Настоятельно рекомендуются акции банковского сектора, розничной торговли, информационных технологий, инфраструктурного строительства, промышленных парков и т.д.
Что касается прогноза фондового рынка на этот год, инвестиционные фонды, рыночные аналитики и брокерские компании сходятся во мнении, что индекс VN-Index может вырасти на 15-25% благодаря основной поддержке низких процентных ставок и росту корпоративных прибылей. Все они прогнозируют, что корпоративные прибыли восстановятся как минимум на 15-20% в этом году. Однако масштабы восстановления будут значительно различаться в зависимости от сектора. Поэтому инвесторам необходимо внимательно наблюдать, анализировать и отбирать акции для оптимизации своих портфелей.
По данным VinaCapital, при тщательном выборе секторов и акций у инвесторов есть множество возможностей получить доходность выше среднерыночной. В этом году этот иностранный фонд отдает предпочтение информационным технологиям, банковскому сектору, недвижимости, товарам народного потребления и акциям компаний, занимающихся ценными бумагами. В частности, прогнозируется, что секторы товаров народного потребления и недвижимости продемонстрируют значительно лучшее восстановление прибыли благодаря низкой базе предыдущего года.
Майкл Кокалари, директор по макроэкономическому анализу и исследованию рынка в VinaCapital, проанализировал данные таким образом, что компании, работающие в потребительском секторе, выиграют от продолжающегося восстановления потребительских расходов, при этом прогнозируется рост общих розничных продаж без учета инфляции на 7,5%. Соответственно, он ожидает, что прибыль предприятий этого сектора восстановится после снижения на 22% в прошлом году и вырастет на 33% в этом году.
Помимо потребительского сектора, VinaCapital также оценивает потенциальный рост застройщиков (за исключением Vinhomes) как благоприятный фактор, способствующий умеренному восстановлению экономики в этом году. Прогнозируется, что прибыль этих компаний вырастет с 51%-ного снижения до 109%-ного роста в 2024 году. Таким образом, по сравнению с рынком в целом, ожидается, что потребительский сектор и сектор недвижимости продемонстрируют двукратный и пятикратный рост прибыли соответственно.
VinaCapital заявила, что помимо выбора вышеупомянутых секторов, решающее значение имеет также выбор отдельных акций. На фондовом рынке представлены сотни акций малых и средних предприятий, что представляет собой потенциальный источник возможностей для опережающего роста, поскольку все эти акции выросли примерно на 30% в прошлом году, значительно превзойдя общие показатели. Однако фонд отметил, что это возможность для профессиональных инвесторов, таких как сама VinaCapital. Между тем, многие акции малых и средних предприятий не находятся под пристальным наблюдением или недостаточно хорошо понимаются отечественными розничными инвесторами.
Инвесторы следят за рынком на фондовой бирже в Хошимине, март 2021 года. Фото: Куинь Тран.
Фонд Dragon Capital, отдавая приоритет секторам с высоким темпом роста прибыли, только что объявил о своем текущем инвестиционном портфеле. Фонд DCDE активно инвестирует в банковский сектор, розничную торговлю, жилую недвижимость, информационные технологии, сталелитейную промышленность, химическую промышленность и ценные бумаги. Согласно прогнозу этого иностранного фонда, все эти сектора имеют перспективы двузначного роста прибыли в этом году. Наибольшая доля приходится на розничную торговлю — почти 153%, за ней следуют сталелитейная промышленность (47%) и химическая промышленность (39%).
Помимо роста прибыли, Dragon Capital также считает, что эти сектора имеют меньшую волатильность, чем рынок в целом, что соответствует осторожной стратегии фонда. Эксперты отмечают, что инвесторам следует избегать формирования портфеля, чрезмерно зависящего от какого-либо одного сектора, чтобы предотвратить влияние рисков на всю инвестиционную стратегию в целом.
Компании, занимающиеся операциями с ценными бумагами, также рекомендуют инвесторам в этом году выбирать акции, основываясь на перспективах роста прибыли каждого сектора. Vietcombank Securities (VCBS) считает, что различия между акциями будут становиться все более выраженными в условиях высокой волатильности рынка.
«Инвесторам необходимо как отбирать перспективные компании, так и искать возможности для инвестиций в них, а также тщательно выбирать подходящее время для вложения средств, когда цены акций все еще находятся в разумном диапазоне оценок, чтобы обеспечить достижение целей управления рисками», — отметила аналитическая группа.
Согласно прогнозам Венчурного банка банковского сектора (VCBS), процентные ставки остаются низкими и могут еще больше снизиться, частичный перенос производства из Китая и активность государственных инвестиций остаются ключевыми факторами в предстоящий период. Таким образом, выгоду получат банковский сектор, промышленная недвижимость и компании, занимающиеся развитием инфраструктуры.
Инвесторам, стремящимся к долгосрочному владению акциями для накопления активов, VCBS рекомендует искать возможности в «защитных» секторах, особенно в ведущих компаниях, результаты деятельности которых менее зависят от экономических циклов. На фондовом рынке акции с такими характеристиками часто представляют собой государственные предприятия, работающие в таких секторах, как информационные технологии, телекоммуникации и коммунальные услуги, например, гидроэнергетика, теплоэнергетика и водоснабжение.
Тат Дат
Ссылка на источник
