą do dywersyfikacji swoich rezerw walutowych w obliczu rosnących napięć geopolitycznych na świecie.

Kraje dywersyfikują również swoje rezerwy walutowe, ponieważ rola dolara amerykańskiego jako globalnej waluty rezerwowej maleje. WGC stwierdziła, że ​​62% banków centralnych uważa, że ​​rola dolara amerykańskiego będzie stopniowo maleć w ciągu najbliższych pięciu lat. W 2023 roku odsetek ten wyniósł 55%, a w 2022 roku – 42%.

Oprócz wstrzymania zakupów przez Chiny, złoto jest również pod presją ze strony wysoko umocnionego dolara amerykańskiego, gdyż Fed opóźnia obniżkę stóp procentowych z powodu obaw o ponowny wzrost inflacji.

W krótkim okresie oczekuje się, że złoto będzie miało negatywne wyniki w związku z surowymi decyzjami antyinflacyjnymi USA. Nadal jednak oczekuje się, że Fed obniży stopy procentowe raz w tym roku i czterokrotnie w 2025 roku. W tym czasie spodziewany jest gwałtowny spadek wartości dolara amerykańskiego i wzrost wartości złota.

Zmiany cen złota będą również w dużej mierze zależeć od wyniku wyborów prezydenckich w USA w listopadzie. Stanowisko szefa Białego Domu w dużej mierze zadecyduje o sytuacji międzynarodowej.

Fed utrzymuje stopy procentowe na najwyższym poziomie od 23 lat: Co stanie się z cenami złota i kursami walut? Stany Zjednoczone utrzymały stopy procentowe bez zmian po raz siódmy z rzędu, na najwyższym poziomie od 23 lat, a prognozy wskazują na ich obniżkę tylko raz w 2024 roku. Jak te zmiany wpłyną na ceny złota, dolara amerykańskiego i kursy walut w innych krajach?