Обзор экономической информации за неделю с 8 по 12 апреля

Центральный обменный курс вырос на 36 донгов, индекс VN-Index вырос на 21,49 пункта по сравнению с предыдущими выходными, а вьетнамский фондовый рынок показал положительную динамику в первом квартале 2024 года... — вот некоторые важные экономические новости за неделю с 8 по 12 апреля.

Обзор экономических новостей

Обзор

Фондовый рынок Вьетнама продемонстрировал положительную динамику в первом квартале 2024 года, и ожидается, что динамика роста сохранится в течение всего 2024 года.

Согласно информации Министерства финансов , в первом квартале 2024 года индекс VN-Index вырос на впечатляющие 13,6% по сравнению с началом года. Такой высокий темп ускорения выводит вьетнамские акции на ведущие рынки по темпам роста в азиатском регионе в первом квартале 2024 года. Кроме того, коэффициент маржинального кредитования (маржинальное кредитование/рыночная капитализация) к концу 2023 года достиг 7,3%, что является вторым по величине показателем в истории. Текущая капитализация фондового рынка составляет около 6,66 млн млрд донгов, что на 12,2% больше по сравнению с концом 2023 года, что эквивалентно 65,2% от предполагаемого ВВП в 2023 году.

В настоящее время на двух фондовых биржах котируются 736 акций и фондовых сертификатов, 870 акций зарегистрированы для торговли на площадке UPCoM и открыто около 7,4 млн счетов для инвестиций в ценные бумаги; средний объем торгов в марте 2024 года составил 30,6 трлн донгов за сессию, что на 31,4% больше, чем в предыдущем месяце; средний объем торгов за первые 3 месяца года составил 23,7 трлн донгов, что на 35% больше, чем в среднем за 2023 год.

Следующие факторы считаются поддерживающими недавний рост фондового рынка. Реальный рост экономики имеет много светлых пятен. Согласно отчету Главного статистического управления за первый квартал 2024 года, импортно-экспортный оборот товаров достиг 178 млрд долларов США, увеличившись на 15,5%, общий объем розничных продаж товаров и потребительских услуг увеличился на 8,2%, а потребление электроэнергии также зафиксировало темп роста более 10% в первом квартале...

Вышеуказанные позитивные цифры показывают, что экономика явно восстанавливается, усиливая долгосрочный импульс роста фондового рынка. Хороший контроль над инфляцией также является фактором, который создает привлекательность в глазах инвесторов. Рынок также укрепляется стабильной макроэкономикой. Хотя обменный курс резко колебался в последнее время, он все еще находится под контролем. Руководитель Госбанка заявил, что с ресурсом более 100 миллиардов долларов США в валютных резервах Госбанк готов вмешаться для стабилизации обменного курса, когда это необходимо.

Кроме того, низкие процентные ставки, когда процентные ставки по депозитам «достигают дна», а канал инвестиций в недвижимость по-прежнему имеет много узких мест в юридическом ходе проектов, также являются факторами, которые направляют денежный поток в фондовый канал. Денежно-кредитная политика продолжает поддерживать рост кредитования, что также является важным фактором, поддерживающим долгосрочную тенденцию к росту фондового рынка. Многие компании по ценным бумагам считают, что в 2024 году индекс VN, вероятно, вырастет на 20% -25%. С менее позитивным взглядом некоторые компании по ценным бумагам прогнозируют осторожный рост на 10% за весь год.

29 декабря 2023 года премьер-министр издал Постановление № 1726/QD-TTg об утверждении Стратегии развития фондового рынка до 2030 года с целью: «Развитие стабильного, безопасного, здорового, эффективного, устойчивого и интегрированного фондового рынка; повышение толерантности к риску, наличие разумной структуры между компонентами рынка, превращение в важный канал мобилизации капитала в среднесрочной и долгосрочной перспективе, в первую очередь для экономики; поддержание роста масштабов, сосредоточение внимания на повышении качества; развитие зеленых финансовых инструментов, устойчивого финансирования; содействие цифровой трансформации в секторе ценных бумаг; построение системы управления и надзора за рынком, связанной с применением современных информационных технологий; укрепление международных связей и интеграции, постепенное сокращение разрыва в развитии между вьетнамским фондовым рынком и фондовыми рынками развитых стран».

Эксперты высоко оценивают этот шаг вьетнамского правительства. В то же время международные эксперты также считают, что цель модернизации фондового рынка Вьетнама с уровня frontier до развивающегося к 2025 году в соответствии со стандартами классификации фондового рынка международных организаций является вполне достижимой. В настоящее время Вьетнам достиг 7/9 обязательных критериев модернизации рынка.

Соответственно, есть два вопроса, которые необходимо решить для модернизации фондового рынка, а именно: требование к предтранзакционной марже и лимит иностранного владения. Эти два вопроса должны быть изучены соответствующими вьетнамскими агентствами в ближайшее время, а решения должны быть предложены правительству, поскольку Вьетнам стремится модернизировать фондовый рынок до конца 2025 года, тем самым стремясь к тому, чтобы капитализация фондового рынка достигла 100% ВВП до 2025 года и 120% ВВП до 2030 года.

