Previsão de alterações na carteira do Índice VNDiamond no quarto trimestre de 2024

Embora atenda aos critérios de P/E de acordo com as novas regras do índice, a SSI Research acredita que as ações da MWG não satisfazem as condições relativas à participação de investidores estrangeiros (FOL, na sigla em inglês), portanto, não serão incluídas no portfólio da VNDiamond no quarto trimestre.

As ações da Vincom Retail podem ser excluídas da carteira da VNDiamond durante o período de reestruturação de abril de 2025.

A SSI Securities Company (SSI Research) publicou recentemente um relatório prevendo mudanças na carteira do Índice VNDiamond no quarto trimestre de 2024. De acordo com a SSI Research, a Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) emitiu a versão 3.0 das regras do Índice VNDiamond, que substituirá a versão 2.1, com vigência a partir do período de revisão de outubro de 2024. Os ETFs reestruturarão suas carteiras no quarto trimestre de 2024 de acordo com as novas regras e a expectativa é de que a reestruturação seja concluída em 1º de novembro.

Assim, as novas regras do índice foram alteradas para tornar mais rigorosas as condições de liquidez das ações, ao mesmo tempo que flexibilizaram as condições relativas à participação de investidores estrangeiros (FOL, na sigla em inglês) para garantir um número suficiente de ações elegíveis para o índice. Além disso, as novas regras também modificam as condições de filtragem do índice P/L (o coeficiente que reflete a relação entre o preço da ação e o lucro líquido por ação (LPA)), adicionam regras para determinar a cesta oficial de ações e incluem o parâmetro wS para limitar as flutuações do índice.

Com base em dados provisórios de 5 de setembro, a SSI Research prevê que a carteira do índice VNDiamond não sofrerá alterações em sua composição neste período, mantendo-se com 18 ações, incluindo 10 ações de bancos e 8 ações de empresas não bancárias.

Além disso, a SSI Research destacou alguns pontos importantes, como o fato de o FOL da VRE ter caído abaixo de 65% e, portanto, não ser elegível para permanecer no índice. De acordo com as novas regras, a VRE foi colocada no grupo de eliminação pendente e recebeu um coeficiente wS de 50%, equivalente a uma redução de 50% na ponderação das ações.

No próximo período, se o FOL não puder ser melhorado para acima de 65%, o VRE poderá ser completamente removido do índice. Como o VRE ainda permanece no índice neste período, o número de ações não bancárias ainda é suficiente (8 ações), portanto, não há necessidade de selecionar novas ações para substituí-las.

Em relação à MWG, a SSI Research afirmou que esta ação satisfez os critérios de P/E de acordo com as novas regras do índice (

Além disso, prevê-se que NLG, KDH, VPB e BMP aumentem seus pesos devido ao ajuste da escala do coeficiente wFOL. Enquanto isso, os pesos das demais ações serão reduzidos para equilibrar a carteira.

Entre os ETFs disponíveis no mercado, existem atualmente 5 ETFs que utilizam o índice VNDiamond como referência, incluindo DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond e ABF VNDiamond, com um valor patrimonial líquido total de aproximadamente VND 12,6 trilhões em 5 de setembro de 2024. O fundo DCVFMVN Diamond, sozinho, possui atualmente um valor patrimonial total de cerca de VND 12,1 trilhões.

A SSI Research também estimou a ponderação da carteira do índice e as transações do fundo DCVFMVN Diamond, no qual a VPB deverá comprar 9,9 milhões de ações. A KDH e a NLG deverão comprar 8,4 milhões e 6,6 milhões de ações, respectivamente. Por outro lado, prevê-se que a VRE venda 8,9 milhões de ações ea OCB poderá vender 3,4 milhões de ações.

Fonte: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html