Sparräntorna ner till historiskt låga nivåer

Räntan i slutändan

Efter att just ha fått en årsbonus på 50 miljoner VND öppnade Ms. Nguyen Ha (Nha Be-distriktet, Ho Chi Minh-staden) en sparapp online och blev förvånad över att se att 1-månadsräntan bara var 2 %/år. Hon sa att vid den här tiden förra året var 1-månads sparräntan 6 %/år, tre gånger högre än nu. "Eftersom jag såg att räntan var för låg ökade jag insättningstiden till 12 månader, men den var bara 5 %/år, hälften av vad den var."

Vietcombank sänker sparräntorna till den lägsta nivån på 1,7 %/år

"För 1 år sedan", beklagade sig Nguyen Ha. Vid den här tiden förra året mobiliserade bankerna 12-månaders terminslån med räntor från 9–9,5 %/år, vissa banker höjde till och med räntorna till 11–12 %/år. Med 1 miljard VND insatt på banken och räntan 10 %/år får man 100 miljoner VND i ränta. Med den nuvarande räntan på 5 %/år får insättarna bara 50 miljoner VND i ränta. Detta gör insättarna "hjärtbrutna", sa Ha.

Sparräntorna faller till historiskt låga nivåer, under 2 %/år

Det kan ses att räntemarknaden vänder. Istället för att tävla om att höja sparräntorna som för ett år sedan har bankerna kontinuerligt sänkt inlåningsräntorna. Nyligen har fyra statligt ägda affärsbanker, som står för nästan hälften av marknadsandelen för kapitalmobilisering i hela systemet, sänkt inlåningsräntorna till låga nivåer. Vietcombank tog ledningen i att sänka sparräntorna till 1,7 %/år för 1–2 månaders löptider, medan de återstående tre bankerna, BIDV, VietinBank och Agribank, också sänkte räntorna till 1,8–1,9 %/år. Dessa banker sänkte räntorna för 3–5 månaders löptider till 2–2,2 %/år; 6–11 månaders löptider till 3–3,2 %/år; och 12 månader och mer till 4,7–5,3 %/år.

Omedelbart efter det, när banken var under särskild kontroll, sänkte SCB även mobiliseringsräntan kraftigt till samma nivå som Vietcombanks mobiliseringsränta. Den lägsta räntan var 1,7 %/år för en löptid på 1–2 månader, den högsta räntan var 4,7 %/år för en löptid på 12 månader eller mer. En rad aktiebolagsbanker som Techcombank, LPBank , MSB, VietABank... reagerade också unisont och sänkte mobiliseringsräntorna under årets första dagar. Bara under de första två veckorna av det nya året justerade mer än 10 banker ner sina sparräntor. Hittills har mobiliseringsräntan på 6 %/år nästan försvunnit. Jämfört med för ett år sedan är sparräntan nu bara hälften, för löptider under 6 månader är den ibland bara 1/3.

På interbankmarknaden fortsatte räntorna mellan bankerna att falla till historiskt låga nivåer. Den genomsnittliga interbankräntan den 16 januari för lån över natten sjönk till 0,15 %/år, 1 vecka till 0,29 %/år, 2 veckor till 0,49 %/år, 1 månad till 1,06 %/år, 3 månader till 2,98 %/år, 6 månader till 4,11 %/år...; bankernas räntor på interbankmarknaden är ännu lägre än de räntor som mobiliserats från privatpersoner. Detta visar att bankernas likviditet är ganska riklig.

Även om sparräntorna kontinuerligt har minskat har mängden pengar som sätts in i banksystemet fortsatt att öka. Enligt Vietnams statsbank (SBV) har kreditinstitutens system mobiliserat ytterligare 1,7 miljoner miljarder VND, upp till 13,5 miljoner miljarder VND, en ökning med 13,2 % jämfört med slutet av 2022. Detta är året med den högsta mobiliseringstillväxten i historien. Data från SBV:s filial i Ho Chi Minh City visar att även om VND-räntorna kontinuerligt har minskat har mobiliseringen ökat med 10,75 %, vilket motsvarar 92 % av den totala mobiliseringen. Kreditinstitutens mobilisering av utländska valutor har minskat kraftigt med 19,7 %, vilket motsvarar 8 % av den totala mobiliseringen. År 2023 är mobiliseringstillväxten för kreditinstitut 7,68 % jämfört med slutet av föregående år.

