Золото растет, процентные ставки по сбережениям снижаются

Низкий спрос, золотые слитки SJC все равно растут, несмотря ни на что

Несмотря на падение мировых цен на золото 10 ноября, золотые слитки SJC всё же выросли в цене, прибавив 200 000–300 000 донгов за таэль. Eximbank купил слитки по 69,5 млн донгов и продал по 70,2 млн донгов. Тем временем, Saigon Jewelry Company – SJC купила слитки по 69,3 млн донгов и продала по 70,3 млн донгов... Другие торговые организации также покупали и продавали золотые слитки SJC по высоким ценам. За последние 4 дня цена на золотые слитки SJC колебалась довольно сильно, с диапазоном роста и падения до 2 млн донгов за таэль. Те, кто покупал золото 3 дня назад по 68 млн донгов за таэль, теперь имеют прибыль в размере 1,5 млн донгов за таэль, учитывая рост.

Цена на золотые слитки SJC остается высокой

Однако покупка золота сопряжена с множеством рисков, и зачастую, даже покупая по низкой цене и продавая по высокой, покупатели золота получают низкую прибыль, поскольку цена продажи золотых слитков SJC выше цены покупки, оставаясь на уровне 1 млн донгов за таэль. По сравнению с мировым золотом, золотые слитки SJC на 12 млн донгов за таэль дороже. Золотые кольца, напротив, сокращают этот разрыв, поскольку они всего на 1,35 млн донгов за таэль дороже мирового золота. Компания SJC покупает золотые кольца по 58,6 млн донгов и продаёт по 59,55–59,65 млн донгов.

Внутренняя цена на золото 10 ноября, напротив, снизилась на 5 долларов США за унцию, опустившись до 1955 долларов США за унцию. Цена на золото замедлила рост на фоне укрепления доллара США на международном рынке, а индекс доллара США вырос до 105,9 пункта. Информация о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) может повысить процентные ставки для достижения целевого уровня инфляции в 2%, привела к росту курса доллара США, что потянуло золото вниз. Однако, согласно некоторым недавним отчетам международных организаций, золото недооценено на 20%. Существует вероятность роста цен на золото после превышения отметки в 2000 долларов США за унцию в случае снижения процентных ставок ФРС в следующем году.

Стоит отметить, что, несмотря на высокий уровень, внутренний спрос на золото не увеличился. Согласно отчету Всемирного золотого совета (WGC), потребительский спрос на золото во Вьетнаме снизился на 1% в годовом исчислении до 11,9 тонн в третьем квартале 2023 года, тогда как в третьем квартале 2022 года этот показатель составлял 12 тонн. Это снижение было в основном связано с падением внутреннего спроса на ювелирные изделия на 14% в годовом исчислении. Однако рост спроса на золотые слитки и монеты компенсировал это, увеличившись на 4% в годовом исчислении с 8,5 тонн во втором квартале 2022 года до 8,8 тонн в третьем квартале 2023 года. Спрос на ювелирные изделия во Вьетнаме в третьем квартале оказался на самом низком уровне с 2021 года. Высокая инфляция и более медленный, чем ожидалось, экономический рост повлияли на покупательную способность потребителей. Однако девальвация донгового доллара побудила инвесторов воспользоваться августовской корректировкой цен в качестве безопасной отправной точки для стратегического инвестирования в золотые слитки и монеты как в канал накопления активов.

Процентная ставка по сбережениям в нижней строке

Между тем, деньги продолжают поступать в банки (NH), хотя процентные ставки по сбережениям все еще тестируют дно. Крупный банк Vietcombank только что снизил процентную ставку по сбережениям во вьетнамских донгах на 0,1–0,2% годовых для всех сроков, это второе снижение этого банка за последние 10 дней. Соответственно, процентная ставка по сбережениям сроком на 1–2 месяца составляет 2,6% годовых, на 3 месяца — 2,9% годовых, на 6–9 месяцев — 3,9% годовых, на 12 месяцев и более — 5% годовых. 3 банка с государственным капиталом, такие как BIDV, VietinBank, Agribank, сохраняют процентные ставки выше, чем Vietcombank, на 0,3–0,4% годовых. Блок акционерных коммерческих банков ранее снижал процентные ставки на 0,1–0,7% годовых.

