Os bancos estão prosperando no crédito imobiliário

Fluxos de capital para o mercado imobiliário

O relatório financeiro do segundo trimestre de 2025 mostra que, no primeiro semestre deste ano, o setor imobiliário foi um dos principais contribuintes para o crescimento do crédito de muitos bancos.

Por exemplo, no Techcombank , nos primeiros 6 meses deste ano, os empréstimos imobiliários (incluindo crédito e títulos) representaram 59% do total do crédito em aberto. Incluindo clientes individuais, a proporção de empréstimos imobiliários no Techcombank atingiu mais de 64% do total do crédito em aberto de todo o banco. O crescimento consolidado do crédito imobiliário do Techcombank (apenas crédito) atingiu 21,5% em comparação com o final de 2024 (quase o dobro do crescimento de 11,6% do crédito do banco).

Em muitos outros bancos comerciais, os empréstimos para negócios imobiliários também registraram um aumento muito significativo no primeiro semestre do ano. Especificamente, no HDBank, os empréstimos para negócios imobiliários pendentes atingiram VND 83,125 bilhões, um aumento de 22% em relação ao início do ano e representando 16,4%. NoSHB , os empréstimos para negócios imobiliários pendentes atingiram VND 163,754 bilhões, um aumento de quase 28,4% em relação ao início do ano, representando 27,5%, em vez dos 24,5% no final de 2024. No MB, os empréstimos para negócios imobiliários atingiram VND 85,834 bilhões, um aumento de quase 34% em relação ao início do ano e representando 9,72% (acima dos 8,26% no final do ano passado).

Os empréstimos imobiliários pendentes no final de junho de 2025 no TPBank aumentaram 32%, no PGBank aumentaram 30%, no VietBank aumentaram 19%, no MSB aumentaram 15%...

Em 30 de junho de 2025, o crédito imobiliário pendente era estimado em VND 3,18 milhões de bilhões, 2,4 vezes maior do que no final de 2024 e representando 18,5% da dívida pendente total de todo o sistema.

Não é difícil explicar por que os bancos estão correndo para emprestar para o setor imobiliário. Analistas da SSI Research acreditam que, no contexto de incertezas no mercado global em relação às políticas tributárias, a força motriz para o crescimento do crédito vem principalmente do setor imobiliário e da infraestrutura. Essas também são duas áreas que estão recebendo crescente atenção política, em linha com os esforços do governo para estimular a demanda interna e manter o ritmo de crescimento econômico.

No entanto, o Sr. Tran Ngoc Bau, Diretor Geral da WiGroup (empresa especializada em fornecer dados econômicos e financeiros), alertou que o forte aumento do crédito imobiliário no contexto de produção e consumo fracos representa um risco de fluxo de crédito "fora de fase".

Muito capital, capital barato, mas deve ser investido na direção certa

Explicando o foco em empréstimos imobiliários, o Sr. Nguyen Anh Tuan, Diretor da Divisão de Banco de Varejo do Techcombank, afirmou que a demanda por imóveis residenciais é muito grande. Trata-se de uma demanda de longo prazo e constante. Os executivos do Techcombank também afirmaram que a inadimplência (NPL) no segmento de empréstimos imobiliários do Techcombank está sendo rigorosamente controlada, mantendo-se em torno de 2%. Essa taxa é rigorosamente controlada graças à estratégia de escolher as garantias desde o início, bem como à capacidade de lidar com as garantias de forma eficaz. Os empréstimos têm garantias, portanto, a taxa de perda real é muito baixa.

Embora os bancos afirmem que o risco é baixo, especialistas ainda alertam para ele. Atualmente, o pacote de empréstimos para habitação social (VND 145 bilhões) é desembolsado muito lentamente devido à falta de oferta. O crédito imobiliário aumentou acentuadamente, principalmente porque os bancos têm sido agressivos em empréstimos para projetos imobiliários de alto padrão. Se essa situação persistir, haverá instabilidade tanto no mercado imobiliário quanto nos bancos.

Este ano, o governo estabeleceu uma meta de crescimento do PIB de 8,3% a 8,5%. Para atingir essa meta, especialistas econômicos acreditam que o crédito para o ano inteiro poderia aumentar em até 18%, em vez da meta de 16% estabelecida pelo Banco Estatal do Vietnã (SBV) no início do ano.

Recentemente (31 de julho), o Banco Estatal do Vietnã anunciou um aumento nas metas de crescimento do crédito para instituições de crédito. Além disso, o Banco Estatal do Vietnã solicitou às instituições de crédito que direcionassem os fluxos de capital para a produção, negócios, setores prioritários e motores de crescimento; controlassem rigorosamente o crédito para setores potencialmente arriscados, garantindo segurança e eficiência.

Segundo especialistas econômicos, o crescimento do crédito de 18% a 20% neste ano está em linha com o crescimento do PIB e da inflação, e não é "aquecido". No entanto, essa taxa de crescimento do crédito só é segura sob a condição de que o capital flua para setores prioritários. Por outro lado, se o crédito fluir para setores especulativos, como ações, imóveis etc., bolhas de ativos podem se formar, pressionando as taxas de juros e a inflação, causando riscos de inadimplência e instabilidade macroeconômica.

"Se o capital fluir para setores prioritários, o crédito deste ano precisará aumentar apenas 17% a 18% para atingir a meta de crescimento do PIB de 8,3% a 8,5%. No entanto, se fluir para setores especulativos, como valores mobiliários, imobiliário, etc., o crédito precisará aumentar mais de 20% para atingir a meta de crescimento do PIB de 8,3% a 8,5%", afirmou o Professor Associado Dr. Nguyen Huu Huan (Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh).

No contexto de forte crescimento do crédito, nos últimos meses, alguns bancos comerciais começaram a aumentar ligeiramente as taxas de juros de depósitos para muitos prazos, aplicadas a grandes depósitos.

Diante dessa situação, em 4 de agosto, o Banco Estatal do Vietnã realizou uma reunião com bancos comerciais, solicitando que estabilizassem as taxas de juros dos depósitos, continuassem a reduzir os custos operacionais, promovessem a transformação digital e se dispusessem a compartilhar parte de seus lucros para reduzir as taxas de juros dos empréstimos. O Sr. Pham Chi Quang, Diretor do Departamento de Política Monetária (SBV), afirmou que a taxa média de juros dos depósitos recém-gerados era de apenas 4,18% ao ano, basicamente estável em relação a 2024. A taxa média de juros dos empréstimos caiu para 6,53% ao ano, uma queda de 0,4 ponto percentual em relação ao final de 2024.

O Banco Estatal do Vietnã exige que as instituições de crédito, além de manter taxas de juros estáveis, se esforcem para reduzi-las, direcionando o crédito para a produção, negócios, setores prioritários e motores de crescimento; controlem rigorosamente o crédito para setores potencialmente arriscados, garantindo segurança e eficiência.

Fonte: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html