Desafios cercam o mercado de ações: em quais setores você deve investir?

Falta de informações de apoio

Apesar de uma série de informações positivas sobre os relatórios de resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 das empresas listadas e da entrada em vigor da Circular 68/2024/TT-BTC, que permite a investidores institucionais estrangeiros comprar ações sem a necessidade de capital suficiente, isso não impediu a queda do mercado, e o índice VN-Index continuou oscilando.

Na abertura do pregão de 6 de novembro, o VN-Index retornou à faixa de 1.240 pontos, correspondendo à mínima de setembro de 2024. A liquidez encerrou a sessão mais recente em um cenário de "mercado vespertino sombrio", com queda de 40,1% em comparação com a média das últimas 20 sessões e atingindo o menor nível desde o início do ano. Investidores estrangeiros foram vendedores líquidos pelo nono pregão consecutivo na Bolsa de Valores de Xangai (HSX), com um volume de transações de 853 bilhões de VND.

A maioria dos especialistas afirma que o mercado enfrenta muitos desafios, a tendência de alta não pode ser confirmada em breve e o mercado deverá se movimentar lateralmente ou até mesmo apresentar flutuações.

Em relação ao impacto global , Bui Van Huy, CEO da filial de Ho Chi Minh da DSC Securities Company, analisou: o contexto mundial apresenta fortes flutuações, em sua maioria negativas. No mercado americano, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA continuam a subir acentuadamente, e o índice do dólar (DXY) segue a mesma tendência. Há, em particular, grande potencial de oscilação em torno das eleições americanas de 5 de novembro e da reunião do Fed de 6 e 7 de novembro. Consequentemente, o mercado financeiro mundial deverá apresentar fortes flutuações (tanto positivas quanto negativas). A prolongada apuração dos votos pode intensificar as oscilações de curto prazo no mercado.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos atingiu seu nível mais alto nos últimos três meses, indicando que é improvável que o Fed reduza as taxas de juros no curto prazo. Isso pode levar os investidores a buscarem títulos como um porto seguro, pressionando os mercados de ações, incluindo o do Vietnã. O aumento dos rendimentos causou, em parte, fluxos líquidos de capital em alguns mercados de ações do Sudeste Asiático, incluindo o do Vietnã, à medida que o dólar se fortalece.

No mercado doméstico, em novembro, as informações que sustentam a posição financeira dos investidores são escassas após a temporada de divulgação dos resultados do terceiro trimestre. Notícias sobre revisões para cima das avaliações de mercado também estão gradualmente alterando as expectativas para o próximo ano, enquanto os investidores estrangeiros continuam a vender ativos líquidos. Nesse contexto, o grande número de títulos com vencimento em novembro e dezembro pode gerar preocupação. Embora seja pouco provável que haja um efeito em cadeia como o de 2022, o impacto na liquidez do mercado é praticamente inegável. Além disso, a Circular 02 expira no final de 2024, e os bancos terão que lidar com a contabilização de créditos incobráveis ​​em 2025.

Em qual cesta você deve colocar seus ovos?

Apesar dos muitos desafios, em um ambiente de baixas taxas de juros, os títulos ainda são considerados um canal de investimento atraente. Especificamente, o relatório estratégico do VPBankS informa que a economia do Vietnã está registrando muitos sinais positivos. O índice de gerentes de compras (PMI) do setor manufatureiro do Vietnã voltou a ficar acima de 50, atingindo 51,2 pontos em outubro, após ter sido afetado por fatores desfavoráveis ​​como tempestades e inflação. Isso demonstra um leve sinal de recuperação no setor manufatureiro, o que reforça as perspectivas das indústrias nacionais.

Nesse contexto, o VPBankS prevê que o mercado de ações vietnamita continuará a apresentar ligeiros ajustes esta semana e provavelmente sofrerá fortes flutuações em importantes níveis de suporte.

Em relação às recomendações de investimento, os analistas afirmam que os investidores devem negociar com cautela. Investidores de curto prazo devem limitar os desembolsos; investidores de longo prazo podem aproveitar as sessões de venda para buscar oportunidades.

O diretor de consultoria de investimentos da Maybank Securities Company, Phan Dung Khanh, afirmou: "O mercado de ações ainda está difícil no momento, mas investir em ações com a expectativa de que o futuro ainda apresente alguns setores promissores, como tecnologia, inteligência artificial (IA), semicondutores e energia limpa, pode ser uma boa opção. O número de ações desse setor na bolsa de valores ainda é pequeno e aumentou consideravelmente, então, se você for comprar, precisa esperar que o preço se ajuste para baixo. As ações do setor imobiliário também podem ser consideradas, mesmo após terem sofrido quedas acentuadas e oscilações negativas no passado, mas, com um investimento acumulado por tempo suficiente, há chances de valorização."

Segundo Dinh Quang Hinh, chefe do Departamento de Macroeconomia e Estratégia de Mercado da VNDrect Securities, a pressão sobre a taxa de câmbio pode diminuir no segundo semestre do quarto trimestre, quando o Fed continuar a reduzir as taxas de juros operacionais e a oferta de moeda estrangeira aumentar no final do ano, graças aos fluxos positivos de Investimento Estrangeiro Direto (IED) e remessas.

“Mantemos nossa visão de que a faixa de 1.240 a 1.250 pontos será uma forte zona de suporte para o VN-Index. Investidores de longo prazo podem considerar aumentar suas participações em ações caso o VN-Index corrija para a zona de suporte mencionada. Priorizem grupos de ações com perspectivas de negócios positivas nos últimos dois trimestres do ano, incluindo bancos, imóveis residenciais e grupos de importação e exportação, como têxteis, frutos do mar e produtos de madeira”, aconselhou o Sr. Dinh Quang Hinh.

Fonte: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/thach-thuc-bua-vay-thi-truong-chung-khoan-xuong-tien-ma-nganh-nao/20241106112225100