Företagsobligationer, var man ska köpa tidigt och var man ska betala sent

Många företag är fortfarande långsamma med att betala ut sina obligationer till investerare. Till exempel tillkännagav Dua Fat Group Joint Stock Company (DFF) nyligen en resolution från obligationsinnehavare som tillåter företaget att förlänga betalningen av amortering och ränta på obligationer med ett utestående saldo på 111,9 miljarder VND som är förfallna. Följaktligen gick obligationsinnehavarna med på att tillåta DFF att betala totalt 25,62 miljarder VND i amortering och ränta (inklusive 22,38 miljarder VND i amortering och 3,24 miljarder VND i ränta) senast den 1 mars. Den tillämpliga räntesatsen är 11,75 %. Efter den 1 mars kommer DFF endast att behöva betala ränta och inte amorteringen, men förfalloräntan kommer att öka till 17,625 % per år.

Från den 15 juni 2023 till den 14 juli 2023 måste DFF återbetala både amortering och ränta med en räntesats på 17,625 %. Om DFF inte uppfyller sin betalningsplan kommer obligationsinnehavarna att beslagta säkerheten som säkrar obligationen DFFH2123001.

Många företag återköper fortfarande obligationer före förfall.

Situationen med många företag som skjuter upp obligationsbetalningar pågår fortfarande, vilket ses med DFF. Till exempel skickade Ho Chi Minh City Service and Trading Joint Stock Company (Setra) i slutet av februari ett dokument till Hanoi -börsen (HNX) för att meddela att betalningen av amortering och ränta på sina obligationer var försenad. Setra har enligt uppgift 20 obligationskoder med ett totalt emissionsvärde på 2 000 miljarder VND, alla med räntebetalning som förfaller den 28 februari. Den totala ränteskulden är över 104 miljarder VND. Setra meddelade dock att de inte kan betala något till obligationsinnehavarna eftersom de ännu inte har kunnat ordna nödvändiga medel.

Till exempel har Hung Thinh Quy Nhon Entertainment Services Joint Stock Company en obligationsemission med koden HQNCH2124005, med ett totalt emissionsvärde på 1 600 miljarder VND. Enligt planen skulle företaget betala ränta den 27 februari, vilket uppgick till nästan 45 miljarder VND. I verkligheten betalade dock företaget bara över 22 miljarder VND i ränta. Skälet som företaget angav var oförmågan att säkra tillräckliga medel på grund av åtstramade kreditvillkor och ogynnsam utveckling på fastighetsmarknaden.

Å andra sidan återköper dock företag också en betydande mängd obligationer. Till exempel tillkännagav Vinh Son - Song Hinh Hydropower Joint Stock Company (VSH) ett förtida återköp av obligationer emitterade från trancher 1 till 5 under 2019. Mer specifikt kommer VSH att återköpa 111 obligationer med koden VSH_BOND_2019 från 5 trancher med löptider på 1–5 år. Det totala värdet av de återköpta obligationerna till nominellt värde är 111 miljarder VND. Tidigare meddelade VSH att de hade återköpt obligationer till ett värde av 108 miljarder VND i förtid mellan 28 februari och 7 mars.

Enligt Vietnam Bond Association (VBMA) var det totala värdet av obligationer som återköpts i förtid av företag i februari 5 940 miljarder VND, en ökning med 34 % jämfört med samma period förra året. Från årets början till dags dato har det totala värdet av obligationer som återköpts av företag nått över 15 300 miljarder VND, en ökning med 43 % jämfört med samma period 2022.

I mars förföll det totala värdet av företagsobligationer till ett värde av 17 700 miljarder VND, mer än tre gånger så mycket som i februari. Enligt data från VNDirect Securities Company är det uppskattade värdet av företagsobligationer som förfaller under 2023 cirka 252 000 miljarder VND, en ökning med 64 % jämfört med 2022. Av detta anses andra och tredje kvartalet 2023 vara ganska utmanande, med obligationer till ett värde av nästan 160 000 miljarder VND som förfaller.

Fastighetssektorn stod för den största andelen, med 43 % av det totala värdet av privat placerade obligationer som förföll 2023, motsvarande 107 700 miljarder VND. Tätt efter följde finans- och banksektorn med 31 % av förfallsvärdet, motsvarande 77 600 miljarder VND (en ökning med 24 % jämfört med 2022)...

Källa: https://thanhnien.vn/trai-phieu-doanh-nghiep-noi-mua-truoc-han-noi-cham-thanh-toan-18523031216435743.htm