Дедолларизация распространяется... США активно продвигают эту идею.

Текущая тенденция так называемой «дедолларизации», хотя и поддерживается многими странами и регионами, страной, которая действительно может эффективно «дедолларизироваться», являются, вероятно, только Соединенные Штаты.

Хотя «дедолларизация» была длительным процессом, продолжавшимся последние 20 лет, доля долларов США в мировых резервах постепенно снижалась. Тем не менее, до сих пор американская валюта сохраняет наибольшую долю рынка и в настоящее время не имеет конкурента, способного её «обогнать».

Дедолларизация – это стратегия, используемая странами для борьбы с доминированием доллара США. В период после пандемии COVID-19 колебания валютных резервов и мировой кризис продолжают оставаться одними из основных факторов, способствующих текущему активному процессу дедолларизации. Кроме того, геополитическая конкуренция и снижение доверия к доллару США также способствуют этому процессу в настоящее время.

Согласно последним статистическим данным по мировым платежам, опубликованным Обществом всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) в марте 2023 года, доля рынка платежей в долларах США в настоящее время составляет 41,74% в мире, что ниже пикового значения в 85,7%.

Дедолларизация ускоряется во всем мире... США «толкают лодку». (Источник: The Economist)

Общий объем мировых валютных резервов, объявленный Международным валютным фондом (МВФ) в апреле, составил 12 000 млрд долларов США, из которых 58,36% приходилось на доллары США, что стало новым минимумом за последние десятилетия, снизившись примерно на 27% по сравнению с пиковым периодом.

Все еще нет противника?

Односторонние действия правительства США в отношении доллара США ещё больше усугубили текущий кризис доллара США на мировом рынке. Повысив процентные ставки 10 раз подряд с марта 2022 года, США спровоцировали рост обменного курса, что негативно отразилось на пользователях доллара США по всему миру .

Похоже, что «дедолларизация» ускоряется во всем мире?

В последнее время термин «дедолларизация» стал часто упоминаться в международном сообществе и, похоже, превратился в тренд. Многие страны рассматривают снижение зависимости от доллара США как хороший способ избежать трудностей и справиться с кризисами.

Этот список, похоже, становится все длиннее и длиннее: от Азии через Америку и даже Ближний Восток, включая Бразилию, Венесуэлу, Индию, Индонезию, Малайзию, Гану, Россию, Францию, Австралию и Китай...

Однако миру следует помнить, что статус и даже доминирование доллара США когда-то были необходимостью и консенсусом, а также одной из основных структур глобальной системы, которую международное сообщество сообща защищало после Второй мировой войны.

Хотя так называемая тенденция «дедолларизации» поддерживается многими странами и регионами, страной, которая действительно может эффективно «дедолларизироваться», являются, вероятно, только Соединенные Штаты.

Создание валюты всегда ассоциировалось с властью и ответственностью, суверенная валюта страны и международная валюта, обращающаяся в мире, — это одно и то же.

В течение четверти века после окончания Второй мировой войны доллар пользовался всеми преимуществами статуса международной валюты. Однако при администрации Никсона Вашингтон осознал, что за взятую на себя ответственность приходится платить более высокую цену, и поэтому решил решительно отказаться от Бреттон-Вудской системы.

Министр финансов США того времени Джон Боуден Конналли-младший также оставил миру известную цитату: «Доллар США — наша валюта, но это ваша проблема».

Так что, по сути, с тех пор США постоянно проводили некую «дедолларизацию», хотя, возможно, и не осознавали этого, но концепция «сделать доллар США чьей-то чужой проблемой» явно привела к такому результату.

Они хотят пользоваться преимуществами доминирования доллара, но не желают брать на себя ответственность, связанную с статусом международной валюты.

Доллар США, но проблема другой страны

Для того чтобы суверенная валюта страны стала международной валютой, необходимо проводить самую строгую фискальную и денежно-кредитную политику, поддерживать внутренний платежный баланс и стабильность обменного курса, а также завоевать доверие и уважение международного сообщества. Только тогда валюта может получить более широкое признание и использование.

Однако с 1970-х годов дефицит бюджета США растёт год от года, а потолок федерального государственного долга увеличился с десятков миллиардов долларов до 31,4 триллиона долларов в июне 2023 года — в то время правительству США и Конгрессу приходится вести сложные переговоры о потолке госдолга. Впрочем, подобные переговоры, похоже, ведутся при каждой администрации, при каждом президенте США.

Суть потолка госдолга заключается в фискальной дисциплине, многократное превышение которого является дефолтом или безответственным поведением при переводе долга. В настоящее время задача поддержания стабильности обменного курса превратилась в привязку валют других стран к доллару США, что заставляет другие страны страдать от последствий «перерасходов» США. Это наносит прямой ущерб международному статусу доллара США.

Только тогда, когда международное сообщество сможет уверенно хранить и использовать международные валюты, международное сообщество сможет поддерживать стабильность цен на стратегические товары, не подвергаясь существенному снижению из-за изменения ситуации.

Историческое доминирование доллара США во многом определялось петродолларом. Когда мир мог покупать нефть только за доллары США, доллар США был важнейшей международной валютой. Хотя петродоллар по-прежнему доминирует на международном рынке стратегических сырьевых товаров, тенденция к его ослаблению очевидна.

После ближневосточного нефтяного кризиса 1973 года страны-производители нефти стремились бросить вызов доминированию петродоллара. Многие страны начали использовать свои местные валюты для оплаты энергоносителей, ресурсов и важных товаров, таких как нефть, природный газ, продовольствие и т. д.

Возможно, все больше товаров по всему миру будут оплачиваться другими валютами, поэтому позиции доллара США могут продолжить ослабевать.

Страна, которая является поставщиком международной валюты, должна также объединить больше союзников, осмотрительно применять санкции и взять на себя инициативу по преодолению последствий финансового и международного кризиса, чтобы получить поддержку все большего числа стран и защитить долгосрочную ценность международной валюты.

Однако когда в 2008 году разразился финансовый кризис, масштабная политика количественного смягчения крупнейшей экономики мира втянула мир в волну кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США.

Вспышка эпидемии в последние годы и российско-украинский конфликт привели к спаду мировой экономики. Однако, помимо того, что США подталкивали мир к санкциям против России, они постоянно повышали процентные ставки и приняли «Закон о снижении инфляции», что привело к значительному притоку мирового капитала в США, что подорвало восстановление мировой экономики, в том числе и в странах-союзниках.

Эти шаги серьезно подорвали доверие к доллару США, поэтому «дедолларизация» стала сегодня важной тенденцией.

Сложно выделить преимущества и недостатки международного статуса доллара США. Пока США остаются ответственной мировой державой, другие страны не смогут поколебать позиции доллара.

Однако в настоящее время США используют многие из своих мер для поддержки процесса глобальной «дедолларизации». Хотя исход этого процесса пока неизвестен, а как положительный, так и отрицательный исход одинаково непредсказуем, похоже, что США являются главной движущей силой «дедолларизации».

Источник: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html