Sänkta räntor i rörelsen: Stimulera produktion, rensa värdepapper

Räntesänkningen är på uppgång.

Enligt föreskrifter från Statsbanken kommer räntetaket för insättningar med löptider på kortare än 6 månader att sänkas till 4,75 %/år från och med den 19 juni, en minskning med 0,25 procentenheter jämfört med tidigare. För närvarande har en rad affärsbanker justerat räntan enligt föreskrifterna. Även genom marknadsstatistiken visar det sig att vissa affärsbanker har sänkt räntan för insättningar med löptider på 1–5 månader till lägre än 4,75 %/år, och samtidigt justerat ned räntan för andra löptider.

Transaktion på en bank i Ho Chi Minh-staden. Foto: MINH HUY

Mer specifikt sänkte Agribank löptiden på mindre än 6 månader till 3,4 % - 4,1 %/år; den högsta räntan för löptider på 6 månader eller mer och 12 månader eller mer är endast 6,3 %/år. Eller så sänkte PVCombank 6-månadersräntan till 7 %/år och 36-månadersräntan från 8,3 % till 7,8 %/år... För närvarande finns det bara ett fåtal affärsbanker med långfristiga räntor över 8 %, såsom ABBank, GPBank, VIB, BacABank...

SBV-ledarna bekräftade att den fortsatta sänkningen av löpande räntor kommer att skapa en nedåtgående trend för marknadens räntor i framtiden, vilket kommer att bidra till att kreditinstitut blir mer djärva och beslutsamma när det gäller att sänka utlåningsräntorna. Enligt finansiella experter kommer dock sänkningen av räntorna att bli försenad och kan inte minskas omedelbart, och det kommer att ta åtminstone till tredje kvartalet 2023, då trycket på kapitalkostnaderna minskar, innan bankerna kan sänka utlåningsräntorna.

För banker beror förseningen i justeringen av utlåningsräntorna på varje banks skala, kapacitet, kapitalstruktur och styrning. Affärsbanker erkänner också att den nuvarande utlåningskostnaden fortfarande är hög eftersom den är starkt beroende av högräntekapital som mobiliserats tidigare, särskilt under andra halvåret 2022.

Även om justeringen av utlåningsräntorna kräver en fördröjning, får ekonomin i allmänhet goda nyheter eftersom penningpolitiken gradvis lättas upp. Förutom att sänka räntorna för produktions- och näringssektorerna har många banker också tenderat att sänka räntorna för bostadslån, vilket hjälper fastighetsmarknaden att se en positiv "ljusstråle".

Vissa affärsbanker har sänkt räntorna för insättningar under 6 månader till 4,75 %/år (Foto: Transaktion på en bank i HCMC). Foto: MINH HUY

Uppdateringar från den senaste rapporten om fastighetsmarknaden från VNDirect Securities Company visar att många projekt på den södra marknaden har registrerat en gradvis ökning av transaktionsvolymen.

Sänkande räntor

När FED slutade höja räntorna efter 10 höjningar i rad fortsatte Vietnams statsbank (SBV) att sänka löpande räntor för fjärde gången på 3 månader, och många affärsbanker sänkte även inlåningsräntorna kraftigt. De justerade inte bara löptiden på mindre än 6 månader ner till 4,75 %/år enligt föreskriften, utan många affärsbanker sänkte den ännu mer. Agribank justerade till och med räntan för 1–2 månader ner till 3,4 %/år. Utöver de sänkta inlåningsräntorna fortsatte även utlåningsräntorna att sjunka. Vid en nyligen genomförd presskonferens med SBV sa Dao Minh Tu, vice ordförande i SBV, att den genomsnittliga inlåningsräntan för affärsbanker för närvarande ligger på cirka 5,8 %/år, en minskning med 0,7 % jämfört med slutet av 2022, och att den genomsnittliga utlåningsräntan i VND ligger på cirka 8,9 %/år, en minskning med 1 %/år jämfört med slutet av 2022.

Mer specifikt, i april 2023 omsatte Classia Khang Dien-projektet (Thu Duc City, Ho Chi Minh City) i genomsnitt cirka 8 enheter/vecka; De La Sol-projektet (distrikt 4, Ho Chi Minh City) omsatte i genomsnitt 3–4 enheter per dag; Maq-projektet (distrikt 1, Ho Chi Minh City) i Hongkong Land sålde också 7 enheter i april 2023 och omsatte sedan i genomsnitt 2–3 enheter/vecka; Akari City-projektet (Binh Tan-distriktet, Ho Chi Minh City) hade mer än 50 transaktioner i maj 2023...

Dessutom uppmättes kapitalabsorptionsgraden i angränsande provinser till 40–60 % med 6 projekt till salu, vilket skapade ett utbud på 390 lägenheter. "Detta är ett positivt tecken för fastighetsmarknaden i ett sammanhang där det fortfarande finns mycket press på förtroende och psykologi", bedömde en expert från VNDirect Securities Company.

