Спрос на инвестиции в азиатскую недвижимость резко упал.

Данные Savills Prospects показывают, что ожидается снижение инвестиционной активности в сфере недвижимости в Азиатско -Тихоокеанском регионе на 6% в 2022 году по сравнению с падением на 15% в Северной Америке и на 28% в Европе. Доля инвестиций в Азию в общем объеме мирового капитала также выше.

Г-н Саймон Смит, директор по исследованиям Savills Asia- Pacific, прокомментировал: «Инвестиционная деятельность будет по-прежнему затруднена, поскольку в глобальном масштабе существует множество геополитических неопределенностей».

Спрос на инвестиции в азиатскую недвижимость резко снизился. (Фото: TN)

«Однако перспективы роста рынка недвижимости в Азии сохраняются, что делает регион привлекательным для инвесторов», — отметил г-н Саймон.

Инвестиции в недвижимость сегодня сопряжены с большим количеством потенциальных рисков, обусловленных множеством факторов, которые могут повлиять на эффективность инвестиций, таких как инфляция, правовая и геополитическая нестабильность, замедление роста или изменение привычек и потребностей потребителей. Инвесторам в недвижимость необходимо точно оценивать риски для принятия правильных решений.

Г-н Саймон также указал на группы риска, на которые инвесторам в недвижимость в Азиатско-Тихоокеанском регионе в настоящее время следует обратить внимание, включая: структурные риски, циклические риски и рыночные риски.

Во-первых, структурные риски: цифровизация уже привела к серьёзным изменениям в структуре рынка в большинстве регионов. Облачные вычисления, электронная коммерция, онлайн-видео и социальные сети всё больше влияют на нашу повседневную деятельность в интернете.

Эта тенденция еще больше усилилась во время пандемии и, как ожидается, в ближайшее время будет расти еще быстрее.

Например, в Южной Корее — одном из крупнейших в мире рынков онлайн-торговли — в 2022 году было зафиксировано, что 37% транзакций были оплачены онлайн, и ожидается, что в течение следующих 5 лет этот показатель увеличится до 45%.

На других рынках электронная коммерция считается очень перспективной отраслью и может даже открыть большие возможности для развития. Развитие онлайн-торговли привлечёт больше внимания инвесторов к сегментам центров обработки данных и логистики, меняя облик розничной торговли, особенно прямой.

Вторым риском является циклический риск, при котором инфляция является циклическим риском, с которым сталкиваются инвесторы в недвижимость не только в Азии, но и во всем мире.

Резкий рост процентных ставок в прошлом привел к росту цен на недвижимость. Положительным моментом является снижение инфляции. В Австралии инфляция снизилась до 6,8% в марте 2023 года с пикового значения в 8,4% в декабре 2022 года.

Однако высокие процентные ставки, а также рост стоимости материалов и рабочей силы по-прежнему будут вызывать серьёзную обеспокоенность у инвесторов. Высокие процентные ставки также создают риски для роста.

По данным Международного валютного фонда (МВФ), рост мирового ВВП замедлится до 2,7% в 2023 году по сравнению с 3,2% в 2022 году и 6% в 2021 году. Если высокие процентные ставки сохранятся, риск ограничения роста сохранится.

Третий риск — это проблемы внутреннего рынка. Рынок недвижимости всегда сталкивается с риском переизбытка предложения, что является основной причиной застоя в этом секторе. Переизбыток предложения — проблема многих различных рынков и сегментов. Например, розничного рынка в Китае.

Г-н Джеймс Макдональд, директор по исследованиям и политике компании Savills China, прокомментировал: «Переизбыток торговых площадей в некоторых регионах Китая достигает рекордных значений, а уровень вакантных площадей на основных рынках в первые месяцы 2023 года достиг двузначных значений.

Во многих местах по-прежнему наблюдается значительный текущий и даже будущий задел на поставку. Тем временем, торговые площади продолжают испытывать давление из-за бума электронной коммерции.

К другим рыночным рискам относится нормативно-правовая база. Кроме того, в Китае инвесторам в недвижимость следует уделять больше внимания политике правительства. Несмотря на шаги по ослаблению финансовых ограничений, кризис недвижимости в этой стране не показывает признаков окончания.

Между тем, в развивающихся странах, таких как Индонезия, инвесторам необходимо уделять внимание прозрачности рынка. Далее следует политическая стабильность: например, политическая нестабильность в Таиланде продолжает оставаться серьёзным препятствием для инвестиций.

Во Вьетнаме в первые месяцы года правительство оказало очевидную поддержку в решении проблем в секторе недвижимости, приняв ряд новых указов и постановлений. Кроме того, в марте Государственный банк снизил операционную процентную ставку для стабилизации денежно-кредитного рынка и поддержки экономики в целях ускорения роста.

По словам г-на Троя Гриффитса, заместителя управляющего директора Savills Vietnam: «Ожидается, что эти меры окажут положительное влияние на рынок, однако рынку нужно время, чтобы принять их. Более оптимистичные перспективы, как ожидается, появятся с третьего квартала 2023 года».

Более серьёзная проблема связана со структурой сделок и юридическим оформлением, особенно для проектов на стадии разработки. Этот вопрос также требует вмешательства и поддержки в виде чёткой правовой базы, что позволит ускорить темпы иностранных инвестиций во Вьетнаме.

Видно, что каждый рынок имеет свои инвестиционные риски. Группы рисков часто пересекаются и не имеют чёткого разделения. Для решения этих проблем необходимы синхронизированные меры и рекомендации опытных экспертов рынка. Учитывая текущую рыночную ситуацию, инвесторам необходимо координировать свои действия с профессиональными организациями для заблаговременной подготовки сценариев, чтобы минимизировать влияние рисков на инвестиционные решения.

Источник