Det är ännu inte möjligt att "frigöra" kredit på kort sikt.

För att helt eliminera kreditgränser måste bankerna förbättra sina kapitalbuffertar och riskhanteringskapacitet. Foto: D.T.

Kreditlimiter är fortfarande ett viktigt verktyg för riskhantering.

Nyligen, i diskussioner med investerare, uppgav Luu Trung Thai, styrelseordförande för Military Commercial Joint Stock Bank (MB), att det i denna "ofullkomliga" period är ett objektivt krav att kontrollera kredit genom kreditgränser (kreditutrymme) och att det inte kan lättas på kort sikt.

"Att öppna upp manöverutrymmet är en bra långsiktig vision, men vissa villkor är nödvändiga för dess genomförande", betonade Luu Trung Thai.

Analytiker tror också att i avsaknad av effektiva verktyg för att styra kreditflöden kommer ett avskaffande av kreditgränser att ytterligare förvärra risken för att kapitalflödena snedvrids och flödar starkt in i spekulativa kanaler.

Statistik från Vietnams statsbank visar att krediten ökade med nästan 10 % i slutet av juli 2025 jämfört med slutet av 2024. Data från ett antal bankers finansiella rapporter för andra kvartalet 2025 visar dock att många bankers lån till fastighetsföretag ökade med 20–30 %, eller till och med dubbelt eller tredubblat den totala kredittillväxttakten för hela systemet. Det är värt att notera att fastighetskrediter huvudsakligen går till segmentet för exklusiva bostäder, medan utbetalningen av lån till sociala bostäder är mycket långsam.

Samtidigt visar inlåningsräntorna också tecken på att stiga hos många banker, särskilt privata aktiebolagsbanker.

Ledaren för en statligt ägd affärsbank sa: "Sedan årets början har vi sänkt räntorna på nya utlån med 0,4–0,5 % och strävar efter att stabilisera, eller till och med ytterligare sänka, utlåningsräntorna under årets återstående månader. Detta kan dock bara uppnås om krediten kontrolleras och mindre banker inte deltar i räntekonkurrens."

Stabilisera in- och utlåningsräntorna.

- Dr. Nguyen Quoc Hung, generalsekreterare för Vietnams bankförening

Bankerna har nått enighet om att genomföra regeringens och statsbankens policy för att stabilisera in- och utlåningsräntorna, och säkerställa att höjningen av räntorna hos ett kreditinstitut som har likviditetssvårigheter inte leder till att andra kreditinstitut följer efter och stör räntestabiliteten. Naturligtvis måste statsbanken, utöver kreditinstitutens enighet, också ge kreditinstitut i rätt tid stöd när de stöter på likviditetssvårigheter.

Enligt Dr. Nguyen Quoc Hung, generalsekreterare för Vietnams bankförening, är det rätt väg att ta bort kreditgränser, men det kräver en tillräckligt stark grund för att säkerställa långsiktig säkerhet, samt en försiktig och kontrollerad färdplan, för att säkerställa både systemstabilitet och möta ekonomins kapitalbehov samt stödja hållbar tillväxt.

Å andra sidan måste tillsynsmyndigheter förutse att ett avskaffande av utlåningsgränsen kommer att leda till kapitalflöden till riskfyllda sektorer och kreditinstitutens "bakgårdar", för att ha förebyggande och mildrande åtgärder på plats.

I verkligheten är kapitaltäckningsgraden för inhemska banker för närvarande låg jämfört med regionen. Om marknaden fluktuerar kan denna kvot minska snabbt. Dessutom är de inhemska bankernas riskbedömningsförmåga begränsad. I detta sammanhang är det inte genomförbart att ta bort kreditgränser på kort sikt.

Rummet har inte tagits bort än, men justeringarna behöver vara mer flexibla.

Nguyen Quang Thuan, ordförande för FiinGroup, anser att den ödesdigra svagheten hos vietnamesiska banker idag är deras extremt låga kapitaltäckningsgrad, medan kreditefterfrågan är fortsatt hög. Dessutom är kapitalmarknaden fortfarande i obalans, där krediter bär den största bördan av finansieringen för ekonomin, medan företagsobligationer och aktier står inför många svårigheter. För närvarande skulle ett avskaffande av kreditgränser innebära betydande risker.

För att helt eliminera kreditgränser föreslår experter att banker måste förbättra sina kapitalbuffertar och riskhanteringskapacitet. Dessutom måste tillsynsmyndigheter ha effektiva verktyg för att styra kassaflödet och bibehålla oberoende i hanteringen av räntor.

”Att ta bort kreditgränser kan bara göras när räntehanteringsmekanismen stärks för att säkerställa penningpolitikens proaktivitet och flexibilitet. Lärdomar från tidigare kriser visar att utan effektiva kontrollverktyg kan ett borttagande av kreditgränser leda till en räntekapplöpning mellan svaga banker för att attrahera kapital till varje pris, vilket skapar makroekonomisk instabilitet”, varnade Nguyen Quang Thuan.

För närvarande är kreditgränser fortfarande ett viktigt verktyg för att kontrollera den totala mängden kredit som injiceras i ekonomin och styra penningflöden. Hanteringen av kreditgränser behöver dock vara mer flexibel.

Tidigare i veckan utfärdade regeringen resolution nr 226/NQ-CP om tillväxtmål för sektorer, områden och orter, samt viktiga uppgifter och lösningar för att säkerställa att den nationella tillväxten år 2025 når 8,3–8,5 %. Resolutionen ger Vietnams statsbank (SBV) i uppdrag att proaktivt justera kredittillväxtmålet för 2025 på ett transparent och öppet sätt, i linje med kontrollerad inflation, främja tillväxten till 8,3–8,5 % och möta ekonomins kapitalbehov; och instruerar kreditinstitut att sänka utlåningsräntorna och rikta krediter mot prioriterade produktions-, affärs- och sektorsektorer…

Vid mötet med styrkommittén för omstrukturering av kreditinstitut och hantering av osäkra fordringar som hölls i början av augusti 2025 bekräftade vice premiärminister Ho Duc Phoc också att kredittillväxtgränser fortfarande är ett nödvändigt förvaltningsverktyg på kort sikt. Vice premiärministern begärde att Vietnams statsbank skulle anpassa kreditgränserna flexibelt och öka kreditgränserna för sunda banker för att stödja produktion och företag.

Den största oron när kreditgränser lättas, eller till och med tas bort helt och hållet, är risken för en kapplöpning om att höja räntorna, vilket leder till många negativa konsekvenser. Under den senaste månaden har inlåningsräntorna för vissa löptider hos många banker visat tecken på att stiga. Affärsbanker erkänner att ett borttagande av kreditgränser lätt kan leda till överhettad kredittillväxt och en kapplöpning om att erbjuda högre inlåningsräntor.

Därför måste bankerna, tillsammans med färdplanen mot att avskaffa kreditgränser, utveckla verktyg för att hantera sina årliga kredittillväxtplaner och undvika överhettning.

Källa: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html