Como irão flutuar os preços do ouro, considerando a previsão de que o FED não reduzirá as taxas de juros em 2024?

O Federal Reserve dos EUA (FED) encerrou sua reunião de 20 de março anunciando que manteria as taxas de juros inalteradas pela quinta vez consecutiva e previu uma redução de três quartos de ponto percentual até o final de 2024.

O preço mundial do ouro testemunhou então um aumento recorde. Registrado às 18h17 do dia 20 de março (horário dos EUA), o preço do ouro atingiu um pico sem precedentes de US$ 2.222,39 por onça, fechando o dia em US$ 2.200.

Após a coletiva de imprensa, o Fed também manteve sua previsão de três cortes nas taxas de juros, embora nenhuma data tenha sido definida. De acordo com uma pesquisa da CNBC, 68% dos investidores preveem que o Fed fará seu primeiro corte de juros em junho. Em uma pesquisa da Reuters, esse número sobe para 72%.

O presidente do FED, Jerome Powell, discursa em uma coletiva de imprensa em 20 de março de 2024.
Fonte da foto: Al Drago, Bloomberg

No entanto, em entrevista à CNBC, Shaan Raithatha, economista sênior da Vanguard (EUA), uma das principais empresas de gestão de ativos, refutou essa previsão.

De fato, o Fed já havia reduzido sua previsão para o número de cortes nas taxas de juros este ano de sete para três. Segundo Shaan Raithatha, a razão para manter as taxas de juros inalteradas pode ser o forte crescimento econômico, especialmente o crescimento impulsionado pela oferta e pela deflação, mas também pode ser devido à alta do mercado de ações. "Atualmente, avaliamos que o mercado de ações dos EUA está relativamente sobrevalorizado e não mostra sinais de arrefecimento", afirmou Shaan Raithatha.

Compartilhando da mesma opinião, em resposta anterior à CNBC, Mark Okada, cofundador e CEO da Sycamore Tree Capital Partners (EUA), previu que há uma grande possibilidade de o FED continuar aumentando as taxas de juros em 2024. No início de março, em publicação na Bloomberg, Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Global Management (EUA), também sinalizou aos investidores a possibilidade de um 2024 sem cortes nas taxas de juros.

As altas taxas de juros afetam os preços do ouro?

Segundo JB Maverick, analista de mercado com mais de 17 anos de experiência nos EUA, dados históricos mostram que não há correlação significativa entre o aumento das taxas de juros e a queda dos preços do ouro. De fato, entre 1971 e 1981, nos EUA, a taxa de juros do FED aumentou mais de quatro vezes, chegando a 16% em 1981. Durante o mesmo período, o preço do ouro também disparou, de menos de 200 dólares por onça para quase 2.000 dólares por onça.

“Muitas pessoas acreditam erroneamente que taxas de juros mais altas tornam os investimentos de renda fixa, como títulos, mais atraentes, o que desviaria dinheiro do ouro para outros investimentos que oferecem retornos mais altos”, explicou JB Maverick. “Mas, na realidade, existem muitos outros fatores que afetam o preço do ouro.”

Assim como muitas outras commodities, o preço do ouro depende da lei da oferta e da procura no mercado. Como a produção de ouro é um processo de longo prazo, os investidores podem prever a oferta no mercado, mas a procura pode sofrer fortes flutuações. Por exemplo, a demanda por joias, as preocupações com a inflação ou o poder de compra dos bancos estatais também podem afetar o mercado de ouro. Em particular, a instabilidade econômica ou geopolítica pode levar os investidores a comprar ouro em massa, considerado um canal de investimento seguro.

No entanto, Hareesh V. Nair, chefe de commodities da Geojit Financial Services (Índia), disse ao The Economics Times que ainda existe uma correlação significativa entre a queda das taxas de juros e a alta dos preços do ouro. De fato, quando as taxas de juros estão mais baixas, os retornos de ativos em dólares americanos, como títulos e contas de poupança, diminuem. Isso pode levar a uma desvalorização do dólar em relação a outras moedas. Como o ouro é cotado em dólares americanos globalmente, um dólar mais fraco torna o ouro mais barato para investidores internacionais, o que pode impulsionar os preços do ouro para cima.

Ao comentar sobre as perspectivas de investimento em ouro, o Sr. Hareesh V. Nair afirmou: “O ouro é um dos melhores ativos para investimento a longo prazo, proporcionando segurança e bons retornos aos investidores. De fato, os preços do ouro na Índia dobraram nos últimos 5 anos e aumentaram mais de 980% desde 2003. Portanto, os investidores podem aproveitar a correção nos preços do ouro para considerar a inclusão desse metal em seu portfólio de investimentos, visando benefícios a longo prazo.”

Gráfico mundial do preço do ouro, registrado às 14h do dia 22 de março de 2024.

Segundo uma pesquisa do jornal Industry and Trade, no início da manhã de hoje, 22 de março de 2024, o preço mundial do ouro estava em leve queda. Às 5h (horário do Vietnã), o preço à vista do ouro era de US$ 2.181,135 por onça. Às 14h do mesmo dia, o preço do ouro estava em US$ 2.172,4 por onça. O preço mundial do ouro hoje caiu US$ 8,1 por onça em comparação com ontem (21 de março).

No mercado interno, no início da manhã de 22 de março de 2024, o preço do ouro na Saigon Jewelry Company Limited (SJC) caiu repentinamente, ficando abaixo de 81 milhões de VND/tael. No início da manhã, o preço máximo de compra do ouro na SJC foi de 78,40 milhões de VND/tael e o preço máximo de venda atingiu 80,60 milhões de VND/tael. Às 14h do mesmo dia, o preço do ouro na SJC continuou a cair, chegando a 77,8 milhões de VND/tael para compra e 79,8 milhões de VND/tael para venda.

Preço do ouro na Saigon Jewelry Company Limited - SJC, registrado às 14h do dia 22 de março de 2024.

Segundo especialistas em economia, as barras e anéis de ouro SJC continuarão a oscilar nos próximos dias. Anteriormente, o Banco Central havia declarado que avaliaria e alteraria o Decreto nº 24 sobre a gestão do mercado de ouro no primeiro trimestre, tomando medidas para estabilizar o mercado.

Alguns analistas recomendam que os novos investidores que entram no mercado de ouro e pretendem comprar ouro para acumulação neste momento acompanhem de perto os desenvolvimentos do mercado para tomar decisões de compra seguras e evitar perdas.

Fonte: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html