Värdepappersförmån

Enligt många ekonomiska experter faller aktiemarknaden ofta när styrräntan ökar eller blir instabil. Och när styrräntan minskar och förblir stabil under en längre tid, ökar aktiemarknaden kraftigt. Därför, när statsbanken fortsätter att sänka styrräntan, kommer det att vara gynnsamt för aktiemarknadens tillväxt.

Vidare anser många ekonomiska experter att höga räntor kommer att påverka företagens resultat på grund av högre kostnader, vilket påverkar investerarnas förväntningar på marknaden. Dessutom leder höga räntor också till att en del av pengarna från värdepapper tas ut för att sättas in i banksystemet.

Herr Nguyen The Minh, analyschef på Yuanta Vietnam Securities Company, kommenterade att statsbankens penningpolitiska lättnader alltid påverkar aktiemarknaden. Aktier är den kanal som gynnas omedelbart efter räntesänkningar eftersom när sparkonton blir mindre attraktiva kommer det att ske en övergång till andra kanaler, inklusive aktiekanalen.

Statistik från aktiemarknaden visar att likviditeten ökade snabbt under första halvan av juni 2023, och marknaden har "återupprättat" många handelssessioner överstigande 1 miljard USD, vilket har bidragit till den senaste uppgången på den vietnamesiska aktiemarknaden. Statistik från värdepappersföretag visar också att marknadens tillväxtmomentum inte bara är fokuserat på ett fåtal extraordinära handelssessioner, utan att den genomsnittliga handelsvolymen per session under de senaste fyra månaderna har ökat kontinuerligt.

Mer specifikt var den genomsnittliga handelsvolymen i mars 2023 på Ho Chi Minh City-börsen cirka 9 200 miljarder VND; i april 2023 ökade den till nästan 11 200 miljarder VND; i maj 2023 ökade den till 12 200 miljarder VND och under första halvan av juni 2023. Den genomsnittliga handelsvolymen per session nådde 17 400 miljarder VND, nästan dubbelt så mycket som under de föregående månaderna. En av drivkrafterna för att kassaflödet ska återvända till aktiemarknaden är statsbankens kontinuerliga sänkning av basräntan sedan början av året. Värdepappersföretag förutspår att VN-indexet under 2023 generellt sett kommer att ha en uppåtgående trend, när räntenivån minskar och likviditeten på marknaden är riklig.

- Dr. Can Van Luc, chefekonom på BIDV :

Åtgärden att sänka statsbankens operativa ränta visar att den verkställande myndigheten har ändrat penningpolitiken från försiktig till flexibel och expansiv. Räntesänkningen kommer särskilt att ha en delvis positiv inverkan på aktie- och fastighetsmarknaderna när investerare kan komma att flytta en del av sina besparingar till aktier och köpa fastigheter i önskan att söka högre avkastning. Detta beror dock till stor del på varje investerares riskaptit, eftersom det är mer riskabelt att investera i aktier och fastigheter än att spara pengar.

- Dr. NGUYEN XUAN THANH, universitetslektor vid Fulbright University:

Inflationen i maj 2023 är endast cirka 2,4 %, vilket är lägre än det 4 %-mål som nationalförsamlingen satte i början av året. SBV:s policystyrningsperspektiv är fortfarande försiktigt med inflationen, men det är inte längre ett stort problem. Å andra sidan har FED tillfälligt stoppat växelkursen USD/VND. Växelkursen mellan USD och VND är stabil. SBV köper USD för att öka reserverna. För närvarande har Vietnams valutareserver nått cirka 91,5 miljarder USD, och det förutspås att SBV kommer att fortsätta köpa för att få valutareserverna upp till 100 miljarder USD i slutet av året. Utan press på växelkurser och inflation är riklig likviditet grunden för att SBV ska fortsätta att sänka räntorna under den kommande tiden. Det stora trycket nu är dock att fortsätta sänka räntorna för företag för att kunna främja kredittillväxt. Därför förutspås det att statsbanken under andra halvåret 2023 både kommer att pumpa in pengar och sänka löpande räntor för att stödja ekonomisk tillväxt.

Även om ekonomin fortfarande står inför många svårigheter finns det fortfarande företag på aktiemarknaden som har vuxit ganska hållbart och betalat höga utdelningar. Mer specifikt beslutade många företag i maj 2023 att betala kontantutdelning för 2022 med en ränta på 30 % (1 aktie ger 3 000 VND), såsom: Dong Nai Water Supply Construction and Services Company (DVW), Hung Yen Garment Corporation (HUG), IDICO Oil and Gas Construction Investment Company (ICN), Vinacomin Coal Import-Export Company (CLM). Andra företag betalar kontantutdelningar från 45 %–50 %, såsom International Dairy Company (IDP), Binh Minh Plastic Company (BMP)...

Källa: https://www.sggp.org.vn/lai-suat-dieu-hanh-giam-kich-san-xuat-khoi-thong-chung-khoan-post695139.html