Итоги недели внутреннего рынка с 8 по 12 апреля

На валютном рынке в течение недели с 8 по 12 апреля центральный обменный курс продолжал корректироваться Государственным банком в восходящем направлении. В конце апреля 12 года центральный обменный курс был указан на уровне 24 082 VND/USD, что на 36 VND выше, чем в предыдущую сессию выходного дня.

Государственный банк Вьетнама (SBV) продолжает котировать цену покупки USD на уровне 23 400 VND/USD. Спотовый курс продажи на конец недели составляет 25 236 VND/USD, что на 50 VND ниже максимальной ставки.

Межбанковский обменный курс USD-VND колебался между сессиями в течение недели с 8 по 12 апреля. В конце сессии 12 апреля межбанковский обменный курс закрылся на уровне 25 020 VND/USD, что на 60 VND выше, чем в предыдущей сессии выходного дня.

Обменный курс доллара к донгам на свободном рынке сильно колебался в течение сессий на прошлой неделе. Однако на закрытии сессии 12 апреля свободный обменный курс вырос всего на 15 донгов в обоих направлениях покупки и продажи по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, торгуясь на уровне 25 450 донгов/доллар США и 25 530 донгов/доллар США.

На межбанковском денежном рынке в течение недели с 8 по 12 апреля межбанковские процентные ставки по VND сильно колебались по всем показателям. На закрытии 12 апреля межбанковские процентные ставки по VND торговались на уровне: овернайт 4,26% (+1,68 процентных пункта); 1 неделя 4,26% (+1,36 процентных пункта); 2 недели 4,36% (+1,13 процентных пункта); 1 месяц 4,42% (+0,67 процентных пункта).

Межбанковские процентные ставки в долларах США немного колебались вверх и вниз по сессиям для всех сроков. 12 апреля межбанковская процентная ставка в долларах США закрылась на следующих уровнях: ночная ставка 5,26% (+0,01 процентного пункта); 1 неделя 5,32% (+0,01 процентного пункта); 2 недели 5,40% (+0,01 процентного пункта) и 1 месяц 5,41% (-0,01 процентного пункта).

На открытом рынке с 8 по 12 апреля в ипотечном канале Государственный банк подал заявку на 7-дневный срок с объемом 30 000 млрд донгов с процентной ставкой 4,0%. На прошлой неделе было выиграно 9 999,99 млрд донгов, а срок погашения составил 8 465,53 млрд донгов.

Государственный банк Вьетнама выставил на аукцион 28-дневные векселя SBV, торгуясь по процентным ставкам на всех сессиях. В конце недели было выиграно в общей сложности 25 250 млрд. донгов, при этом процентные ставки выросли с 2,9%/год до 3,5% в конце недели.

Таким образом, на прошлой неделе Государственный банк Вьетнама ввел на рынок 51 283,36 млрд донгов через канал открытого рынка, объем векселей SBV в обращении снизился до 123 049,9 млрд донгов, объем в обращении по ипотечному каналу составил 9 999,99 млрд донгов.

Рынок облигаций: 10 апреля Государственное казначейство успешно мобилизовало 7 025 млрд. донгов/10 500 млрд. донгов государственных облигаций, выставленных на аукцион (выигрышный процент составил 67%). Из них 5-летний срок мобилизовал все 2 000 млрд. донгов, выставленных на аукцион, 10-летний срок мобилизовал 2 500 млрд. донгов/4 500 млрд. донгов, выставленных на аукцион, и 15-летний срок мобилизовал 2 525 млрд. донгов/3 500 млрд. донгов, выставленных на аукцион. 20-летний срок выставил на аукцион 500 млрд. донгов, но выигрышного объема не было. Выигрышная процентная ставка на 5-летний срок составила 1,53% (+0,03 процентных пункта по сравнению с предыдущим аукционом), на 10-летний срок — 2,48% (+0,03 процентных пункта), на 15-летний срок — 2,68% (+0,03 процентных пункта).

На этой неделе, 17 апреля, Государственное казначейство предложило 11 000 млрд донгов в виде государственных облигаций, из которых 2 000 млрд донгов были предложены сроком на 5 лет, 4 500 млрд донгов — сроком на 10 лет, 3 500 млрд донгов — сроком на 15 лет и 1 000 млрд донгов — сроком на 30 лет.

Средняя стоимость прямых и репо-транзакций на вторичном рынке на прошлой неделе достигла 7 871 млрд донгов/сессию, снизившись с 9 804 млрд донгов/сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций на прошлой неделе продолжила расти по большинству сроков погашения, за исключением 10-летних и 30-летних.

На момент закрытия сессии 12 апреля доходность государственных облигаций составляла около 1,79% по 1 году (+0,02 процентных пункта по сравнению с предыдущей сессией); 2 года — 1,80% (+0,02 процентных пункта); 3 года — 1,83% (+0,01 процентных пункта); 5 лет — 2,08% (+0,02 процентных пункта); 7 лет — 2,28% (+0,01 процентных пункта); 10 лет — 2,76% (-0,02 процентных пункта); 15 лет — 2,97% (+0,01 процентных пункта); 30 лет — 3,11% (без изменений).

