Как решение Fitch о понижении кредитного рейтинга повлияет на экономику США?

Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг США с ААА до АА+, что удивило инвесторов и вызвало гневную реакцию Белого дома.

Причины, названные Fitch, включают ожидаемый финансовый спад в течение следующих трех лет, высокий и растущую нагрузку государственного долга, а также ухудшение качества управления по сравнению с сопоставимыми странами с рейтингами «AA» и «AAA» за последние два десятилетия, что нашло отражение в неоднократных тупиковых ситуациях, связанных с потолком долга, и решениях, принимаемых в последнюю минуту.

Белый дом возмущен

Изменение Fitch кредитного рейтинга США не является чем-то неожиданным. В мае агентство поместило кредитный рейтинг США AAA в список «под наблюдением с негативным прогнозом», поскольку законодатели пытались найти способ решить проблему потолка госдолга в почти 32 триллиона долларов.

В конечном итоге Сенат и Палата представителей США достигли соглашения, и президент Джо Байден подписал двухпартийный законопроект о потолке государственного долга 2 июня, всего за три дня до «Дня X» — дня, когда США должны были объявить дефолт по своим долгам.

Однако экономисты поспешили раскритиковать решение Fitch, отметив, что последние экономические данные — от низких показателей безработицы до устойчивого роста ВВП — свидетельствуют об улучшении, а не ухудшении условий в США.

Мир - Как решение Fitch понизить кредитный рейтинг повлияет на экономику США? — Министр финансов США Джанет Йеллен выступает на мероприятии 2 августа в Маклине, штат Вирджиния, США. Фото: ZAWYA

«Соединённые Штаты столкнулись с серьёзными долгосрочными фискальными проблемами. Но решение Fitch понизить рейтинг США, когда экономика выглядит сильнее, чем ожидалось, является одновременно странным и неуместным», — написал бывший министр финансов США Ларри Саммерс в своём посте в X (ранее Twitter).

«Не думаю, что у Fitch есть какие-либо новые и полезные данные о текущей ситуации. Данные за последние несколько месяцев свидетельствуют о том, что экономика США сильнее, чем предполагалось, что положительно сказывается на кредитоспособности американского долга», — заявил г-н Саммерс.

Министр финансов США Джанет Йеллен также оперативно отреагировала на решение Fitch о рейтинге. Она выразила несогласие с понижением рейтинга, назвав это решение «произвольным и основанным на устаревших данных».

Г-жа Йеллен добавила, что снижение кредитного рейтинга «не меняет того, что уже известно американцам, инвесторам и людям во всем мире . Казначейские ценные бумаги остаются ведущим в мире активом-убежищем и ликвидным активом, а экономика США в своей основе сильна», — заявила она.

Аналогичную позицию занял и Белый дом, заявив, что они «полностью не согласны с этим решением».

«Понижение рейтинга США в то время, когда президент Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира, противоречит реальности», — заявила пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер.

Незначительное воздействие

Решение Fitch, похоже, не обеспокоило ведущих экономистов и стратегов Уолл-стрит.

Понижение рейтинга «не отражает новую финансовую информацию» и окажет «небольшое прямое влияние на финансовые рынки», заявил Алек Филлипс, глава отдела политической экономики США в Goldman Sachs.

По словам Лорен ДиКолы, директора по инвестиционной стратегии и рыночным исследованиям компании по управлению активами Certuity, это решение не остановит покупателей казначейских облигаций и не заставит их продать их.

«Мы не считаем, что это подорвет доверие иностранных покупателей казначейских облигаций США, поскольку рынок казначейских облигаций США играет важную роль на мировых рынках», — заявила г-жа ДиКола.

«Кроме того, рынок казначейских облигаций остается самым ликвидным, и хотя со временем ситуация может измениться, мы не думаем, что это станет поводом для беспокойства в ближайшей перспективе», — сказал ДиКола.

Мир - Как решение Fitch понизить кредитный рейтинг повлияет на экономику США? (Рисунок 2). — Президент США Джо Байден обсуждает с высшими должностными лицами Конгресса вопрос о потолке госдолга в Белом доме 9 мая 2023 года. 2 июня США достигли соглашения об избежании дефолта, но это не изменило решения Fitch о кредитном рейтинге страны. Фото: CGTN

«Хотя понижение рейтинга США может побудить инвесторов задуматься о чрезвычайно высоком уровне государственного долга США, в среднесрочной перспективе это можно рассматривать как проблему», — считает Лора Купер, старший инвестиционный стратег BlackRock International.

«Кредитный рейтинг Fitch отражает вероятность дефолта. Однако риск дефолта в США остаётся очень низким. Поэтому мы не ожидаем, что это понижение окажет долгосрочное влияние на рынок. Мы считаем, что казначейские облигации США безопасны и продолжат играть важную роль в портфелях многих инвесторов», — заявил Джордж Матейо, директор по инвестициям Key Private Bank.

Марк Голдвейн, старший вице-президент и старший директор по политике Комитета по ответственному федеральному бюджету, также заявил, что понижение рейтинга с ААА до AA+ равносильно понижению кредитного рейтинга с отличного до превосходного.

Другими словами, репутация Америки пострадает меньше. Страна по-прежнему считается безопасным местом для инвестиций по сравнению с остальным миром, и вряд ли это изменится в ближайшее время .

Нгуен Тует (по данным Fortune, CNN, The Guardian)

Источник