O mercado de ações não apresentou um comportamento muito positivo no terceiro trimestre deste ano. O setor de negociação proprietária da corretora também apresentou flutuações significativas.
A autonegociação contribui significativamente para os lucros das empresas de valores mobiliários - Foto: QUANG DINH
A negociação proprietária é composta por ativos financeiros ao valor justo por meio de lucros ou perdas (FVTPL), investimentos mantidos até o vencimento (HTM) e ativos financeiros disponíveis para venda (AFS).
Até o final do terceiro trimestre deste ano, o valor dos ativos proprietários das empresas de valores mobiliários atingiu cerca de VND242.400 bilhões, um aumento de 10% em comparação ao final do ano passado.
Vietcap encerra lucro de ações
Cada empresa, com seu próprio gosto, terá alocações diferentes. Por exemplo, na Vietcap Securities (VCI), presidida pela Sra. Nguyen Thanh Phuong, as atividades de realização de lucros reduziram o tamanho dos ativos do AFS em cerca de 21% em comparação ao início do ano.
Com base no preço de compra, o valor AFS da VCI no final do terceiro trimestre era de VND3,625 bilhões, enquanto no início do ano era de VND4,594 bilhões.
No terceiro trimestre, algumas ações, como MSN, do Masan , e MBB, do MBBank, foram vendidas pela VCI. Códigos como KDH, do Nha Khang Dien, PNJ, e STB, do Sacombank, tiveram sua proporção de investimento reduzida pela VCI.
Pelo contrário, a VCI aumentou seu investimento na TDM da Thu Dau Mot Water JSC,FPT ... A empresa da Sra. Phuong também aumentou seu investimento em títulos para 540 bilhões de VND.
Em geral, a VCI ainda é uma unidade "sortuda" no setor de autonegociação, quando se estima que o portfólio de títulos listados gere um lucro de cerca de 2.700 bilhões de VND, o equivalente a um aumento de mais de 90% em comparação ao preço de compra.
No portfólio de títulos listados, com um preço de compra de 663 bilhões de VND, mas um preço de mercado de até 851 bilhões de VND, a VCI também estimou um lucro de mais de 187 bilhões de VND.
O terceiro trimestre de 2024 registrou um lucro após impostos de VND 215 bilhões, um aumento de 20% em relação ao mesmo período. A VCI disse que a empresa obteve lucros com uma série de investimentos, então a receita dos ativos FVTPL aumentou acentuadamente...
Outra empresa de valores mobiliários também tem um forte segmento de negociação proprietária com "negociação de ações", como a VIX Securities.
O relatório financeiro do terceiro trimestre de 2024 mostra que o portfólio de ativos financeiros EVTPL da VIX aumentou de VND 5,438 bilhões no início do ano para VND 8,726 bilhões no final de setembro.
O VIX investiu pesadamente em ações listadas, com VND3.457 bilhões, representando 40% do portfólio, enquanto ações não listadas, fundos de investimento e títulos representaram 7%, 22% e 31%, respectivamente.
O relatório não explica em detalhes as ações e títulos em que a VIX investe. Mas investir em ações, títulos e fundos de investimento está temporariamente trazendo à VIX um retorno de quase 7%.
Muitas empresas de valores mobiliários adicionam dinheiro para "jogar ações"
O autônomo mais lucrativo é o VCI, mas o maior tamanho de portfólio do setor é o SSI do presidente Nguyen Duy Hung.
No entanto, o tamanho do portfólio FVTPL da SSI também diminuiu significativamente, de VND 43,837 bilhões no início do ano para mais de VND 36,919 bilhões após 9 meses.
O relatório do terceiro trimestre de 2024 mostra que os ativos financeiros FVTPL da SSI têm um preço original de VND 36,919 bilhões, mas o valor justo (preço de mercado) aumentou apenas ligeiramente, atingindo cerca de VND 36,975 bilhões.
Os certificados de depósito ainda são o item com maior proporção no portfólio da SSI, com mais de VND 20.918 bilhões, uma queda de 30% em comparação ao início do ano.
Neste terceiro trimestre, a SSI investiu em ações como VPB do VPBank (preço original de 854 bilhões de VND), HPG do Hoa Phat (105 bilhões de VND), TCB do Techcombank (91,8 bilhões de VND), VHM do Vinhome (91,5 bilhões de VND)...
Em contraste com a VCI, a carteira de títulos listados da SSI aumentou significativamente de mais de VND 1.000 bilhão no início do ano para quase VND 1.750 bilhão.
Enquanto isso, a negociação proprietária da VNDirect é principalmente em títulos. O relatório do terceiro trimestre de 2024 mostra que a empresa da Sra. Pham Minh Huong aumentou a proporção de investimentos em títulos listados e não listados em comparação ao início do ano.
O valor dos títulos da VNDirect inclui VND2.118 bilhões listados e VND11.016 bilhões não listados, um aumento de 208% e 46% respectivamente.
No final de setembro, a VNDirect está "mantendo" ações como VPB (448 bilhões de VND), HSG (379 bilhões de VND)...
Algumas outras empresas também investiram muito em títulos, como: HSC, VPBankS, TCBS... Nos quais, o TCBS reduziu a proporção de títulos listados de 1,422 bilhão de VND no início do ano para 447 bilhões de VND.
A Techcombank Securities também reduziu a proporção de sua carteira de títulos não listados de VND 12,147 bilhões para VND 11,171 bilhões após 9 meses. Em contrapartida, a TCBS aumentou seu investimento em ações listadas em quase 2,3 vezes, atingindo quase VND 1,130 bilhão no final de setembro.
Um líder de uma empresa de valores mobiliários disse que, diferentemente de muitas empresas com investimento estrangeiro, as empresas nacionais promovem negociações proprietárias, além de empréstimos de margem e corretagem.
A autonegociação tem feito uma contribuição significativa para a liquidez geral de todo o mercado nos últimos tempos.
No entanto, a história de uma empresa de valores mobiliários que negocia ações com fins lucrativos e também atua como corretora e consultora de clientes há muito tempo levanta algumas preocupações sobre conflitos de interesse.
Fonte: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm
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