Дедолларизация распространяется... Америка активно продвигает ее вперед.

Так называемая сегодня тенденция «дедолларизации», хотя и пользуется поддержкой многих стран и регионов, страной, которая действительно может эффективно «дедолларизироваться», являются, вероятно, только Соединенные Штаты.

«Дедолларизация» — это долгосрочный процесс, продолжающийся последние 20 лет, в результате которого доля мировых резервов в долларах США постепенно снижается. Однако до сих пор американская валюта по-прежнему занимает наибольшую долю рынка, и ни один конкурент не способен её «обогнать».

Дедолларизация — это стратегия, которую страны использовали, чтобы бросить вызов доминированию доллара США. В период после пандемии COVID-19 колебания валютных резервов и мировой кризис продолжают оставаться одними из основных факторов, способствующих текущему активному процессу дедолларизации. Кроме того, геополитическая конкуренция и снижение доверия к доллару США также способствуют этому процессу в настоящее время.

Согласно последним статистическим данным о мировых платежах за март 2023 года, опубликованным Обществом всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT), доля доллара США в мировых платежах в настоящее время составляет 41,74%, что ниже пикового значения в 85,7%.

Дедолларизация ускоряется во всем мире... США «толкают лодку». (Источник: The Economist)

Общий объем мировых валютных резервов, объявленный Международным валютным фондом (МВФ) в апреле, составил 12 000 млрд долларов США, из которых 58,36% приходилось на доллары США, что стало новым минимумом за последние десятилетия, снизившись примерно на 27% по сравнению с пиковым периодом.

Все еще нет противника?

Односторонние действия правительства США в отношении доллара США ещё больше усугубили текущий кризис доллара США на мировом рынке. Десять последовательных повышений процентных ставок с марта 2022 года привели к росту обменного курса, что негативно отразилось на пользователях доллара США по всему миру .

Похоже, что «дедолларизация» ускоряется во всем мире?

В последнее время термин «дедолларизация» стал часто упоминаться в международном сообществе и, похоже, превратился в тренд. Многие страны рассматривают снижение зависимости от доллара США как хороший способ избежать трудностей и справиться с кризисами.

Этот список, похоже, становится все длиннее и длиннее: от Азии через Америку и даже Ближний Восток, включая Бразилию, Венесуэлу, Индию, Индонезию, Малайзию, Гану, Россию, Францию, Австралию и Китай...

Однако миру следует помнить, что статус и даже доминирование доллара США когда-то были необходимостью и консенсусом, а также одной из основных структур глобальной системы, которую международное сообщество сообща защищало после Второй мировой войны.

Хотя так называемая тенденция «дедолларизации» в настоящее время поддерживается многими странами и регионами, страной, которая действительно может эффективно «дедолларизироваться», являются, вероятно, только Соединенные Штаты.

Создание валюты всегда связано с властью и ответственностью, суверенная валюта страны и международная валюта, обращающаяся в мире, — это одно и то же.

В течение четверти века после окончания Второй мировой войны доллар пользовался всеми преимуществами статуса международной валюты. Но при администрации Никсона Вашингтон обнаружил, что платит за свои обязательства более высокую цену, и решил решительно отказаться от Бреттон-Вудской системы.

Министр финансов США того времени Джон Боуден Конналли-младший также оставил миру известную цитату: «Доллар США — наша валюта, но ваша проблема».

Так что, по сути, с тех пор США постоянно проводили некую «дедолларизацию», хотя, возможно, и не осознавали этого, но концепция «сделать доллар США чьей-то чужой проблемой» явно привела к такому результату.

Они хотят пользоваться преимуществами доминирования доллара, но не желают брать на себя ответственность, связанную с статусом международной валюты.

Доллар США, но проблема другой страны

Для того чтобы суверенная валюта страны стала международной валютой, необходимо проводить самую строгую фискальную и денежно-кредитную политику, поддерживать внутренний платежный баланс и стабильность обменного курса, а также завоевать доверие и уважение международного сообщества. Только тогда валюта может получить более широкое признание и использование.

Однако с 1970-х годов дефицит бюджета США растёт год за годом, а потолок федерального долга увеличился с десятков миллиардов долларов до 31,4 триллиона долларов в июне 2023 года — в то время правительству США и Конгрессу приходится вести сложные переговоры о потолке госдолга. Впрочем, подобные переговоры, похоже, ведутся при каждой администрации, при каждом президенте США.

Суть потолка госдолга заключается в фискальной дисциплине, а многократное превышение лимита является дефолтом или безответственным переводом долга. В настоящее время задача поддержания стабильности обменного курса превратилась в привязку валют других стран к доллару США, что заставляет другие страны страдать от последствий «перерасходов» США – это прямой ущерб международному статусу доллара США.

Только тогда, когда международная валюта сможет поддерживать стабильность цен на стратегические товары и не ослабевать существенно из-за изменений ситуации, международное сообщество сможет чувствовать себя в безопасности, храня и обращая ее.

Историческое доминирование доллара США во многом определялось петродолларом. Когда мир мог покупать нефть только за доллары США, доллар США был важнейшей международной валютой. Хотя петродоллар по-прежнему доминирует на международном рынке стратегических сырьевых товаров, тенденция к его ослаблению очевидна.

После ближневосточного нефтяного кризиса 1973 года страны-производители нефти стремились бросить вызов доминированию петродоллара. Многие страны начали использовать свои местные валюты для оплаты энергоносителей, ресурсов и важных товаров, таких как нефть, природный газ, продовольствие и т. д.

Возможно, все больше товаров по всему миру будут оплачиваться в других валютах, поэтому позиции доллара США могут продолжить ослабевать.

Страна, которая является поставщиком международной валюты, должна также объединить больше союзников, осторожно применять санкции и взять на себя инициативу по преодолению последствий финансового и международного кризиса, чтобы заручиться поддержкой все большего числа стран и защитить долгосрочную ценность международной валюты.

Однако когда в 2008 году разразился финансовый кризис, масштабная политика количественного смягчения крупнейшей экономики мира втянула мир в волну кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США.

Вспышка эпидемии в последние годы и российско-украинский конфликт привели к спаду мировой экономики. Однако, помимо того, что США подталкивали мир к санкциям против России, они постоянно повышали процентные ставки и приняли «Закон о дефляторе», что привело к значительному притоку мирового капитала в США, что подорвало восстановление мировой экономики, в том числе и в странах-союзниках.

Эти шаги серьезно подорвали доверие к доллару США, поэтому «дедолларизация» стала сегодня важной тенденцией.

Сложно выделить преимущества и недостатки международного статуса доллара США. Пока США остаются ответственной мировой державой, другие страны не смогут поколебать позиции доллара.

Однако в настоящее время США используют многие из своих мер для поддержки процесса глобальной «дедолларизации». Хотя исход этого процесса пока неизвестен, а как положительный, так и отрицательный исход одинаково непредсказуем, похоже, что США являются главной движущей силой «дедолларизации».

Источник: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html