Muitos gigantes do setor imobiliário buscam maneiras de aliviar sua "sede de capital".

As empresas promovem a mobilização de capital por meio das bolsas de valores.

No contexto do mercado imobiliário que se prepara para entrar em uma nova fase, muitas empresas também estão planejando e implementando a captação de recursos na ordem de dezenas de bilhões de VND por meio da bolsa de valores. O objetivo principal dessa captação é a reestruturação de dívidas, a compra e venda de ativos ou o investimento em projetos para angariar recursos para a entrada no novo cenário.

O Grupo Novaland (código de ações: NVL) planeja oferecer ações a VND 10.000 por unidade para arrecadar mais de VND 11,7 trilhões. A previsão é que a oferta seja feita entre o segundo e o quarto trimestre deste ano.

Com o montante mobilizado, o grupo planeja utilizar cerca de 10,6 trilhões de VND para aportar capital em subsidiárias; mais de 855 bilhões de VND para reestruturar dívidas e quitar parte de obrigações; mais de 140 bilhões de VND para pagar salários de funcionários; e cerca de 139 bilhões de VND para cobrir custos operacionais gerais.

Muitas empresas do setor imobiliário estão intensificando a captação de recursos por meio da bolsa de valores (Ilustração: Trinh Nguyen).

A Becamex IDC Corporation (código de ações: BCM) aprovou a emissão de 300 milhões de ações por meio de leilão, arrecadando pelo menos 15 trilhões de VND.

O objetivo do aumento de capital é utilizar 6,3 trilhões de VND para investimento em projetos, 3,634 trilhões de VND para integralizar o capital dos acionistas existentes e 5,066 trilhões de VND para reestruturação financeira. Em particular, a empresa se concentrará no desenvolvimento de diversos projetos, como o Parque Industrial Bau Bang e a expansão do Parque Industrial Cay Truong.

Outra empresa que também planeja captar milhares de bilhões de VND com ações é a Danh Khoi Group Joint Stock Company (código de ações: NRC). Esta empresa pretende levantar 1 trilhão de VND por meio de ofertas privadas, planejando utilizar 520 bilhões de VND para quitar dívidas tributárias, dívidas com títulos e dívidas com a BIDV; adquirir parte do projeto na Área Residencial de Dai Nam ( Binh Phuoc ) e na Área Residencial Comercial e de Serviços de Pequeno Porte Industrial de Ham Thang - Ham Liem (Binh Thuan).

Outras empresas do setor imobiliário, como o Dat Xanh Group (código de ações: DXG) e a Phat Dat Real Estate Development Company (código de ações: PDR), também captaram recursos por meio da emissão de ações.

Em particular, a Phat Dat acaba de concluir a emissão, arrecadando 1,343 bilhão de VND, que se espera que sejam utilizados em projetos imobiliários da empresa, como as subáreas 2 e 9 da Área Urbana de Ecoturismo de Nhon Hoi (Binh Dinh), o projeto Bac Ha Thanh (Binh Dinh) e os projetos habitacionais Thuan An 1 e 2 ( Binh Duong ).

O Grupo Dat Xanh pretende realizar duas emissões: uma oferta de mais de 150 milhões de ações aos acionistas existentes a um preço mínimo de 12.000 VND por unidade e outra de 93,5 milhões de ações a investidores profissionais do mercado de valores mobiliários a um preço mínimo de 18.600 VND por unidade. O montante total arrecadado será de aproximadamente 3,541 bilhões de VND, que a empresa utilizará para aportes de capital e aumento da participação acionária em suas subsidiárias, além de quitar dívidas de títulos e de subsidiárias e reforçar seu capital de giro.

Apesar dos esforços, ainda é difícil.

Para convencer os investidores a "investirem" em rodadas de captação de recursos, a empresa também buscou alcançar bons resultados financeiros em 2023 e melhorar a situação atual. O Grupo Novaland obteve um lucro líquido de quase 486 bilhões de VND em 2023, reduzindo sua dívida em cerca de 7,156 bilhões de VND em comparação com o ano anterior.

