Как решение Fitch о понижении кредитного рейтинга повлияет на экономику США?

Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+, что стало неожиданностью для инвесторов и вызвало гневную реакцию со стороны Белого дома.

В качестве причин Fitch называет ожидаемый бюджетный спад в течение следующих трех лет, высокую и растущую нагрузку государственного долга, а также ухудшение качества управления по сравнению с компаниями, имеющими рейтинги «AA» и «AAA» за последние два десятилетия, о чем свидетельствуют неоднократные тупиковые ситуации с потолком государственного долга и решения, принимаемые в последний момент.

Белый дом возмущен.

Изменение кредитного рейтинга США агентством Fitch не было совсем неожиданным. В мае Fitch присвоило кредитному рейтингу США AAA статус «с негативным прогнозом», поскольку законодатели пытались найти решение проблемы потолка государственного долга, составляющего почти 32 триллиона долларов.

В конечном итоге Сенат и Палата представителей США достигли соглашения, и президент Джо Байден подписал двухпартийный законопроект о потолке государственного долга 2 июня, всего за три дня до «Дня X» — даты, когда ожидалось, что США объявят дефолт по своему долгу.

Однако экономисты поспешили возразить против решения Fitch, отметив, что последние экономические данные, от низких показателей безработицы до стабильного роста ВВП, свидетельствуют об улучшении, а не ухудшении ситуации в США.

Мир – Как понижение кредитного рейтинга США агентством Fitch повлияет на экономику США? — Министр финансов США Джанет Йеллен выступает на мероприятии 2 августа в Маклине, штат Вирджиния, США. Фото: ZAWYA

«США сталкиваются с серьезными долгосрочными финансовыми проблемами. Но решение агентства Fitch понизить рейтинг США, когда экономика, по-видимому, сильнее, чем ожидалось, является „странным“ и неуместным», — написал бывший министр финансов США Ларри Саммерс в сообщении на X (ранее Twitter).

«Я не думаю, что у Fitch есть какие-либо новые и полезные выводы относительно текущей ситуации. Данные за последние несколько месяцев показывают, что экономика США сильнее, чем думают люди, что хорошо для кредитоспособности американского долга», — сказал Саммерс.

Министр финансов Джанет Йеллен также быстро отреагировала на решение Fitch о понижении рейтинга. Она не согласилась с понижением рейтинга, назвав это решение «произвольным и основанным на устаревших данных».

Г-жа Йеллен добавила, что снижение кредитного рейтинга «не меняет того, что американцы, инвесторы и люди во всем мире уже знают. Казначейские облигации остаются самым ликвидным и безопасным активом в мире, а экономика США в целом сильна», — заявила она.

Белый дом также выразил схожую точку зрения, заявив, что они «категорически не согласны с этим решением».

Пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер заявила: «Понижение рейтинга США в то время, когда президент Байден обеспечил самое сильное восстановление среди всех крупных экономик мира, является пренебрежением к реальности».

Влияние незначительно.

Решение Fitch, похоже, не беспокоит ведущих экономистов и стратегов Уолл-стрит.

Алек Филлипс, глава отдела политической экономии США в Goldman Sachs, заявил, что понижение рейтинга «не отражает новой финансовой информации» и «окажет незначительное прямое влияние на финансовые рынки».

Лорен ДиКола, директор по инвестиционной стратегии и рыночным исследованиям в компании по управлению активами Certuity, считает, что это решение не отпугнет покупателей казначейских облигаций и не заставит их продавать.

«Мы не считаем, что это подорвет доверие к Казначейству США среди иностранных покупателей, поскольку рынок казначейских облигаций США играет жизненно важную роль на мировом рынке», — сказал Дикола.

Кроме того, рынок казначейских облигаций остается самым ликвидным рынком. Хотя это может колебаться со временем, мы не считаем, что это повод для беспокойства в ближайшем будущем», — поделился Дикола.

Мир – Как понижение кредитного рейтинга США агентством Fitch повлияет на экономику США? (Рисунок 2). — 9 мая 2023 года президент США Джо Байден обсуждает в Белом доме вопрос о потолке государственного долга с ведущими лидерами Конгресса. 2 июня США достигли соглашения о предотвращении дефолта, но это не повлияло на решение рейтингового агентства Fitch по кредитному рейтингу. Фото: CGTN

По словам Лоры Купер, старшего инвестиционного стратега BlackRock International: «Хотя понижение кредитного рейтинга США может заставить инвесторов пересмотреть оценку огромного бремени государственного долга страны, это может рассматриваться как проблема среднесрочной перспективы».

«Кредитный рейтинг Fitch является индикатором вероятности дефолта. Однако риск дефолта в США остается очень низким. Поэтому мы не считаем, что это понижение рейтинга окажет долгосрочное влияние на рынок. Мы считаем, что казначейские облигации США остаются безопасными и будут продолжать играть важную роль в портфелях многих инвесторов», — заявил Джордж Матейо, инвестиционный директор Key Private Bank.

Марк Голдвейн, старший вице-президент и старший директор по вопросам политики Федерального бюджетного комитета, также утверждал, что понижение рейтинга с AAA до AA+ подобно понижению кредитного рейтинга с «очень хорошего» до «очень хорошего».

Другими словами, репутация Америки пострадает минимально. Страна по-прежнему считается безопасным местом для инвестиций по сравнению с остальным миром, и вряд ли это изменится в ближайшее время .

Нгуен Тует (по материалам Fortune, CNN, The Guardian)

Источник