Второе снижение ставки ФРС заставляет Уолл-стрит колебаться между надеждой и тревогой

Американский фондовый рынок завершил торги 29 октября (раннее утро 30 октября по вьетнамскому времени) с чёткой дифференциацией ключевых индексов. Инвесторам пришлось переварить два противоречивых сигнала от Федеральной резервной системы США (ФРС): с одной стороны, это ведомство снизило процентные ставки во второй раз в этом году для поддержки рынка труда; с другой стороны, председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил, что очередное снижение, которое, как ожидается, произойдёт в декабре, отнюдь не гарантировано. Это сообщение усилило осторожность на рынке, хотя индексы по-прежнему торгуются на исторических максимумах.

Уолл-стрит замедляется после пика, ФРС снижает процентные ставки, но нет никаких перспектив на будущее

Индекс S&P 500 закрылся без изменений, снизившись на 0,30 пункта, или менее чем на 0,1%, до 6890,59. Промышленный индекс Доу-Джонса потерял 74,37 пункта, или 0,2%, до 47 632,00. Индекс Nasdaq Composite, напротив, вырос на 130,98 пункта, или 0,5%, до 23 958,47, по-прежнему лидируя в динамике благодаря акциям технологических компаний. Индекс Russell 2000, отражающий компании малой капитализации, резко упал на 0,9%, до 2484,81, что отражает некоторую обеспокоенность относительно общих экономических перспектив.

Основным драйвером роста Уолл-стрит в начале сессии стало решение снизить операционную процентную ставку ещё на 25 базисных пунктов, что стало шагом к стимулированию потребления и поддержке замедляющегося рынка труда. Однако ажиотаж быстро утих после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл откровенно заявил, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в декабре «не является гарантированным результатом». Он подчеркнул: «От этого нужно отказаться», одновременно признав, что внутри ФРС существуют «совершенно разные взгляды» на направление управления в будущем.

Председатель ФРС Джером Пауэлл

Это шокировало трейдеров, которые практически полностью закладывали в цены очередное снижение ставки к концу года и даже надеялись на более глубокий цикл смягчения в 2026 году. Расхождение стало ещё более очевидным, когда член ФРС Джеффри Шмид проголосовал за сохранение ставок без изменений на заседании. Доходность казначейских облигаций США быстро отреагировала: доходность 10-летних облигаций выросла до 4,0564%, а доходность двухлетних — на 8 базисных пунктов до 3,5755%. Доллар укрепился на 0,6% по отношению к корзине основных валют, что оказало давление на рисковые активы.

Несмотря на волатильность, вызванную политическими факторами, сезон корпоративных отчетов по-прежнему оставался важным событием для рынка. Технологии и искусственный интеллект (ИИ) оставались двигателями роста. Акции компании Teradyne, производителя автоматизированного испытательного оборудования и роботизированных систем, выросли на 20,5%, возглавив индекс S&P 500, отчитавшись о результатах, превзошедших ожидания. Генеральный директор Грег Смит заявил, что спрос на тестирование с использованием ИИ остается высоким.

Nvidia, символ «ИИ-лихорадки», продолжила рост на 3% и стала первой компанией на Уолл-стрит, чья оценка достигла 5 триллионов долларов, всего через три месяца после того, как компания преодолела отметку в 4 триллиона долларов. Не только в технологическом секторе, но и Caterpillar, бренд, связанный со строительной и горнодобывающей техникой, выиграл от бума в центрах обработки данных с использованием ИИ. Акции подскочили на 11,6% благодаря превышению прогнозов по выручке и прибыли в последнем квартале.

Напротив, многие акции находились под сильным давлением продаж. Акции Fiserv, компании, занимающейся финансовыми технологиями и платежами, упали на 44%, что стало худшим показателем с момента выхода на биржу в 1986 году, после разочаровывающей прибыли и снижения прогноза на год. Mondelez International, владелец Oreo и Toblerone, потеряла 3,9%, несмотря на отчёт о сильных результатах. Компания борется с ростом цен на какао и предупреждает о затяжной сложной ситуации на некоторых рынках.

В ходе торговой сессии наблюдалось явное расхождение: деньги по-прежнему активно «перетекали» в группы, напрямую выигрывавшие от ИИ и технологических инноваций, в то время как группы, чувствительные к экономическим циклам или имеющие высокие производственные затраты, проявляли осторожность со стороны инвесторов. Это отражало защитную стратегию, направленную против неясных политических сигналов.

В перспективе рынки продолжат внимательно следить за предстоящими публикациями экономических данных, таких как отчёт о занятости вне сельского хозяйства , индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс деловой активности (PMI), которые могут оказать существенное влияние на ожидания относительно денежно-кредитной политики. Любые слишком «горячие» или слишком «слабые» данные могут усилить волатильность, поскольку ожидания относительно динамики процентных ставок очень чувствительны.

Таким образом, сессию 29 октября можно считать «рекордной»: инвесторы не спешат продавать, пока экономика остаётся сильной, но также не склонны активно покупать, опасаясь, что ФРС не окажет достаточной поддержки в будущем. Главный вопрос сейчас: состоится ли очередное снижение ставки к концу года? И распространится ли ралли, вызванное технологическим сектором, на весь остальной рынок, чтобы обеспечить более устойчивый бычий цикл?

Со смешанным чувством ожидания и осторожности Уолл-стрит затаила дыхание, вступая в решающую фазу цикла смягчения и выхода экономических данных. Инвесторам необходимо более последовательно управлять рисками и выбирать акции с сильными фундаментальными показателями, особенно те, которые могут поймать волну искусственного интеллекта или сохранить устойчивость в условиях волатильности процентных ставок.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/cat-lai-suat-lan-hai-fed-khien-pho-wall-dao-dong-giua-ky-vong-va-lo-au-172748.html