A Novaland também continua a resolver questões legais em projetos, como o projeto Aqua City em Dong Nai, e a implementação de dois projetos em Binh Thuan e Ba Ria - Vung Tau também está em andamento.

Após superar a crise prolongada e quitar toda a dívida, a Phat Dat Company planeja atingir, este ano, uma receita de 2,982 bilhões de VND e um lucro líquido de 880 bilhões de VND, representando um aumento de 5 vezes e 29% em relação ao ano anterior, respectivamente. Para implementar essa estratégia, a empresa promoverá, este ano, a distribuição de seus produtos em projetos em Binh Duong, Binh Dinh, Con Dao...

O Sr. Luong Tri Thin, Presidente da Dat Xanh, prevê que o mercado imobiliário deste ano prosperará e apresentará mudanças positivas até 2025. A empresa está acelerando a conclusão legal de 8 projetos de grande escala, com foco especial na região Sul...

Este ano, a empresa tem como meta um aumento de 5% na receita líquida e de 31% no lucro líquido para os acionistas da controladora, atingindo VND 3,9 trilhões e VND 226 bilhões, respectivamente. No médio e longo prazo, a empresa pretende adquirir e acumular projetos imobiliários com boa localização, instalações completas, situação jurídica regularizada e todos os trâmites burocráticos em dia.

Muitas empresas estão tentando escapar das dificuldades e melhorar sua situação financeira antes de emitir ações para aumentar o capital (Ilustração: Trinh Nguyen).

Segundo um relatório da MB Securities Company (MBS), a captação de recursos na bolsa de valores será uma das atividades de destaque no segundo semestre deste ano para as empresas imobiliárias, visando reestruturar dívidas, cumprir obrigações financeiras com o Estado relacionadas a terrenos e aumentar os custos de desenvolvimento de projetos.

No entanto, esta unidade também reconheceu que a saúde financeira de muitas empresas imobiliárias ainda é frágil, que elas não tiveram acesso a fontes de capital e que os custos de desenvolvimento de projetos estão aumentando.

A capacidade de captar recursos com sucesso para as empresas também é motivo de preocupação para muitos investidores. Em uma reunião recente do Grupo Danh Khoi, muitos acionistas questionaram o conselho de administração sobre o sucesso da emissão de ações, visto que o preço de oferta das ações (10.000 VND/unidade) era muito superior ao preço de negociação atual na bolsa de valores (cerca de 4.700 VND/unidade).

O Sr. Le Thong Nhat, Presidente do Conselho de Administração, afirmou que o Conselho de Administração e a Diretoria Executiva prepararam este plano de emissão com 12 meses de antecedência, estando, portanto, bastante confiantes nos resultados. Embora não tenha revelado a lista específica de investidores participantes, afirmou que, até o momento, o plano de oferta atingiu mais de 40%.

Outra questão é a obtenção de recursos para cumprir as obrigações financeiras dos títulos. De acordo com o relatório de maio da Associação do Mercado de Títulos do Vietnã (VBMA), nos 7 meses restantes deste ano, cerca de 69,627 bilhões de VND em títulos imobiliários vencerão, representando quase 43% de todo o mercado.

Embora o setor imobiliário esteja praticamente ausente do novo mercado de emissão de títulos, muitas empresas estão atrasadas no pagamento do principal e dos juros aos detentores de títulos. Algumas opiniões apontam que a capacidade de pagamento da dívida das empresas desse setor ainda é frágil e que a pressão sobre os títulos permanecerá alta neste ano e no próximo.

Portanto, as empresas parecem estar presas entre os dois extremos de equilibrar o capital recebido e o capital gasto, e como manter o fluxo de caixa para desenvolver projetos, manter as operações e melhorar a capacidade financeira.

Fonte: https://dantri.com.vn/bat-dong-san/nhieu-ong-lon-bat-dong-san-tim-duong-giai-toa-con-khat-von-20240628102721209.htm