Mudança de Investimento - Parte 1: O Vietnã Emerge na Cadeia de Suprimentos Global

Lição 1: O Vietnã emerge na cadeia de suprimentos global.

O ajuste das políticas tarifárias dos EUA sobre produtos da China está impulsionando uma forte mudança de capital e das cadeias de suprimentos para o Sudeste Asiático. Nesse contexto, o Vietnã está se tornando um destino estratégico graças à sua localização vantajosa, custo-benefício e rede de acordos de livre comércio (ALCs), abrindo oportunidades para atrair investimentos e expandir os mercados de manufatura.

Legenda da foto — Ajustes nas políticas tarifárias dos EUA estimularam uma transferência de capital de investimento de outros países para o Vietnã. (Imagem ilustrativa)

Impacto das tarifas dos EUA

O aumento das tarifas americanas sobre produtos da China e de muitas economias asiáticas desencadeou a maior onda de ajustes nas cadeias de suprimentos em décadas. Os novos pacotes tarifários não visam apenas as indústrias de alta tecnologia, mas também se estendem a bens de consumo, equipamentos, componentes e matérias-primas – setores anteriormente menos afetados. Isso aumentou significativamente os custos de exportação para as empresas chinesas, forçando as corporações internacionais a reconsiderarem suas estratégias operacionais globais.

Segundo a Wells Fargo Supply Chain Finance, nos últimos 10 anos, a porcentagem de fornecedores da China, Hong Kong e Coreia do Sul na cadeia de suprimentos dos EUA caiu de 90% para 50%. Essa queda reflete um profundo processo de reestruturação: as cadeias de suprimentos estão migrando de um modelo centralizado para um descentralizado, da dependência de uma única fonte para a diversificação dos locais de produção, visando mitigar os riscos geopolíticos .

Nesse contexto, o Sudeste Asiático emergiu como uma importante região beneficiária. O Vietnã, em particular, é considerado um destino preferencial devido à sua proximidade com a China, o maior polo industrial do mundo , e à sua rápida conectividade com as cadeias de suprimentos regionais.

Os dados da plataforma logística Project 44 mostram que o comércio da China para o Sul da Ásia e o Pacífico aumentou acentuadamente, com o Vietnã registrando um crescimento de 23%. Essa é uma das maiores taxas de crescimento da região, refletindo uma clara mudança em direção ao Vietnã tanto na alocação de transporte quanto na de produção.

Economistas avaliam que a política tarifária dos EUA criou um "efeito dominó": empresas chinesas precisam transferir parte de sua produção para o exterior a fim de manter a capacidade de exportar para os EUA, enquanto empresas nos EUA, na Europa e na Ásia precisam encontrar fontes de suprimento mais estáveis para reduzir sua dependência da China. O Vietnã atende a ambas as necessidades, possuindo vantagens em custos e mão de obra, um sistema abrangente de acordos de livre comércio que cobre um amplo mercado e mantendo uma política econômica estável.

Embora o Vietnã esteja entre os países com um grande superávit comercial com os EUA, a tarifa de 20% imposta aos produtos vietnamitas não reduziu significativamente a atratividade do país para os investidores. Contudo, grandes corporações dos setores de eletrônicos, componentes, bens de consumo de giro rápido e têxtil continuam a expandir sua capacidade produtiva, considerando o Vietnã um local de produção que compensa os riscos do aumento dos custos na China e dos controles comerciais cada vez mais rigorosos.

O Vietnã também se beneficia da tendência de desenvolvimento de modelos de produção com múltiplos polos. Nesse modelo, a China permanece como fornecedora central de componentes e materiais, enquanto o Vietnã se encarrega da montagem, acabamento e processamento de valor agregado. Isso ajuda as empresas a economizar custos e, ao mesmo tempo, evitar riscos comerciais.

De modo geral, as tarifas americanas não apenas criaram uma onda de realocação de fábricas, mas também alteraram as estratégias de mercado, as estruturas da cadeia de suprimentos e os fluxos de investimento estrangeiro direto. O Vietnã está no lugar certo e na hora certa para receber essa onda.

O Vietnã se beneficia de uma dupla vantagem.

Segundo especialistas em economia, o Vietnã está se beneficiando atualmente de duas grandes tendências: a transferência da produção para a China e a demanda por mercados consumidores em expansão por parte de empresas internacionais. Mais do que uma simples "fábrica substituta", o Vietnã está se tornando um mercado consumidor atraente graças aos seus quase 100 milhões de habitantes, uma classe média em crescimento e o aumento dos gastos com bens de consumo e tecnologia.

Um ponto notável é a mudança na mentalidade de mercado entre as empresas chinesas. Anteriormente, a maioria das marcas chinesas se concentrava na exportação para os EUA e a Europa, dando pouca atenção ao mercado do Sudeste Asiático. Agora, com as tarifas americanas elevando os custos, elas veem o Vietnã como um destino potencial para manter o crescimento das exportações e expandir o consumo interno.

Segundo a Shopee Vietnam, muitas grandes marcas chinesas estão explorando proativamente o processo de importação de produtos para o Vietnã por meio de canais oficiais. O Sr. Tran Tuan Anh, CEO da Shopee Vietnam, afirmou que a principal preocupação da empresa é a conformidade com a legislação vietnamita. Vale ressaltar que essas são as mesmas marcas que a Shopee inicialmente convidou para colaborar, mas que recusaram o convite por estarem focadas exclusivamente nos mercados dos EUA e da UE. Agora, com a mudança de cenário, elas estão retornando com propostas de cooperação.

"Em um futuro próximo, muitas marcas chinesas de alta qualidade e com preços razoáveis inundarão o mercado vietnamita, afastando-se da imagem de produtos baratos e de baixa qualidade que existia antes. No entanto, isso também criará uma imensa pressão competitiva para as empresas vietnamitas", enfatizou o Sr. Tuan Anh.

A mudança das marcas chinesas demonstra que o Vietnã está se tornando um mercado-chave na estratégia regional. Ao mesmo tempo, os fluxos de Investimento Estrangeiro Direto (IED) do Japão, Coreia do Sul, Singapura, Taiwan e outros países continuam a aumentar, com foco em eletrônicos, componentes, bens de consumo, energia e indústrias de apoio. As empresas internacionais consideram o Vietnã não apenas um ponto de montagem, mas um elo crucial na nova estrutura de manufatura da Ásia.

Essa dupla vantagem abre oportunidades significativas para o Vietnã ampliar sua participação na cadeia de valor global. No entanto, para aproveitar plenamente esse potencial, o Vietnã precisa continuar aprimorando sua infraestrutura logística, seus recursos humanos e as indústrias de apoio – fatores que determinam sua capacidade de reter fluxos de capital a longo prazo.

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