Os bancos estão transferindo capital ativamente e aumentando seu capital.

A VIB concretizou um grande negócio entre investidores estrangeiros; a BID ofereceu com sucesso quase 124 milhões de ações; a TCB considerou vender 15% do seu capital a investidores estrangeiros; a HDB continua em busca de um investidor estratégico.

A VIB concretizou um grande negócio entre investidores estrangeiros; a BID ofereceu com sucesso quase 124 milhões de ações; a TCB considerou vender 15% do seu capital a investidores estrangeiros; a HDB continua em busca de um investidor estratégico.

A história do aumento e da venda de capital dos bancos é muito interessante no mercado, especialmente porque o progresso e o desenvolvimento das emissões dos grandes bancos do Big4 estão começando de forma bastante positiva.

Especificamente, o Banco Comercial Conjunto de Investimento e Desenvolvimento do Vietnã (BIBV; código de ações BID) anunciou a emissão privada bem-sucedida de mais de 123,8 milhões de ações. O preço de venda foi de VND 38.800 por ação, arrecadando mais de VND 4,805 bilhões.

Destas, 38,7 milhões de ações foram adquiridas por investidores nacionais e quase 85,2 milhões por investidores estrangeiros.

Lista de investidores institucionais que participaram da compra de ações da BID: a Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) adquiriu a maior quantidade, com quase 59 milhões de ações, elevando sua participação na BIDV para 0,845% do capital social, seguida pela State Capital Investment Corporation (SCIC, com 38,7 milhões de ações da BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 milhões de ações da BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 milhões de ações da BID) e Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 milhão de ações da BID).

Além do acordo mencionado acima, analistas também esperam que o plano do banco de emitir 9% de suas ações para investidores estratégicos seja concluído em 2025. Em uma recente conferência com investidores, executivos do BIDV afirmaram que o banco está trabalhando com potenciais investidores para realizar a primeira emissão privada, com uma taxa de 2,9%, no primeiro trimestre de 2025. Os 6,1% restantes serão implementados posteriormente, dependendo das condições de mercado.

Caso este acordo seja bem-sucedido, de acordo com os cálculos da SSI Research, o índice de adequação de capital da BIDV melhorará de 9% para 10,5%.

A joint venture que assessora a transação de quase 124 milhões de ações da BID mencionada acima é a HSBC-SSI. Como unidade responsável pela implementação da transação, os especialistas da SSI acreditam que a maior dificuldade para a operação da BIDV reside na restrição de transferência das ações individuais, imposta pela legislação vietnamita, dentro de um período de um ano. Além disso, os investidores não podem comprar com desconto, tendo que fazê-lo ao preço de mercado, o que coloca os participantes da oferta em significativa desvantagem em comparação com os investidores que compram ações na bolsa de valores . Portanto, a principal diferença em relação às operações anteriores reside na perseverança e na consistência no relacionamento com os investidores ao longo de um extenso período.

Em cada negociação, o papel da unidade de consultoria é extremamente importante, não apenas para conectar investidores, mas também para definir o preço e estruturar o negócio, elaborar uma estratégia de implementação de vendas e tornar o negócio atraente para os investidores, garantindo, ao mesmo tempo, os melhores benefícios para a empresa e os acionistas.

Segundo Hoang Hai Yen, Diretora Adjunta da Divisão de Serviços de Banco de Investimento da SSI Securities Corporation, o mercado de capitais vietnamita sempre foi visto pelos bancos como um canal de mobilização de capital. Negócios assessorados pela SSI para emissões privadas, como as da TPB e da HDB em 2018, e da MBB em 2020; e outros negócios no mercado, como o investimento da GIC na VCB em 2019, ou a participação de acionistas estratégicos como a Keb Hana na BIDV e a SMBC na VPB, são exemplos típicos. Portanto, o sucesso da oferta de ações da BIDV pode ser significativo para continuar incentivando os bancos a diversificarem seus canais de mobilização de capital, especialmente o setor bancário estatal, que possui requisitos rigorosos quanto às condições de oferta. Isso é especialmente relevante no contexto da expectativa de forte desenvolvimento do mercado de capitais vietnamita, com a perspectiva de ser classificado como mercado emergente pelo FTSE ainda este ano.

