Mobilização de capital em alta no início de 2025

Somente na primeira quinzena de janeiro de 2025, muitos acordos de mobilização de capital no mercado de ações por meio da emissão de ações e títulos mostraram sinais notáveis.

Muitos bancos estatais estão se preparando para implementar planos de aumento de capital.

"Quente" desde o início do ano

Em meados de janeiro de 2025, a oferta pública de títulos da DNSE Securities Joint Stock Company (código DSE), com valor total de VND 300 bilhões, foi oficialmente encerrada após quase um mês de registros de investidores. Este título é não conversível, sem warrants e sem garantia, com prazo de 24 meses e pagamento de juros a cada 6 meses.

O montante total de títulos foi distribuído a quase 300 detentores de títulos. Destes, 7 organizações adquiriram quase 87% da emissão. O restante, embora representando apenas 13,28%, os títulos no valor de quase 40 bilhões de VND foram distribuídos a 289 pessoas físicas. Esta emissão bem-sucedida também marca a primeira vez que a DNSE emite títulos ao público, após muitas emissões privadas anteriores. Esta corretora de valores mobiliários "abriu" o mercado de ações no início de 2024 com uma emissão pública de ações, atraindo também mais de 600 investidores.

Após um ano, a corretora optou pelo canal de títulos. O capital captado com a emissão foi utilizado para complementar o capital destinado a serviços de pagamento antecipado de títulos e negociação de margem, bem como para aumentar o capital destinado à negociação de títulos e investimento em títulos valiosos.

Embora a DNSE tenha acabado de concluir a captação de capital, o último fim de semana também foi o dia de negociação sem direito à compra de ações recém-emitidas da Yeah1 Group Corporation (código YEG). A lista de acionistas está encerrada hoje (20 de janeiro). Consequentemente, a Yeah1 emitirá 54,8 milhões de ações adicionais para levantar VND 548 bilhões.

Além de utilizar mais de 60% para pagar o aporte de capital na 1Production Company Limited (VND 211 bilhões) e quitar o empréstimo para comprar ações da Yeah1 Edigital JSC (VND 127,09 bilhões), a Yeah1 utilizou mais de VND 100 bilhões para quitar o empréstimo e comprar ações da Netlink Vietnam Technology Media JSC; VND 62,4 bilhões para quitar o empréstimo do VietinBank . Os VND 47 bilhões restantes foram utilizados para complementar o capital necessário para a realização das atividades comerciais regulares. Os acionistas existentes que desejarem manter sua taxa de participação solicitarão e pagarão para comprar mais ações de 3 de fevereiro a 3 de março.

Foi publicada oficialmente a lei que altera nove leis na área de finanças e orçamento, o que aumentará a transparência e os padrões para o mercado, ajudando os investidores a se sentirem mais seguros.

Além dos acordos de emissão voltados para um grande número de acionistas existentes, o plano de oferta privada da BIDV , proposto em 2022, será "mudado" em breve, com previsão de conclusão para o primeiro trimestre de 2025. A lista de compradores foi "revelada" pela BIDV no início de janeiro. Dos cinco investidores participantes da compra de ações, quatro são membros do fundo estrangeiro Dragon Capital. O volume de ações que os membros do fundo estrangeiro Dragon Capital planejam comprar é superior a 85 milhões de ações. O restante, a State Capital Investment Corporation (SCIC), com a quantidade esperada para comprar quase 39 milhões de ações.

Com o preço de oferta de VND 38.800/ação, o valor total arrecadado ultrapassa VND 4.800 bilhões. Esse valor será utilizado pela BIDV para complementar o capital de giro, atividades de crédito (VND 4.084 bilhões), realizar atividades de investimento (VND 481 bilhões), investir em instalações, tecnologia e melhorar a competitividade da rede de negócios (VND 240 bilhões).

Da mesma forma, outros bancos estatais também estão se preparando para implementar planos de aumento de capital. Na assembleia geral extraordinária de acionistas em agosto de 2024, os líderes do VietinBank revelaram sua expectativa de concluir o plano de emissão privada de ações no primeiro semestre de 2025, se o mercado estiver favorável. O presidente do Conselho de Administração do VietinBank também afirmou que o banco foi autorizado a reter todo o seu lucro de 2022, superior a VND 11 trilhões, para aumentar o capital por meio de dividendos em ações.

"Siga o fluxo"

No último pregão da semana, as ações da YEG, da Yeah1, subiram significativamente. Os investidores que compraram ações neste pregão não estarão sob pressão para realizar aportes adicionais de capital. Anteriormente, a queda, que durou quase três semanas, reduziu quase metade da capitalização de mercado da empresa e também toda a "conquista" na rápida valorização desde 17 de dezembro. A razão para essa queda, além do efeito de ajuste devido ao superaquecimento, também se deve, em parte, à história do aumento de capital, que pode causar pressão de venda sobre os acionistas existentes.

O momento em que as ações da YEG receberam muita atenção devido à alta do programa "Anh trai qua ngan cong gai" foi também o momento em que a Yeah1 anunciou a implementação do plano de oferta aos acionistas existentes (aprovado desde setembro de 2024). Não apenas o preço flutuou, como a liquidez das ações também disparou desde o início de dezembro de 2024, quando a maioria das sessões teve um volume de negociação superior a 5 milhões de unidades, e algumas sessões tiveram mais de 10 milhões de unidades.

"Seguindo o fluxo" das expectativas, embora o relatório financeiro do quarto trimestre de 2024 só seja divulgado esta semana, este é o momento de levantar capital com alta probabilidade de sucesso. Mais de 6 anos depois que a Yeah1 apareceu na bolsa de valores com a marca de ações de alto valor (até 250.000 VND/ação), esta é a primeira vez que esta empresa levanta novo capital de acionistas existentes.

Os analistas estão bastante otimistas quanto ao crescimento dos lucros em 2024. De acordo com especialistas do VPBankS, metade dos 18 setores monitorados por esta corretora de valores mobiliários pode atingir crescimento de dois dígitos ou mais. A previsão para o lucro em 2025 ainda é positiva, com uma taxa de crescimento de 25% a 30%, graças à tendência de recuperação econômica .

A lei que altera 9 leis na área de finanças e orçamento foi oficialmente emitida no final de 2024, adicionando muitas condições adicionais quando as empresas emitem títulos ao público, além de aumentar a responsabilidade das partes consultivas.

Embora o custo e o tempo de preparação para as transações possam aumentar, o Sr. Dang Thanh Cong, Diretor de Serviços Bancários de Investimento do Norte (KB Securities Joint Stock Company - KBSV), avaliou que as novas regulamentações certamente aumentarão a transparência e os padrões do mercado primário. A melhoria da qualidade dos "produtos" ajudará os investidores a se sentirem mais seguros ao investir e promoverá o desenvolvimento do mercado no futuro.

Fonte: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html