Qual estratégia ajuda os fundos abertos a dobrar o lucro do mercado?

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VinaCapital, Dragon Capital e VCBF dizem que seu "segredo" é selecionar cuidadosamente as ações e avaliá-las, sempre avaliando e gerenciando os riscos adequadamente.

Em 2023, o mercado de ações teve uma recuperação significativa. A tendência de alta de maio até setembro ajudou o Índice VN a se aproximar da faixa de 1.250 pontos. No entanto, a forte correção do final de setembro ao final de outubro causou um "crash" para muitos investidores individuais e algumas organizações profissionais. No entanto, graças à recuperação nos últimos dois meses, o Índice VN fechou 2023 com um desempenho (taxa de crescimento em %) de cerca de 12,2%. O mercado registrou muitos fundos de investimento abertos com desempenho muito superior ao apresentado acima.

Liderando o caminho está o Growth Equity Fund (VCBF-MGF) da Vietcombank Fund Management Company, com um aumento de quase 32%. Esse desempenho ajuda o fundo a recuperar o valor perdido em 2022 e a gerar lucros adicionais em 2023.

Em segundo lugar, o VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) apresenta um desempenho superior a 30,8%. Este fundo foi criado há mais de 6 anos e investe principalmente em ações listadas com pequena e média capitalização, ações com limites de participação estrangeira e, principalmente, ações que já não têm mais "espaço" para investidores estrangeiros.

Seguido pelo SSI Sustainable Competitive Advantage Investment Fund (SCA), com um aumento de mais de 28,4% em 2023. O SCA investe ativamente, focando em empresas com vantagens competitivas sustentáveis, grande participação de mercado, boa capacidade de governança, situação financeira sólida, capacidade de operar bem em condições de mercado desfavoráveis e avaliações atraentes.

Além dos três fundos mencionados acima com desempenho superior a 30%, o mercado registrou cerca de mais 10 fundos abertos com taxas de crescimento superiores ao VN-Index.

Selecionar cuidadosamente as ações é uma estratégia comum dos fundos para ter um desempenho de investimento melhor do que o nível geral do mercado .

A Dragon Capital disse que se concentrou em ações de boas empresas com avaliações baratas, mas que estavam "sobrevendidas" em 2022, como títulos, aço, imóveis, fertilizantes, produtos químicos e petróleo e gás... Em 2023, esses se tornarão grupos industriais com forte recuperação do preço das ações e liderança de mercado.

"Sempre acompanhamos de perto os desenvolvimentos macroeconômicos, as flutuações do mercado e dos negócios para reestruturar o portfólio e otimizar os lucros, bem como equilibrar a gestão de riscos do portfólio", acrescentou o Sr. Vo Nguyen Khoa Tuan, Diretor Sênior de Valores Mobiliários da Dragon Capital.

Compartilhando com a VnExpress , a Sra. Nguyen Hoai Thu - Diretora Geral da VinaCapital Securities, disse que escolher empresas para investir e construir um portfólio ideal entre lucro e risco são fatores-chave para que os fundos desta unidade alcancem alto desempenho.

"Desde 2022, quando o mercado de ações enfrentou muitas desvantagens, compramos empresas que podem suportar bem as dificuldades econômicas e se destacar quando a economia se recuperar", compartilhou a Sra. Thu.

Ao selecionar uma empresa, o crescimento não é o único fator. A VinaCapital também analisa a capacidade de geração de fluxo de caixa futuro, o índice de endividamento e o plano de desenvolvimento de negócios a longo prazo. Esta equipe se concentra em avaliar a qualidade da diretoria executiva, que deve ter visão estratégica, ser capaz de impulsionar o crescimento do negócio por muitos anos consecutivos e, acima de tudo, ser responsável pelos interesses dos acionistas.

Além da qualidade intrínseca do negócio, a avaliação também é um dos critérios importantes na filosofia de investimento da VCBF. Após analisar e obter um entendimento profundo do negócio, a equipe do fundo aplicará diversos métodos para determinar o valor e saber a que preço comprar ou vender uma ação. Além disso, a VCBF também define o investimento com uma visão de longo prazo, evitando comprar e vender ações no momento errado, avaliando regularmente as empresas do portfólio e comparando-as com outras oportunidades de investimento.

"Vender ações na hora errada, especialmente quando o mercado está em queda acentuada, é um dos maiores e mais típicos erros em investimentos", disse o vice-diretor de investimentos, Nguyen Trieu Vinh.

Da mesma forma, o VBCF admite ser muito paciente ao comprar ações, geralmente com o MGF – o fundo com melhor desempenho no ano passado. Este fundo foi criado em um momento de pico do mercado e muitas ações estavam com altas avaliações (dezembro de 2021). O VCBF optou por desembolsar com cautela ao longo de 6 meses, aproveitando a queda do mercado para comprar boas ações.

A gestão de risco também é fundamental para ajudar os fundos de investimento a superar a forte correção de outubro de 2023. A Dragon Capital afirmou que os especialistas em fundos já haviam percebido com antecedência que a retirada de títulos do Tesouro poderia afetar o mercado no curto prazo. Eles passaram a aumentar o índice de liquidez corrente, realizar lucros e reduzir a proporção de algumas ações que haviam se valorizado bastante, como aço, títulos e produtos químicos. Da mesma forma, a VincaCapital também reduziu prontamente a proporção de algumas ações que haviam se valorizado rapidamente, excedendo o preço-alvo calculado antes da queda do mercado.

Ao mesmo tempo, todos os fundos compartilham a visão de que esta também é uma boa oportunidade para "colecionar bens". A VCBF acredita que os desafios macroeconômicos são apenas de curto prazo e se devem principalmente aos impactos da macroeconomia global . Olhando para o médio e longo prazo, o potencial de crescimento econômico do Vietnã ainda é muito positivo. "Outubro de 2023 é uma das boas oportunidades para comprar ações de empresas de alta qualidade a preços adequados", disse o Sr. Vinh.

Sidarta

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