Os bancos transferem ativamente capital e aumentam o capital

O VIB viu um grande negócio entre investidores estrangeiros; o BID ofereceu com sucesso quase 124 milhões de ações; o TCB considerou vender 15% de seu capital para investidores estrangeiros; o HDB ainda está em busca de um investidor estratégico.

O VIB viu um grande negócio entre investidores estrangeiros; o BID ofereceu com sucesso quase 124 milhões de ações; o TCB considerou vender 15% de seu capital para investidores estrangeiros; o HDB ainda está em busca de um investidor estratégico.

A história do aumento de capital e da venda de capital dos bancos é muito emocionante no mercado, especialmente o progresso e o desenvolvimento da emissão de grandes bancos no Big4 estão começando de forma bastante positiva.

Especificamente, o Banco Comercial Conjunto para Investimento e Desenvolvimento do Vietnã (BIBV; código de ações BID) anunciou a emissão privada bem-sucedida de mais de 123,8 milhões de ações. O preço de venda foi de VND 38.800/ação, gerando um lucro de mais de VND 4,805 bilhões.

Destes, investidores nacionais compraram 38,7 milhões de ações e investidores estrangeiros compraram quase 85,2 milhões de ações.

Na lista de investidores institucionais que participaram da compra de ações da BID, a Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) comprou a maior quantidade, com quase 59 milhões de ações, aumentando sua taxa de propriedade na BIDV para 0,845% do capital social, seguida pela State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 milhões de ações da BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 milhões de ações da BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 milhões de ações da BID) e Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 milhão de ações da BID).

Além do acordo acima, os analistas também esperam que o plano do banco de emitir 9% de suas ações de forma privada para investidores estratégicos seja concluído em 2025. Em uma recente conferência com investidores, os líderes do BIDV disseram que o banco está trabalhando com potenciais investidores para realizar a primeira emissão privada, com uma taxa de 2,9% no primeiro trimestre de 2025. Os 6,1% restantes serão implementados posteriormente, dependendo das condições de mercado.

Se o acordo for bem-sucedido, de acordo com os cálculos da SSI Research, o índice de adequação de capital da BIDV aumentará de 9% para 10,5%.

O consórcio que assessora a transação de quase 124 milhões de ações BID mencionadas acima é o HSBC-SSI. Como unidade implementadora da transação de consultoria, os especialistas da SSI acreditam que a maior dificuldade para a transação BIDV é que a condição para a oferta de ações individuais, de acordo com os regulamentos vietnamitas, é restringir a transferência dentro de um ano. No entanto , os investidores não podem comprar com desconto, mas ainda precisam comprar a preço de mercado, fazendo com que os investidores participantes da oferta fiquem em desvantagem significativa em comparação com os investidores que compram ações na bolsa de valores . Portanto, a maneira de resolver esse problema também é a maior diferença em relação às transações anteriores, que é a perseverança e a consistência na conexão com os investidores por um longo período.

Em cada negócio, o papel da unidade de consultoria é extremamente importante, não apenas na conexão com investidores, mas também na precificação e estruturação do negócio, na construção de uma estratégia de implementação de vendas, tornando o negócio atraente para investidores e, ao mesmo tempo, garantindo benefícios ideais para o negócio e os acionistas.

De acordo com a Sra. Hoang Hai Yen, Diretora Adjunta da Divisão de Serviços de Banco de Investimento da SSI Securities Corporation, o mercado de capitais vietnamita sempre foi percebido pelos bancos como um canal de mobilização de capital. Negociações assessoradas pela SSI para emissões privadas, como TPB, HDB em 2018 e MBB em 2020; e outras negociações no mercado, como o investimento da GIC na VCB em 2019, ou a participação de acionistas estratégicos como Keb Hana na BIDV e SMBC na VPB, são exemplos típicos. Portanto, o sucesso da oferta de ações da BIDV pode ser significativo para continuar a incentivar os bancos a diversificarem seus canais de mobilização de capital, especialmente o setor bancário estatal, que possui requisitos rigorosos sobre as condições de oferta. Isso é especialmente significativo no contexto em que se espera que o mercado de capitais vietnamita se desenvolva fortemente, com a perspectiva de ser promovido a um mercado emergente pela FTSE este ano.

