Qual estratégia ajuda os fundos abertos a dobrar o lucro do mercado?

A VinaCapital, a Dragon Capital e a VCBF afirmam que seu "segredo" é selecionar ações com cuidado e avaliá-las adequadamente, sempre considerando e gerenciando os riscos de forma apropriada.

Em 2023, o mercado de ações apresentou uma recuperação significativa. A tendência de alta de maio a setembro ajudou o VN-Index a se aproximar da marca de 1.250 pontos. No entanto, a forte correção do final de setembro ao final de outubro representou um "colapso" para muitos investidores individuais e algumas organizações profissionais. Contudo, graças à recuperação nos últimos dois meses, o VN-Index encerrou 2023 com um desempenho (taxa de crescimento em %) de cerca de 12,2%. O mercado registrou muitos fundos de investimento abertos com desempenho muito superior ao mencionado acima.

Liderando o caminho está o Growth Equity Fund da Vietcombank Fund Management Company (VCBF-MGF), com um aumento de quase 32%. Esse desempenho ajuda o fundo a recuperar o valor perdido em 2022 e a gerar lucros adicionais em 2023.

Em segundo lugar, o VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) apresenta um desempenho superior a 30,8%. Este fundo foi criado há mais de 6 anos, investindo principalmente em ações cotadas de empresas de pequena e média capitalização, ações com limites de participação estrangeira, especialmente ações que já não permitem mais investimentos estrangeiros.

Em seguida, vem o Fundo de Investimento em Vantagem Competitiva Sustentável (SCA) da SSI, com um aumento de mais de 28,4% em 2023. O SCA investe ativamente, com foco em empresas com vantagens competitivas sustentáveis, grande participação de mercado, boa capacidade de governança, situação financeira sólida, capacidade de operar bem em condições de mercado desfavoráveis ​​e avaliações atrativas.

Além dos três fundos mencionados acima, com desempenho superior a 30%, o mercado registrou cerca de mais 10 fundos abertos com taxas de crescimento superiores ao índice VN.

A seleção criteriosa de ações é uma estratégia comum de fundos para obter um desempenho de investimento superior ao do mercado em geral .

A Dragon Capital afirmou que se concentrou em ações de boas empresas com avaliações baratas, mas que estavam "sobrevendidas" em 2022, como as dos setores de valores mobiliários, siderurgia, imobiliário, fertilizantes, produtos químicos e petróleo e gás... Em 2023, esses setores se tornarão grupos com forte recuperação no preço das ações e liderança de mercado.

"Acompanhamos de perto os desenvolvimentos macroeconômicos, as flutuações do mercado e dos negócios para reestruturar o portfólio, otimizando os lucros e equilibrando a gestão de riscos", acrescentou Vo Nguyen Khoa Tuan, Diretor Sênior de Valores Mobiliários da Dragon Capital.

Em entrevista ao VnExpress , a Sra. Nguyen Hoai Thu, Diretora Geral da VinaCapital Securities, afirmou que a escolha criteriosa dos negócios em que investir e a construção de um portfólio otimizado, que equilibre lucro e risco, são fatores essenciais para o alto desempenho dos fundos dessa unidade.

"Desde 2022, quando o mercado de ações enfrentou muitas desvantagens, investimos em empresas que conseguem resistir bem às dificuldades econômicas e que terão um bom desempenho quando a economia se recuperar", compartilhou a Sra. Thu.

Ao selecionar uma empresa, o crescimento não é o único fator considerado. A VinaCapital também analisa a capacidade de gerar fluxo de caixa futuro, o índice de endividamento e o plano de desenvolvimento de negócios a longo prazo. Essa equipe se concentra em avaliar a qualidade do conselho executivo, que deve ter visão estratégica, ser capaz de impulsionar o crescimento da empresa por muitos anos consecutivos e, acima de tudo, ser responsável pelos interesses dos acionistas.

Além da qualidade intrínseca do negócio, a avaliação também é um dos critérios importantes na filosofia de investimento da VCBF. Após analisar e obter um profundo conhecimento do negócio, a equipe do fundo aplica diversos métodos para determinar o valor e saber a que preço comprar ou vender uma ação. Além disso, a VCBF também realiza investimentos com uma visão de longo prazo, evitando comprar e vender ações em momentos inadequados, por meio da avaliação regular das empresas em sua carteira e da comparação com outras oportunidades de investimento.

"Vender ações na hora errada, especialmente quando o mercado está em forte queda, é um dos maiores e mais comuns erros no mundo dos investimentos", afirmou o vice-diretor de investimentos, Nguyen Trieu Vinh.

Da mesma forma, a VBCF admite que é muito paciente na compra de ações, geralmente com o MGF – o fundo com melhor desempenho no ano passado. Esse fundo foi criado em um momento em que o mercado atingiu seu pico e muitas ações tinham altas avaliações (dezembro de 2021). A VBCF optou por desembolsar os recursos com cautela ao longo de 6 meses, aproveitando a queda do mercado para comprar boas ações.

A gestão de risco também é fundamental para ajudar os fundos de investimento a superar a forte correção de outubro de 2023. A Dragon Capital afirmou que seus especialistas previram que a retirada de títulos do tesouro poderia afetar o mercado no curto prazo. Eles passaram a aumentar o índice de liquidez, realizar lucros e reduzir a participação em algumas ações que haviam apresentado valorização significativa, como as dos setores siderúrgico, de valores mobiliários e químico. Da mesma forma, a VincaCapital também reduziu prontamente a participação em algumas ações que haviam subido rapidamente, ultrapassando o preço-alvo calculado antes da queda do mercado.

Ao mesmo tempo, todos os fundos compartilham a opinião de que esta também é uma boa oportunidade para "acumular ativos". A VCBF acredita que os desafios macroeconômicos são apenas de curto prazo e se devem principalmente aos impactos da macroeconomia mundial . Olhando para o médio e longo prazo, o potencial de crescimento econômico do Vietnã ainda é muito positivo. "Outubro de 2023 é uma das boas oportunidades para comprar ações de empresas de alta qualidade a preços adequados", disse o Sr. Vinh.

Siddhartha

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