В какие акции инвестировать в этом году?

Банковское дело, розничная торговля, информационные технологии, строительство инфраструктуры, акции промышленных парков... часто рекомендуются.

Прогнозируя фондовый рынок в этом году, инвестиционные фонды, аналитические центры и компании, работающие с ценными бумагами, сходятся во мнении, что индекс VN может вырасти на 15–25% в пунктах благодаря основной поддержке низких процентных ставок и роста прибылей корпораций. Как правило, прогнозируется, что прибыль корпораций в этом году восстановится как минимум на 15–20%. Однако темпы восстановления сильно различаются по секторам. Поэтому инвесторам необходимо внимательно наблюдать, анализировать и выбирать активы для оптимизации своего портфеля.

По данным VinaCapital, если инвесторы умеют грамотно выбирать секторы и акции, у них будет множество возможностей добиться превосходных результатов по сравнению с общим рынком. В этом году этот иностранный фонд отдаёт предпочтение акциям компаний информационных технологий, банковского сектора, недвижимости, неосновных потребительских товаров и ценных бумаг. В частности, ожидается, что группы компаний, занимающихся потребительскими товарами и недвижимостью, покажут значительно более высокий рост прибыли благодаря низкой базе прошлого года.

Г-н Майкл Кокалари, директор по макроэкономическому анализу и маркетинговым исследованиям компании VinaCapital, проанализировал, что компании, занимающиеся потребительским сектором, выиграют от продолжающегося восстановления потребительских расходов, поскольку ожидается, что общий объём розничных продаж без учёта инфляции увеличится на 7,5%. Соответственно, он ожидает, что прибыль предприятий этой отрасли восстановится после прошлогоднего падения на 22% и вырастет на 33% в этом году.

Помимо потребительского сектора, по оценкам VinaCapital, от умеренного восстановления в этом году выиграют и застройщики (за исключением Vinhomes). Ожидается, что прибыль корпораций в 2024 году вырастет на 109% после снижения на 51%. Таким образом, по сравнению с общим уровнем рынка, рост прибыли в потребительском секторе и секторе недвижимости в два и пять раз превышает рост прибыли соответственно.

В VinaCapital отметили, что помимо выбора вышеперечисленных секторов, важен также выбор отдельных акций. На фондовом рынке представлены сотни акций малых и средних компаний, которые представляют собой потенциальный источник доходности, превышающей рыночную. В прошлом году все эти акции выросли примерно на 30%, значительно превысив общую динамику. Однако фонд отметил, что это возможность для профессиональных инвесторов, таких как VinaCapital. В то же время, многие акции малых и средних компаний не пользуются особым вниманием или не очень хорошо изучены отечественными розничными инвесторами.

Инвесторы следят за рынком на фондовой бирже в Хошимине, март 2021 г. Фото: Куин Тран — Инвесторы следят за рынком на фондовой бирже в Хошимине, март 2021 г. Фото: *Куин Тран*

Используя метод приоритетного выбора отраслей с высоким ростом прибыли, Dragon Capital только что объявил о своем текущем инвестиционном портфеле. В частности, фонд DCDE вкладывает наибольшие средства в банковский сектор, розничную торговлю, жилую недвижимость, информационные технологии, сталелитейную, химическую промышленность и сектор ценных бумаг. Согласно прогнозу этого иностранного фонда, все вышеперечисленные отрасли имеют перспективы роста прибыли двузначными темпами в этом году. Самый высокий показатель наблюдается в розничной торговле – почти 153%, за ней следуют сталелитейная промышленность (47%) и химическая промышленность (39%).

Помимо роста прибыли, Dragon Capital также считает, что эти группы обладают более низкой волатильностью, чем общерыночный уровень, что соответствует осторожной стратегии фонда. Эксперты отмечают, что инвесторам не следует формировать портфель, слишком зависимый от определённой отрасли, чтобы избежать рисков, которые повлияют на все средства, вливаемые на рынок.

Компании, работающие на рынке ценных бумаг, также рекомендуют инвесторам выбирать акции в этом году, исходя из перспектив роста прибыли в каждой отрасли. Vietcombank Securities (VCBS) считает, что дифференциация между акциями будет и дальше усиливаться в условиях значительных рыночных колебаний.

«Инвесторам необходимо как просматривать, так и искать инвестиционные возможности в компаниях с хорошими перспективами, а также уделять внимание выбору времени для вложения средств, когда цена акций все еще торгуется в разумном оценочном диапазоне, чтобы обеспечить достижение целей управления рисками», — отметила эта аналитическая группа.

По данным VCBS, процентные ставки остаются низкими и могут снизиться ещё больше, а также волна переноса части производственной активности из Китая и государственные инвестиции по-прежнему будут заметны в ближайшее время. Таким образом, выгоду получат банки, компании, занимающиеся недвижимостью в промышленных парках, и предприятия, занимающиеся развитием инфраструктуры.

Инвесторам, желающим долгосрочно удерживать акции с целью накопления активов, VCBS рекомендует искать возможности в отраслях с «защитными» характеристиками, особенно в ведущих компаниях, чьи результаты бизнеса в меньшей степени зависят от экономических циклов. На фондовом рынке акции с такими характеристиками часто принадлежат государственным предприятиям, работающим в таких отраслях, как информационные технологии, телекоммуникации, коммунальные услуги, такие как гидроэнергетика, теплоэнергетика, водоснабжение и т. д.

Сиддхартха

Ссылка на источник