Os bancos estão concedendo empréstimos imobiliários de forma agressiva.

A proporção de empréstimos imobiliários em muitos bancos aumentou acentuadamente no primeiro semestre deste ano. Em particular, a taxa de crescimento do crédito de muitos bancos atingiu 20-30%, três vezes superior à taxa de crescimento do crédito em todo o sistema.

O capital está afluindo para o setor imobiliário.

Os relatórios financeiros do segundo trimestre de 2025 mostram que, no primeiro semestre deste ano, o setor imobiliário foi um dos principais responsáveis ​​pelo crescimento do crédito para muitos bancos.

Por exemplo, no Techcombank , nos primeiros seis meses deste ano, os empréstimos imobiliários comerciais (incluindo crédito e títulos) representaram 59% do total de empréstimos em aberto. Incluindo clientes individuais, a proporção de empréstimos imobiliários no Techcombank atingiu mais de 64% do total de empréstimos em aberto do banco. O crescimento consolidado do Techcombank em empréstimos imobiliários comerciais (apenas crédito) atingiu 21,5% em comparação com o final de 2024 (quase o dobro do crescimento de 11,6% dos empréstimos do banco).

Em muitos outros bancos comerciais, os empréstimos imobiliários também registraram um crescimento muito forte no primeiro semestre do ano. Especificamente, no HDBank, o saldo devedor de empréstimos imobiliários atingiu VND 83,125 bilhões, um aumento de 22% em comparação com o início do ano e representando 16,4% do total de empréstimos. NoSHB , o saldo devedor de empréstimos imobiliários atingiu VND 163,754 bilhões, um aumento de quase 28,4% em comparação com o início do ano, representando 27,5%, em vez de 24,5% no final de 2024. No MB, os empréstimos imobiliários atingiram VND 85,834 bilhões, um aumento de quase 34% em comparação com o início do ano e representando 9,72% do total de empréstimos (acima dos 8,26% no final do ano passado).

Os empréstimos imobiliários comerciais em aberto no final de junho de 2025 aumentaram 32% no TPBank , 30% no PGBank, 19% no VietBank e 15% no MSB...

Estima-se que, em 30 de junho de 2025, o saldo devedor dos empréstimos imobiliários alcance VND 3,18 milhões de bilhões, 2,4 vezes maior do que no final de 2024 e representando 18,5% do total de empréstimos em aberto em todo o sistema.

Não é difícil entender por que os bancos estão concedendo empréstimos ao setor imobiliário de forma tão agressiva. Analistas da SSI Research acreditam que, dada a incerteza em torno das políticas tributárias do mercado global, os principais motores do crescimento do crédito são os setores imobiliário e de infraestrutura. Esses dois setores também estão recebendo crescente atenção das políticas públicas, alinhando-se aos esforços do governo para estimular a demanda interna e manter o crescimento econômico.

No entanto, o Sr. Tran Ngoc Bau, Diretor Geral da WiGroup (empresa especializada no fornecimento de dados econômicos e financeiros), alertou que o forte aumento do crédito imobiliário em um contexto de fraca produção e consumo representa o risco de um fluxo de crédito "desequilibrado".

Capital abundante e barato, mas precisa ser injetado na direção certa.

Ao explicar o foco em empréstimos imobiliários, o Sr. Nguyen Anh Tuan, Diretor de Banco de Varejo do Techcombank, afirmou que a demanda por imóveis residenciais é muito alta entre a população. Essa é uma necessidade constante e de longo prazo. A direção do Techcombank também afirmou que os empréstimos inadimplentes (NPLs) no segmento de crédito imobiliário do banco estão sendo rigorosamente controlados, mantendo-se em torno de 2%. Esse índice é controlado graças a uma estratégia de seleção criteriosa de garantias desde o início, bem como à capacidade de gerenciá-las de forma eficaz. Consequentemente, os empréstimos com garantia apresentam uma taxa de inadimplência real muito baixa.

Embora os bancos afirmem que os riscos são baixos, especialistas ainda alertam para possíveis riscos. Atualmente, o pacote de empréstimos para habitação social (145 trilhões de VND) está sendo liberado muito lentamente devido à escassez de oferta. O crédito imobiliário aumentou acentuadamente, principalmente porque os bancos estão financiando agressivamente projetos imobiliários de alto padrão. Se essa situação persistir, haverá instabilidade tanto no mercado imobiliário quanto no setor bancário.

Este ano, o governo almeja um crescimento do PIB entre 8,3% e 8,5%. Para atingir essa meta, especialistas em economia acreditam que o crescimento do crédito ao longo do ano poderá chegar a 18%, em vez da meta de 16% estabelecida pelo Banco Central do Vietnã (SBV) no início do ano.

Recentemente (31 de julho), o Banco Central do Vietnã (SBV) anunciou um ajuste para cima nas metas de crescimento do crédito para instituições financeiras. Juntamente com isso, o SBV solicitou que as instituições de crédito direcionem os fluxos de capital para os setores de produção e negócios, setores prioritários e motores de crescimento; e que controlem rigorosamente o crédito para setores com riscos potenciais, garantindo segurança e eficiência.

Segundo especialistas em economia, uma taxa de crescimento do crédito de 18-20% este ano é consistente com o crescimento do PIB e os níveis de inflação, e ainda não atingiu um ponto de "superaquecimento". No entanto, essa taxa de crescimento do crédito só é segura se os fluxos de capital forem direcionados para setores prioritários. Por outro lado, se o crédito fluir para áreas especulativas, como ações e imóveis, bolhas de ativos podem se formar, pressionando as taxas de juros e a inflação, criando riscos de inadimplência e instabilidade macroeconômica.

“Se os fluxos de capital forem direcionados para os setores prioritários, o crescimento do crédito neste ano precisa aumentar apenas 17-18% para atingir a meta de crescimento do PIB de 8,3-8,5%. No entanto, se o fluxo for direcionado para setores especulativos, como ações e imóveis, o crédito precisa aumentar mais de 20% para atingir a meta de crescimento do PIB de 8,3-8,5%”, comentou o Professor Associado Dr. Nguyen Huu Huan (Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh).

Em meio a um aumento repentino do crédito nos últimos meses, alguns bancos comerciais começaram a elevar ligeiramente as taxas de juros dos depósitos em vários prazos, aplicáveis ​​a depósitos de grande porte.

Em resposta a essa situação, em 4 de agosto, o Banco Central do Vietnã (SBV) realizou uma reunião com bancos comerciais, solicitando-lhes que estabilizassem as taxas de juros dos depósitos, continuassem a reduzir os custos operacionais, fortalecessem a transformação digital e estivessem preparados para compartilhar uma parcela dos lucros para reduzir as taxas de juros dos empréstimos. O Sr. Pham Chi Quang, Diretor do Departamento de Política Monetária (SBV), afirmou que a taxa média de juros dos depósitos é de apenas 4,18% ao ano, basicamente estável em comparação com 2024. A taxa média de juros dos empréstimos diminuiu para 6,53% ao ano, uma redução de 0,4 ponto percentual em relação ao final de 2024.

O Banco Central do Vietnã exige que as instituições de crédito, além de manterem taxas de juros estáveis, se esforcem para reduzi-las, direcionando o crédito para os setores produtivos e comerciais, setores prioritários e motores de crescimento; e que controlem rigorosamente o crédito para setores com riscos potenciais, garantindo segurança e eficiência.

Fonte: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html