Recomendação para limitar a concentração de crédito em projetos imobiliários de alto padrão.

(CLO) De acordo com o diretor da NEU, os bancos comerciais precisam estabelecer critérios de empréstimo adequados para diferentes tipos de imóveis, limitando a concentração excessiva de crédito em projetos imobiliários residenciais de alto padrão.

O mercado imobiliário está recebendo um grande fluxo de capital.

Atualmente, para desenvolver projetos imobiliários, os investidores têm muitas opções para mobilizar capital. Entre elas, alguns fluxos de capital tradicionais, como: capital de crédito, capital proveniente da emissão de títulos corporativos, capital de investimento estrangeiro, capital mobilizado de investidores,...

No período de 2022 a 2023, dois dos principais canais de mobilização de capital do mercado, nomeadamente o crédito e as obrigações corporativas, estão a sofrer de "congestionamento". No entanto, atualmente, o fluxo de capital proveniente do crédito e das obrigações corporativas para o setor imobiliário apresenta uma forte tendência de crescimento.

O mercado imobiliário está recebendo um grande fluxo de capital. (Foto: ST)

Segundo relatório do Banco Central, no final de agosto de 2024, o crédito em aberto aumentou 7,15%. O Banco Central prevê que o crescimento do crédito para todo o ano de 2024 poderá atingir 15%.

Contudo, no final de agosto de 2024, o saldo de crédito pendente apenas para o setor imobiliário atingiu mais de 1,27 milhão de VND, um aumento de 29,18% em relação ao mesmo período do ano anterior. Assim, a taxa de crescimento do crédito para o setor imobiliário é quatro vezes maior que a taxa de crescimento do crédito para toda a economia .

Com relação ao capital proveniente de títulos corporativos, de acordo com o relatório da Associação do Mercado de Títulos, até a data de divulgação das informações, 2 de agosto, houve 33 emissões privadas de títulos corporativos no valor de VND 31,387 bilhões e 1 emissão pública no valor de VND 395 bilhões em julho de 2024.

Na data de divulgação das informações, 30 de agosto, houve 43 emissões de títulos corporativos privados no valor de VND 37,995 bilhões e 2 emissões públicas no valor de VND 11,000 bilhões em agosto de 2024.

Até 30 de setembro, foram registradas 24 emissões privadas de títulos corporativos no valor de VND 22,333 bilhões e 1 emissão pública no valor de VND 1,467 bilhão em setembro de 2024. As empresas recompraram VND 11,749 bilhões em títulos antes do vencimento, um aumento de 2% em relação ao mesmo período de 2023.

O relatório também analisou que a emissão de títulos imobiliários aumentou acentuadamente no trimestre, com o setor imobiliário mantendo a segunda posição, representando cerca de 19%. Estima-se que, no restante de 2024, haverá vencimento de cerca de 79,858 bilhões de VND em títulos, dos quais a maioria são títulos imobiliários, com cerca de 35,137 bilhões de VND, equivalentes a 44%.

Ao comentar sobre o assunto, o Ministério da Construção afirmou que, no terceiro trimestre de 2024, a emissão de títulos por diversas empresas do setor imobiliário aumentou acentuadamente, demonstrando que esse continua sendo um importante canal de mobilização de capital na economia.

Além do capital de crédito e dos títulos corporativos, o capital de investimento estrangeiro direto (IED) que "flui" para o mercado imobiliário também está em uma tendência crescente.

O Ministério da Construção acredita que o Vietnã é atualmente um destino atraente para investimentos estrangeiros diretos (IED), graças ao seu contexto político , desenvolvimento econômico estável e custos de mão de obra competitivos.

Ao mesmo tempo, de acordo com pesquisas de mercado realizadas por diversas organizações de pesquisa, o Ministério da Construção avaliou: Alguns segmentos imobiliários com crescimento excepcional incluem apartamentos com serviços e imóveis industriais, e apresentam demanda estável graças aos fluxos de capital de Investimento Estrangeiro Direto (IED).

“O principal motivo é que o desenvolvimento da infraestrutura também desempenha um papel fundamental no aumento da atratividade do segmento de apartamentos com serviços. O fluxo de capital estrangeiro para o Vietnã atraiu muitos especialistas internacionais, criando um segmento de clientes chave para o mercado de apartamentos com serviços”, afirmou o Ministério da Construção.

Limitar a concentração excessiva de crédito em projetos imobiliários residenciais de alto padrão.

O Prof. Dr. Pham Hong Chuong, Reitor da Universidade Nacional de Economia (NEU), afirmou que, na realidade, o fluxo de capital para o mercado imobiliário vietnamita provém principalmente de canais de crédito, títulos corporativos e mobilização de clientes. Portanto, ele acredita que o Governo precisa implementar uma série de soluções para mobilizar e desbloquear o capital para o mercado.

Segundo o princípio da NEU, os bancos comerciais precisam estabelecer critérios de empréstimo adequados para diferentes tipos de imóveis. (Foto: PS)

Em primeiro lugar, o Governo precisa desbloquear as fontes de capital do crédito bancário. De acordo com o Prof. Dr. Pham Hong Chuong, os bancos comerciais precisam estabelecer critérios de empréstimo adequados para diferentes tipos de imóveis, limitando a concentração de crédito em projetos imobiliários residenciais de alto padrão.

Em vez disso, os bancos concentram seu capital de crédito em investimentos em projetos de habitação social e projetos de habitação comercial que sejam altamente eficazes, tenham bom consumo e atendam às necessidades reais das pessoas.

Ao mesmo tempo, a expansão do crédito precisa andar de mãos dadas com o controle de qualidade do crédito, o fortalecimento da avaliação e supervisão do uso do empréstimo, a garantia de finalidades adequadas e a limitação de novos créditos inadimplentes no setor imobiliário.

Em segundo lugar, o presidente da NEU afirmou que o Vietnã precisa desenvolver fluxos de capital provenientes de títulos imobiliários.

Segundo o Sr. Chuong, o Ministério das Finanças precisa analisar a situação financeira (incluindo ativos, dívidas e fluxo de caixa) das empresas emissoras de títulos corporativos que atualmente enfrentam dificuldades, a fim de apoiar e monitorar as medidas para o cumprimento das obrigações de dívida no futuro.

Com o recente registro de títulos imobiliários, os órgãos de gestão e supervisão precisam reforçar o monitoramento e a fiscalização dos casos em que empresas e grupos empresariais relacionados emitem grandes volumes de títulos corporativos.

Em terceiro lugar, é necessário atrair capital de investimento estrangeiro e criar um canal de mobilização de capital a longo prazo para o mercado imobiliário. Assim, o Vietnã precisa promover e atrair capital de investimento estrangeiro para o setor imobiliário, reestruturar as fontes de capital e promover fusões e aquisições de projetos imobiliários com a participação de investidores estrangeiros.

Além disso, o Sr. Chuong também afirmou que é necessário incentivar o desenvolvimento de investidores institucionais no mercado, promovendo o desenvolvimento de fundos de investimento imobiliário para diversificar os canais de captação de recursos do mercado, a fim de reduzir gradualmente a dependência de capital proveniente de instituições de crédito e do mercado de títulos corporativos.

Fonte: https://www.congluan.vn/kien-nghi-han-che-tap-trung-tin-dung-qua-nhieu-vao-cac-du-an-nha-o-cao-cap-post319722.html