Цены на золото достигли рекорда, но в истории инвестиций Уоррен Баффетт едва не сказал «нет» этому драгоценному металлу, поскольку считает, что это актив, не создающий стоимости.
К концу торгов в выходные мировая спотовая цена на золото составила 2343 доллара США за унцию, снизившись более чем на 30 долларов США. Однако в течение сессии цена драгоценного металла достигла 2429 долларов США, что стало новым рекордом. На внутреннем рынке этот товар также подешевел, составив около 83 миллионов донгов за таэль. Ранее цена золотых слитков достигла пика в 85 миллионов донгов, а цена на 24-каратные кольца без покрытия достигла 78 миллионов донгов за таэль.
У инвесторов разные причины владеть золотом. В каком-то смысле этот драгоценный металл веками использовался в качестве валюты. Но другие считают, что золото — это актив, который лежит в сейфе, ничего не производит и, следовательно, не имеет остаточной стоимости. Именно поэтому самый известный инвестор в мире, Уоррен Баффет, никогда не инвестировал в золото.
В своём письме акционерам в 2011 году он отметил, что на деньги, потраченные на всё золото мира, инвестор мог бы скупить все сельскохозяйственные угодья в Соединённых Штатах, и у него бы всё равно осталось достаточно денег, чтобы владеть 16 компаниями ExxonMobil, крупнейшей в мире нефтегазовой компанией по объёму выручки. Со временем они бы принесли богатые урожаи и дивиденды, в то время как любой, кто купил золото, всё равно получил бы склад, полный блестящих металлических слитков.
Он также отметил, что золото имеет определённое промышленное и декоративное применение, но спрос на эти цели ограничен и не создаёт новых продуктов. «Если у вас есть унция золота, у вас всё равно есть только унция», — написал однажды миллиардер Уоррен Баффет.
Уоррен Баффет в интервью прессе в 2018 году. Фото: CNBC
90-летний миллиардер делит инвестиции на рынке на три категории. Во-первых, денежные инвестиции, включая сберегательные счета, облигации и другие подобные низкорисковые инвестиции. Во-вторых, производительные активы, которые могут со временем расти в цене и создавать ценные активы, такие как акции или арендная недвижимость.
Наконец, существуют активы, которые не создают стоимости, и золото попадает в эту группу.
Уильям Бернстайн, автор книги «Четыре столпа инвестирования», считает, что когда все инвестиционные каналы идут на спад, золото может показать хорошие результаты. Но в долгосрочной перспективе инвесторы получат больше выгоды от активов, которые растут и приносят прибыль с начислением сложных процентов. Поэтому он поддерживает идею не инвестировать в золото, как Уоррен Баффет.
Как правило, когда рынки подвержены риску, инвесторы стремятся избегать активов, таких как акции, и искать безопасные убежища, такие как золото и облигации. Это означает, что спрос на драгоценные металлы возрастает перед рецессиями и во время них.
Форд О’Нил, со-управляющий портфелем Fidelity Strategic Real Return Fund, инвестиционного фонда, ориентированного на защиту инвесторов от инфляционного риска, отметил, что недавний рост цен на золото выглядит несколько странно в свете этой теории. «Мы наблюдаем рост целого спектра активов — от акций и облигаций до криптовалют. Так почему же золото продолжает бить рекорды?» — спросил он.
Цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении относительно процентных ставок, поскольку драгоценный металл не приносит фиксированных процентов. В результате, когда процентные ставки растут, инвесторы отдают предпочтение более доходным инвестициям, таким как облигации. И наоборот, в условиях низких процентных ставок золото становится более привлекательным.
Хотя текущая экономическая ситуация может поддержать цены на золото, Тим Хейс, глобальный инвестиционный стратег исследовательской компании Ned Davis Research, считает, что его следует рассматривать как инструмент диверсификации портфеля. «Не делайте золото основой вашего портфеля», — сказал он.
Сяо Гу (по данным CNBC )
Ссылка на источник
Комментарий (0)