Além disso, com a perspectiva de aprimoramento do mercado pelo FTSE e as reformas de governança corporativa, espera-se que os fluxos de capital de investimento para o mercado de capitais do Vietnã aumentem acentuadamente nos próximos tempos, abrindo muitas oportunidades de mobilização de capital para bancos e outras empresas.

Além do BID, o negócio de outro dos quatro maiores bancos, o Vietcombank (VCB), também é muito aguardado. O VCB planeja emitir ações privadas a uma taxa de 6,5%, com previsão de implementação no primeiro semestre de 2025. Recentemente, o VCB finalizou a lista de acionistas que receberão dividendos em ações, com uma taxa de emissão de até 49,5%, elevando seu capital social de VND 55,89 trilhões para VND 83,557 trilhões, o maior do atual sistema bancário.

Na semana passada, um grande negócio envolvendo ações do banco VIB também atraiu a atenção do mercado. Segundo informações da SSI, o CBA, co-coordenador e assessor da transação, concluiu a venda dos 4,4% restantes das ações do Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), num valor de VND 2,76 trilhões, equivalente a USD 108 milhões, que foi finalizada em 5 de março.

Com a saída do CBA como acionista estratégico do VIB, a SSI Research avalia que o VIB terá mais oportunidades de buscar um novo parceiro estratégico por meio de uma colocação privada em um futuro próximo. Essa medida não só ajudará a aumentar a capitalização, como também trará expertise valiosa e sinergias operacionais, apoiando a expansão dos negócios a longo prazo e aprimorando a competitividade.

No final de 2024, a liderança do Techcombank informou sobre a possibilidade de vender de 10% a 15% das ações para investidores estratégicos de longo prazo, priorizando especialmente parceiros com capacidade tecnológica. Naquela época, a participação estrangeira (espaço para estrangeiros) no Techcombank era de 22%, mas o banco ainda considerava viável a meta de 15%, pois um acionista detentor de 8% a 9% das ações planejava se desfazer de sua participação, criando as condições para a concretização do negócio.

No mercado de ações, as ações da TCB estão apresentando um desempenho bastante positivo devido às expectativas de um IPO de sua subsidiária, a Techcombank Securities Company (TCBS), e ao catalisador da venda de capital para parceiros estrangeiros, além de indicadores fundamentais bastante positivos.

Muitos outros negócios também devem apresentar novos desdobramentos em 2025, como o Nam A Bank e o LPbank, que estão em processo de negociação com parceiros estrangeiros para encontrar investidores estratégicos adequados.

Ou, no caso do HDBank, foi solicitada a opinião dos acionistas sobre o bloqueio temporário da participação estrangeira de 20% para 17,5%, a fim de preparar projetos estratégicos . O bloqueio temporário da participação estrangeira visa preparar o banco para os projetos estratégicos futuros, garantindo a conformidade com as regulamentações e atendendo às necessidades de investimento dos acionistas estrangeiros.

Até o momento, a busca do HDBank por parceiros estrangeiros está sendo avaliada por analistas como um forte catalisador, alimentando a ideia de investir em ações do HDB. Além disso, há informações de que o potencial de crescimento do crédito é muito superior à média do setor, graças à transferência forçada de bancos com desempenho fraco.

Em 2025, espera-se que os bancos comerciais concorram para aumentar o capital social, principalmente por meio de duas formas: pagamento de dividendos em ações e/ou aumento de capital por meio de emissão privada. O aumento do capital social visa melhorar o índice de adequação de capital (IAC) e atender às necessidades de financiamento para o crescimento do crédito ao longo do ano, no contexto da meta de crescimento econômico de pelo menos 8% estabelecida pelo Governo.

Fonte: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html