Например, 10 ноября СКБ снизил процентную ставку по депозитам на 0,2–0,7% годовых. Соответственно, процентная ставка по депозитам сроком до 6 месяцев составляет 3,7–4% годовых, от 6 до 8 месяцев – 4,9% годовых, от 12 месяцев и более – 5,4% годовых. В СКБ процентная ставка по депозитам сроком до 6 месяцев снижена до 3,4–3,75% годовых, от 6 месяцев – 4,8% годовых, от 12 месяцев – 5,4% годовых...

С начала ноября более 10 банков снизили процентные ставки по сбережениям во вьетнамских донгах, среди них BaoViet Bank, SHB, Bac A Bank, Nam A Bank... Процентные ставки банков опустились ниже 6% годовых, это самый низкий уровень по сравнению со временем пандемии COVID-19 в 2021 году, а также самый низкий уровень за последние 5 лет.

Результаты опроса, проведенного Ассоциацией банков Вьетнама (VNBA) среди 28 банков, опубликовавших финансовую отчетность за третий квартал 2023 года (на долю которых приходится около 75% совокупных активов всей системы, за исключением Agribank), показали, что к концу сентября эти банки привлекли более 9,3 млн донгов клиентских депозитов, что на 11,5% больше, чем на конец 2022 года. HDBank по-прежнему остается банком с самым значительным ростом остатка депозитов, увеличившись на 58,3% с начала года и достигнув 341 700 млрд донгов. По абсолютному балансу лидирует BIDV с более чем 1,58 млн донгов клиентских депозитов, что на 7,5% больше, чем на начало года. Далее следуют Vietcombank и VietinBank с остатками депозитов, достигшими почти 1,35 млн млрд донгов и 1,31 млн млрд донгов соответственно (рост на 8% и 5% соответственно).

Доктор Нгуен Хыу Хуан (Экономический университет города Хошимин) прокомментировал: «Процентные ставки по сбережениям никогда не снижались так сильно, как сейчас». Однако он также сказал, что процентные ставки по сбережениям достигли дна и вряд ли продолжат снижаться в ближайшем будущем. Причина в том, что спрос на капитал увеличится к концу года, поэтому рост кредитования, вероятно, будет выше, особенно в ноябре и декабре. Прогнозируется, что рост кредитования достигнет 10% в 2023 году. Когда кредитование увеличится, оно поглотит ликвидность банка. По словам г-на Хуаня, если процентные ставки по сбережениям будут слишком низкими, стимулы для вкладов уменьшатся, поэтому потоки капитала, вероятно, перетекут в другие каналы, и это сделает ликвидность банка не такой хорошей, как раньше.

Не говоря уже о том, что дешёвый капитал, перетекающий через другие инвестиционные каналы, будет вызывать инфляцию и финансовые пузыри. В качестве примера можно привести США, периоды, когда процентные ставки составляли 0% годовых, были периодами экономического кризиса. Г-н Хуань сравнил ставку 0% с нейтрализацией денежно-кредитной политики и отсутствием какого-либо эффекта, поэтому, если процентные ставки будут снижены слишком низко, это будет «самоуничтожение руки». Таким образом, по мнению этого эксперта, текущий минимум процентной ставки является разумным, и при повышении спроса процентные ставки по сбережениям могут прекратить падение, как это было недавно.

В группе акционерных банков Sacombank продолжает лидировать по объёму депозитов, достигнув почти 507 833 млрд донгов, что на 11,7% больше, чем на конец 2022 года. В десятку крупнейших банков с наибольшим объёмом депозитов клиентов входят такие банки, как MB, ACB, SHB, VPBank, Techcombank и HDBank. В то же время, несмотря на медленный рост кредитного баланса некоторых банков, они снизили процентные ставки по сбережениям.

Ссылка на источник: https://thanhnien.vn/vang-len-cao-lai-suat-tiet-kiem-di-xuong-185231110225516423.htm