Além disso, com a perspectiva de atualização do mercado pelo FTSE e reformas de governança corporativa, espera-se que os fluxos de capital de investimento no mercado de capitais do Vietnã aumentem acentuadamente nos próximos tempos, abrindo muitas oportunidades de mobilização de capital para bancos e outras empresas.

Além do BID, outro acordo muito aguardado do Big4 Bank, o Vietcombank (VCB), também tem um plano de emissão privada, a uma taxa de 6,5%, e deve ser implementado no primeiro semestre de 2025. Recentemente, o VCB também finalizou a lista de acionistas que pagarão dividendos em ações com uma taxa de emissão de até 49,5%, aumentando assim o capital social de VND 55.890 bilhões para VND 83.557 bilhões, o mais alto do sistema bancário atual.

Na semana passada, uma grande transação envolvendo ações do banco VIB também chamou a atenção do mercado. De acordo com informações da SSI, a CBA, co-organizadora e consultora da transação, concluiu a venda dos 4,4% restantes das ações do Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), com um valor de transação de VND 2,76 bilhões, equivalente a US$ 108 milhões, concluída em 5 de março.

Com a saída da CBA como acionista estratégica da VIB, a SSI Research avaliou que a VIB terá mais oportunidades de buscar um novo parceiro estratégico por meio de colocação privada em um futuro próximo. Essa mudança não só ajudará a aumentar a capitalização, como também trará expertise e sinergias valiosas às operações, apoiando a expansão dos negócios a longo prazo e aumentando a competitividade.

No final de 2024, a liderança do Techcombank informou que estava considerando a venda de 10% a 15% das ações para investidores estratégicos de longo prazo, priorizando especialmente parceiros com capacidade tecnológica. Naquela época, a proporção de participação estrangeira (espaço estrangeiro) no Techcombank era de 22%, mas o Techcombank ainda avaliava a proporção de 15% como viável, pois um acionista detentor de 8% a 9% das ações planejava se desfazer, criando condições para a concretização do negócio.

No mercado de ações, as ações do TCB estão apresentando desempenho bastante positivo devido às expectativas de um IPO de sua subsidiária, Techcombank Securities Company (TCBS), e ao catalisador da venda de capital para parceiros estrangeiros, além de indicadores fundamentais bastante positivos.

Muitos negócios também devem ter novos desenvolvimentos em 2025, como o Nam A Bank e o LPbank em processo de negociação com parceiros estrangeiros para encontrar investidores estratégicos adequados.

Ou, no caso do HDBank, solicitou a opinião dos acionistas sobre o bloqueio temporário do espaço externo de 20% para 17,5%, a fim de se preparar para projetos estratégicos . O bloqueio temporário do espaço externo visa preparar os projetos estratégicos do banco para os próximos anos, garantindo a conformidade com as regulamentações e atendendo às necessidades de investimento dos acionistas estrangeiros.

Até o momento, a busca do HDBank por parceiros estrangeiros tem sido avaliada por analistas como um forte catalisador, gerando a ideia de investir em ações do HDB. Além disso, há informações de que o espaço para crescimento do crédito é muito superior à média do setor, devido à transferência forçada de bancos fracos.

Em 2025, espera-se que os bancos comerciais concorram para aumentar o capital social, por meio de duas formas principais: pagando dividendos em ações e/ou aumentando o capital por meio de emissão privada. O aumento do capital social visa melhorar o índice de adequação de capital (CAR) e atender às necessidades de financiamento para o crescimento do crédito ao longo do ano, no contexto da meta de crescimento econômico estabelecida pelo Governo de pelo menos 8%.

Fonte: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html