Como os preços do ouro flutuarão com a previsão de que o FED não cortará as taxas de juros em 2024?

O Federal Reserve (FED) dos EUA encerrou sua reunião em 20 de março anunciando que manteria as taxas de juros inalteradas pela quinta vez consecutiva e previu uma redução de 3/4 de ponto percentual até o final de 2024.

O preço mundial do ouro então testemunhou um aumento recorde. Registrado às 18h17 do dia 20 de março (horário dos EUA), o preço do ouro no pregão atingiu uma máxima sem precedentes de 2.222,39 USD/onça, fixando-se em 2.200 USD no final do dia.

O Fed também manteve sua previsão de três cortes de juros após a coletiva de imprensa, embora não tenha definido uma data. De acordo com uma pesquisa da CNBC, 68% dos investidores preveem que o Fed cortará as taxas de juros pela primeira vez em junho. Em uma pesquisa da Reuters, esse número sobe para 72%.

O presidente do FED, Jerome Powell, discursa em uma coletiva de imprensa em 20 de março de 2024.
Fonte da foto: Al Drago, Bloomberg

No entanto, em uma entrevista à CNBC, o Sr. Shaan Raithatha, economista sênior da empresa líder em gestão de ativos Vanguard (EUA), refutou essa previsão.

De fato, o Fed já havia reduzido sua previsão para o número de cortes de juros neste ano de sete para três. Segundo Shaan Raithatha, a razão para manter as taxas de juros inalteradas pode ser o forte crescimento econômico, especialmente o crescimento impulsionado pela oferta e pela deflação, mas também pode ser a alta do mercado de ações. "Atualmente, avaliamos que o mercado de ações dos EUA está relativamente supervalorizado e não mostra sinais de arrefecimento", disse Shaan Raithatha.

Compartilhando a mesma visão, respondendo anteriormente à CNBC, o Sr. Mark Okada, cofundador e CEO da Sycamore Tree Capital Partners (EUA) previu que há uma grande possibilidade de que o FED continue aumentando as taxas de juros em 2024. No início de março, publicado na Bloomberg, o Sr. Torsten Slok - Economista-chefe da Apollo Global Management (EUA), também sinalizou aos investidores sobre um 2024 sem cortes nas taxas de juros.

As altas taxas de juros afetam os preços do ouro?

Segundo JB Maverick, analista de mercado com mais de 17 anos de experiência nos EUA, dados históricos mostram que não há correlação significativa entre o aumento das taxas de juros e a queda dos preços do ouro. De fato, entre 1971 e 1981, nos EUA, a taxa de juros do Fed aumentou mais de quatro vezes, atingindo 16% em 1981. No mesmo período, o preço do ouro também disparou, de menos de US$ 200/onça para quase US$ 2.000/onça.

“Muitas pessoas acreditam erroneamente que taxas de juros mais altas tornam os investimentos de renda fixa, como títulos, mais atraentes, o que desviará dinheiro do ouro para outros investimentos que oferecem retornos mais elevados”, acrescentou JB Maverick. “Mas, na realidade, existem muitos outros fatores que influenciam o preço do ouro.”

Como muitas outras commodities, o preço do ouro depende da lei da oferta e da procura no mercado. Como a produção de ouro é um processo de longo prazo, os investidores podem prever a oferta do mercado de ouro, mas a procura pode oscilar fortemente. Por exemplo, a procura por joias, preocupações com a inflação ou o poder de compra dos bancos estatais também podem afetar o mercado do ouro. Em particular, a instabilidade económica ou geopolítica pode levar os investidores a apressarem-se a comprar ouro, que é considerado um canal de investimento seguro.

No entanto, Hareesh V. Nair, Chefe de Commodities da Geojit Financial Services (Índia), afirmou ao The Economics Times que ainda existe uma correlação significativa entre a queda das taxas de juros e a alta dos preços do ouro. De fato, quando as taxas de juros estão mais baixas, os retornos sobre ativos em dólar americano, como títulos e contas de poupança, diminuem. Isso pode levar a uma desvalorização do dólar em comparação com outras moedas. Como o ouro é precificado globalmente em dólares americanos, um dólar mais fraco tornará o ouro mais barato para investidores internacionais, o que pode elevar os preços do ouro.

Comentando sobre as perspectivas de investimento em ouro, o Sr. Hareesh V. Nair afirmou: “O ouro é um dos melhores ativos para investimentos de longo prazo, proporcionando segurança e bons retornos aos investidores. De fato, os preços do ouro na Índia dobraram nos últimos 5 anos e aumentaram mais de 980% desde 2003. Portanto, os investidores podem aproveitar a correção nos preços do ouro para considerar adicionar este metal ao seu portfólio, visando benefícios de longo prazo.”

Gráfico mundial de preços do ouro, registrado às 14h00 de 22 de março de 2024

De acordo com uma pesquisa do jornal Industry and Trade, na manhã de hoje, 22 de março de 2024, o preço mundial do ouro está em ligeira queda. Às 5h (horário do Vietnã), o ouro à vista estava cotado a US$ 2.181,135/onça. Às 14h do mesmo dia, o preço do ouro estava em US$ 2.172,4/onça. O preço mundial do ouro hoje caiu 8,1/onça em comparação com ontem (21 de março).

No mercado interno, na manhã de 22 de março de 2024, o preço do ouro SJC caiu repentinamente, caindo abaixo de 81 milhões de VND/tael. No início da manhã, o maior preço de compra do ouro SJC foi de 78,40 milhões de VND/tael e o maior preço de venda atingiu 80,60 milhões de VND/tael. Às 14h do mesmo dia, o preço do ouro na Saigon Jewelry Company Limited - SJC continuou a cair para 77,8 milhões de VND/tael na compra e 79,8 milhões de VND/tael na venda.

Preço do ouro na Saigon Jewelry Company Limited - SJC, registrado às 14:00 em 22 de março de 2024

Segundo especialistas econômicos, as barras e anéis de ouro do SJC continuarão a flutuar nos próximos dias. Anteriormente, o Banco Estatal havia informado que a agência avaliaria e alteraria o Decreto 24 sobre a gestão do mercado de ouro no primeiro trimestre e tomaria medidas para estabilizar o mercado.

Alguns analistas recomendam que novos investidores que entram no mercado de ouro e pretendem comprar ouro para acumulação neste momento precisam monitorar de perto os desenvolvimentos do mercado para tomar decisões de compra seguras e evitar perdas.

Fonte: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html