На неделе с 8 по 12 апреля фондовые индексы попеременно росли и падали в течение сессий, но все равно завершили неделю в зеленой зоне. По итогам сессии 12 апреля индекс VN-Index составил 1276,60 пункта, что на 21,49 пункта (+1,71%) выше, чем в предыдущие выходные; индекс HNX-Index прибавил 1,66 пункта (+0,69%) до 241,31 пункта; индекс UPCom-Index вырос на 0,56 пункта (+0,62%) до 91,21 пункта.

Рыночная ликвидность резко снизилась, достигнув в среднем почти 20 500 млрд. донгов/сессию с 28 800 млрд. донгов/сессию на предыдущей неделе. Иностранные инвесторы продолжили продавать более 1 335 млрд. донгов на всех трех биржах.

Международные новости

Федеральная резервная система США опубликовала протокол своего мартовского заседания, и страна зафиксировала множество важных экономических показателей. В протоколе мартовского заседания, опубликованном 11 апреля, ФРС подтвердила, что экономические перспективы США оказались сильнее прогнозов, сделанных в конце 2023 года.

Кроме того, эффекты ужесточения денежно-кредитной политики запаздывают и потребуют времени, чтобы полностью проявиться. Экономический выпуск США, вероятно, будет ниже потенциального в 2024 году и вернется к потенциальному в долгосрочной перспективе по мере исчезновения эффектов денежно-кредитной политики. Ожидается, что уровень безработицы останется в основном неизменным в течение следующих нескольких лет. Общая и базовая инфляция PCE продолжат замедляться в этом году.

Базовый показатель PCE завершил год ростом примерно на 2,5% в годовом исчислении, поскольку спрос и предложение на рынке постепенно приближались к равновесию. К 2026 году оба показателя PCE будут близки к целевому показателю в 2,0%. Для достижения целевого показателя инфляции и полной занятости ФРС решила сохранить процентную ставку на уровне 5,25% - 5,50% и будет внимательно оценивать предстоящие данные.

Агентство не считает, что снижение учетной ставки целесообразно, пока не будет достаточно уверено, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю в 2,0 процента, и готово изменить свою позицию, если возникнут риски для достижения этого целевого показателя. В экономике США общий и базовый ИПЦ выросли на 0,4 процента в месячном исчислении в марте, что соответствует росту предыдущего месяца и превзошло ожидания роста на 0,3 процента.

По сравнению с аналогичным периодом 2023 года основной индекс потребительских цен вырос на 3,5% в прошлом месяце, ускорившись с 3,2% в феврале и превзойдя прогноз в 3,4%. Это также самый высокий индекс потребительских цен по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, который США получили с сентября 2023 года.

Далее, индекс цен производителей США и базовый индекс цен производителей выросли на 0,2% в месячном исчислении в марте после роста на 0,6% и 0,3% в феврале соответственно, в соответствии с прогнозами на 0,3% и 0,2%. По сравнению с тем же месяцем в 2023 году индекс цен производителей и базовый индекс выросли на 2,1% и 2,8% соответственно в прошлом месяце после роста на 1,6% и 2,7% в предыдущем месяце.

Наконец, исследование Мичиганского университета показало, что индекс потребительских настроений в США снизился до 77,9 пункта в апреле с 79,4 пункта в марте, что ниже прогноза в 79,0 пункта.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил процентные ставки без изменений на своем апрельском заседании. На своем заседании 11 апреля ЕЦБ заявил, что инфляционное давление в еврозоне продолжает ослабевать из-за снижения цен на продукты питания и сырьевые товары, но ценовое давление в секторе услуг остается высоким. Банк полон решимости обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2,0%. Процентные ставки ЕЦБ вносят положительный вклад в процесс охлаждения инфляции.

Соответственно, ЕЦБ решил сохранить свои процентные ставки, включая ставку рефинансирования, предельную ставку кредитования и ставку депозитов на уровне 4,50%, 4,75% и 4,0% соответственно, без изменений. ЕЦБ не предоставит никакой конкретной дорожной карты, продолжая полагаться на данные на каждом заседании для принятия дальнейших решений. Если будущие факторы укажут на то, что инфляция устойчиво снижается до целевого уровня, снижение процентной ставки станет целесообразным.

Что касается экономики еврозоны, опрос Sentix показал, что индекс инвестиционного доверия еврозоны составил -5,9 пункта в апреле, что выше -10,5 пункта в марте и прогноза в -8,3 пункта. Это самый высокий уровень инвестиционного доверия, зафиксированный в еврозоне с момента войны на Украине в марте 2022 года.

Далее, в Германии объем промышленного производства страны вырос на 2,1% в месячном исчислении в феврале после роста на 1,3% в предыдущем месяце и превзошел прогноз небольшого роста на 0,6%. По сравнению с тем же периодом в 2023 году объем промышленного производства в Германии все еще показал спад примерно на 4,9%.

Ссылка на источник: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-8-124-150831.html