Sparräntorna är fortfarande positiva

Ekonomen Dinh The Hien kommenterade att räntan för fyra statligt ägda banker ligger runt 5 %/år, och för aktiebanker mellan 5 och 6 %/år, vilket är rimligt i rådande läge. Enligt honom kommer dock sparräntan att bli svår att få framöver och bör inte sänkas ytterligare.

"Denna mobiliseringsränta är också positiv jämfört med förväntad inflation, och bidrar samtidigt till att utlåningsräntan ligger runt 7-9 %/år, vilket är stabilt. Företag och privatpersoner vill fortfarande att låneräntan ska vara lägre, men om så är fallet kommer det att leda till enkel utlåning. Företag måste också beräkna hur de ska låna effektivt, inte låna och sedan investera orimligt. Detta har hänt under år med låga låneräntor", varnade Hien och sa att det år 2024 inte finns någon anledning att räntorna ska sjunka ytterligare eftersom ekonomin gradvis kommer att återhämta sig bättre, så efterfrågan på kapital kommer också att öka. Banker behöver också mobilisera kapital för att möta kreditbehov för organisationer och privatpersoner.

"Förväntningen att mobiliseringsräntan kommer att ligga kvar på 5 %/år är rimlig. Om denna nivå bibehålls i 5 år kommer den att stödja ekonomisk tillväxt. Med en sådan mobiliseringsränta kommer obligationskanalen att bli attraktiv igen när den har en ränta på 8–9 %/år, eftersom den är cirka 30 % högre än sparräntan. De två kanalerna sparande och obligationer kommer att vara motvikter, men obligationer är inte nödvändigtvis mer attraktiva än sparkanalen på grund av den högre risknivån", förutspådde Hien.

SNABBBILD 20H 20.1: Sparräntorna faller till historiskt låga nivåer

Det är rimligt att förvänta sig att inlåningsräntan kommer att ligga kvar på 5 % per år, vilket, om den bibehålls i 5 år, kommer att stödja den ekonomiska tillväxten. Med en sådan inlåningsränta kommer obligationskanalen att bli attraktiv igen när den når en ränta på 8–9 % per år, eftersom den är cirka 30 % högre än sparräntan. De två kanalerna sparande och obligationer kommer att vara motvikter, men obligationer är inte nödvändigtvis mer attraktiva än sparkanalen på grund av den högre risknivån.

Ekonom Dinh The Hien

Målet att kontrollera inflationen år 2024 är i genomsnitt cirka 4–4,5 %, så bankernas nuvarande ränta ligger över 5 %/år, enligt docent Dr. Nguyen Huu Huan (University of Economics, Ho Chi Minh City), vilket fortfarande är positivt. Tidigare år uppstod fenomenet med negativa realräntor när inflationen ökade. Investeringskanaler är dock inte attraktiva, rädslan för risk ökar, så pengar söker fortfarande skydd i sparandet.

Även om sparräntan förväntas minska något under 2024 och inte lika kraftigt som under 2023, sa Nguyen Huu Huan också att det inte är förutsebart att räntan kommer att falla till 0 %. Den nuvarande sparräntan är 1,7 % beräknad över 12 månader, så räntan per månad är 0,14 %. I ett läge där banker har riklig likviditet kan överskottsmobiliserade pengar inte lånas ut, så bankerna kommer att begränsa kapitalmobiliseringen. Detta leder till risken att räntorna faller till nära 0 % på kort sikt. "Om statsbanken inte tar ut pengar är möjligheten att sparräntorna sjunker oundviklig", kommenterade Huan.

Räntorna förväntas falla under 2024

Enligt resultaten av konjunkturundersökningen under första kvartalet 2024, som tillkännagavs av Vietnams statsbanks prognos- och statistikavdelning, kan in- och utlåningsräntorna fortsätta att sjunka något, med en genomsnittlig förväntad minskning på 0,3–0,4 % under första kvartalet 2024 och en minskning med 0,2 % under hela 2024. Kapitalmobiliseringen i hela banksystemet förväntas öka med i genomsnitt 2,6 % under första kvartalet 2024 och med 12,1 % under 2024, vilket motsvarar förväntningen i den föregående undersökningen. Banksystemets utestående kredit förväntas öka med 4,4 % under första kvartalet 2024 och med 14,2 % under 2024, en ökning med 0,4 % jämfört med prognosen på 13,8 % i den föregående undersökningen. Bankernas kundriskbedömningar ökade fortfarande under första kvartalet jämfört med föregående kvartal, men ökningstakten avtar och kan komma att minska under 2024.

Källänk: https://thanhnien.vn/lai-tiet-kiem-xuong-thap-nhat-lich-su-18524011923111518.htm