Enligt MXV har Robusta-kaffepriserna på European Intercontinental Exchange brutit den gamla historiska toppen och har vid ett tillfälle till och med överstigit 5 700 USD/ton.
Efter en kraftig ökning till nära historiska toppar står vietnamesiska kaffepriser inför en kraftig nedgång. Vid denna volatila tid anser Vietnams råvarubörs (MXV) att kaffemarknadsaktörer, särskilt exportörer, bör ägna mer uppmärksamhet åt prissäkring genom marknaden för kaffederivat. Detta är ett effektivt riskförebyggande verktyg när priserna fluktuerar, särskilt när vårt lands kaffeskörd 2024–2025 är i huvudfasen av leverans till världen .
Kaffepriserna vände och "faller fritt" efter att nästan ha nått toppen
I november noterade både världs- och inhemska kaffepriser en historisk ökning. Enligt MXV bröt Robusta-kaffepriserna på Intercontinental European Exchange (ICE-EU) den gamla historiska toppen och översteg till och med 5 700 USD/ton vid ett tillfälle. Vid slutet av handelssessionen den 30 november var Robusta-kaffepriserna dubbelt så höga som under samma period 2023 och ökade med cirka 30 % jämfört med början av månaden. I linje med världspriserna låg råkaffepriserna i Central Highlands och de södra provinserna den 30 november på 130 000 VND/kg, mer än dubbelt så högt som under samma period förra året och allt närmare den gamla historiska toppen i april, då den stannade på 134 400 VND/kg.
 |
| Prisutvecklingen för Robusta och vietnamesiskt kaffe |
MXV anser att spekulation – en karakteristisk faktor för marknaden för kaffederivat, är en viktig orsak till den fortsatt kraftiga ökningen av kaffepriserna under den senaste månaden, utöver oro för ihållande utbudsbrist sedan början av 2024.
Sedan Donald Trump vann det amerikanska presidentvalet 2024 har marknaden sett en förskjutning i kassaflödet från säkra hamnar som guld och ädelmetaller till högavkastande investeringskanaler som kaffe och kakao. I kombination med oro för utbudsbrist har marknaden ökat förväntningarna om att kaffepriserna kommer att fortsätta stiga, vilket driver spekulanter att öka sina köppositioner.
På utbuds- och efterfrågesidan har regn återvänt till Brasiliens viktigaste kaffeodlingsregioner sedan oktober, men nederbörden har legat konsekvent under historiska medelvärden, i kombination med många tidigare rekordtorra månader, vilket gör marknaden alltmer övertygad om att landets kaffeproduktion för skördeåren 2024-2025 och 2025-2026 kommer att bli låg. Den brasilianska regeringens grödoförsörjningsbyrå (CONAB) har sänkt sin prognos för skördeåret 2024-2025 till 54,8 miljoner påsar, en minskning med 7 % från den föregående prognosen och cirka 300 000 påsar lägre än föregående skörd. Samtidigt förutspår konsultföretaget StoneX att kaffeproduktionen för skördeåret 2025-2026 kommer att minska med 0,4 % jämfört med skördeåret 2024-2025, till 65,6 miljoner 60 kg-påsar.
I Vietnam är november vanligtvis den tid då nya kaffeskördar börjar komma ut på marknaden och exporten gradvis ökar. Men i år har bönderna inte brådska att sälja, vilket gör exporten av nya skördar fortfarande dyster. Enligt General Department of Customs exporterade vårt land endast 20 933 ton kaffe under första halvan av november, en kraftig minskning med 45 % jämfört med samma period 2023, till och med 3 % lägre än under de första 15 dagarna i oktober.
 |
| Mr. Nguyen Ngoc Quynh - biträdande generaldirektör för Vietnam Commodity Exchange (MXV) |
I en kommentar till utvecklingen på kaffemarknaden baserat på historiska lärdomar sa Nguyen Ngoc Quynh - biträdande generaldirektör för MXV - att efter en kraftig ökning på grund av spekulativa faktorer kommer kaffepriserna sannolikt att sjunka kraftigt för att få tillbaka priserna till den korrekta prisnivån som bestäms av principen om utbud och efterfrågan. Vietnam befinner sig särskilt i en fas där utbudet av nya kaffeskördar ökar, och priserna kommer sannolikt att falla kraftigare än världsmarknadspriserna.
Säkring genom handel med kaffeterminer
Inför de exempellösa fluktuationerna på kaffemarknaden under det senaste året sade Quynh att kaffe är en mycket känslig råvara för information om utbud och efterfrågan samt makrofaktorer, så det är mycket nödvändigt att säkra priserna genom kaffederivatmarknaden, särskilt terminskontrakt. Vietnam är för närvarande den näst största kaffeproducenten i världen och under årets sista månader när skörden är under huvudsäsong ökar exportverksamheten, prisrörelserna fluktuerar kraftigt och tenderar att vända.
I teorin är hedging genom kaffeterminskontrakt ett viktigt verktyg för kaffeföretag för att skydda sig mot oönskade prisfluktuationer, särskilt när kaffepriserna sannolikt kommer att falla kraftigt i framtiden. Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter, en köpare och en säljare. Där köparen förbinder sig att köpa en viss mängd kaffe till ett visst pris vid en viss tidpunkt i framtiden, och säljaren förbinder sig att sälja kaffe till det priset. Att använda kaffeterminskontrakt hjälper företag att säkerställa ett stabilt pris för sina produkter, vilket minimerar risken för prisfluktuationer.
 |
| Fördelar med att handla kaffeterminskontrakt |
Om till exempel en vietnamesisk kaffeexportör är orolig för ett kraftigt prisfall på kaffe nästa månad kan de ingå ett terminskontrakt för att sälja kaffe till ett fast pris. Detta hjälper företaget att skydda vinsten även om priset på kaffe på marknaden sjunker.
Dessutom är användningen av kaffeterminskontrakt också ett sätt att säkerställa tillgången på varor för fysiska handlare i händelse av "utbuktande" varor vid handel i realtid. Faktum är att när priserna fluktuerar för snabbt och kraftigt är det mycket troligt att man "bryter" kontraktet och får fördelar för sig själv. I nuläget kan genomförande av kaffetransaktioner via derivatmarknaden i form av fysisk leverans och mottagande hjälpa parterna att säkerställa tillgången på kaffe för kommersiell verksamhet.
Det finns ett verkligt exempel i början av 2024, då vietnamesiska kaffepriser skjutit i höjden till historiskt höga nivåer, och många bönder genomförde inte transaktioner enligt tidigare överenskommelser. Vid denna tidpunkt hamnade exportföretag i en svår situation, det fanns inget kaffe att leverera till utländska partners enligt tidigare överenskommelser. Många företag var till och med tvungna att övergå till att köpa varor på derivatmarknaden för att ha riktiga varor för export.
Att säkra sig genom kaffeterminskontrakt är ett användbart verktyg för företag inom kaffebranschen för att skydda sig mot stora prisfluktuationer, särskilt när kaffepriserna kan sjunka kraftigt. Att använda terminskontrakt hjälper till att minimera risker, skydda vinster och skapa stabilitet för företag. Men för att uppnå maximal effektivitet behöver företag naturligtvis fortfarande ha en tydlig strategi, en djup förståelse för marknaden och faktorer som påverkar kaffepriserna.
[annons_2]
Källa: https://congthuong.vn/lam-cach-nao-de-phong-rui-ro-truoc-bien-dong-manh-cua-gia-ca-phe-362662-362662.html
Kommentar (0)