เมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในช่วงบ่ายของวันที่ 18 กันยายน (เช้าตรู่ของวันที่ 19 กันยายน ตามเวลาเวียดนาม) ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020

ด้วยเหตุนี้ เฟดจึงลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน จากระดับสูงสุดในรอบ 23 ปีที่ 5.25-5.5% ต่อปี มาเป็น 4.75-5% ต่อปี พร้อมกันนี้ยังส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยอีก 200 จุดภายในปี 2026 ก่อนหน้านี้ เฟดได้ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 11 ครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ถึงเดือนกันยายน 2023 จากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 0-0.25% ต่อปี เป็น 5.25-5.5% ต่อปี

ด้วยเหตุนี้ สหรัฐฯ จึงได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานตามที่ตลาดคาดไว้ เพื่อพยายามป้องกันไม่ให้ตลาดแรงงานตกต่ำ อย่างไรก็ตาม นี่ถือว่าเร็วมากเมื่อเทียบกับสิ่งที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในงานแถลงข่าวเมื่อเดือนกรกฎาคม ประธาน พาวเวลล์กล่าวว่าการลดค่าใช้จ่าย 50 จุดพื้นฐาน "ไม่ใช่สิ่งที่เรากำลังคิดถึงอยู่ในตอนนี้"

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นสัญญาณเชิงบวกน้อยลง จำนวนงานใหม่ไม่ได้เป็นไปตามที่คาดไว้

เมื่อพิจารณาจากสัญญาณตลาด แผนภูมิจุดที่แสดงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสมาชิก แสดงให้เห็นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2567 ลดอีก 100 จุดพื้นฐานในปี 2568 และ 50 จุดพื้นฐานในปี 2569

หลังการประชุม คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) กล่าวว่ามีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อ "กำลังเคลื่อนตัวอย่างยั่งยืนไปสู่ระดับ 2 เปอร์เซ็นต์" และประเมินความเสี่ยงในการบรรลุเป้าหมายการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้ออย่างสมดุล

เฟดยังกล่าวอีกว่าการเติบโตของงานในสหรัฐชะลอตัวลง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ เฟดคาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานในปี 2567 จะเพิ่มขึ้นจาก 4% (คาดการณ์ในเดือนมิถุนายน) เป็น 4.4% คาดการณ์อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.3% การเติบโต ทางเศรษฐกิจ ของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับดี คาดว่าจะถึง 3% ในไตรมาสที่ 3 การบริโภคในสหรัฐฯ ยังคงสูง

เฟดชูติช.jpg
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ภาพ : CNBC

ราคาทองคำผันผวนรุนแรง หุ้นร่วง

การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5 เปอร์เซ็นต์คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร ซึ่งจะส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภคหลายประเภท เช่น สินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อรถยนต์ และบัตรเครดิต การตัดสินใจของเฟดส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ทันที ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ แต่หลังจากนั้นไม่นานก็ร่วงลง ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ก็ร่วงลงเช่นกัน

ดัชนี DXY (วัดความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล) ร่วงลงมาที่ 100.5 จุดเมื่อคืนนี้ จากนั้นก็เพิ่มขึ้นอีกครั้งที่ 101 จุด ก่อนที่จะกลับมาอยู่ที่ 100.9 จุดอีกครั้งในช่วงเช้าของวันที่ 19 กันยายน (ตามเวลาเวียดนาม)

ความผันผวนไม่มาก ก่อนหน้านี้ ตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์ภาวะขาลงของ USD ดัชนี DXY อยู่ที่ 103 จุดในช่วงกลางเดือนสิงหาคมและ 106.25 จุดในช่วงปลายเดือนเมษายน

เมื่อคืนนี้ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 2,595 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะเย็นลงและแตะระดับ 2,559 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเช้าของวันที่ 19 กันยายน

หุ้นสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อยหลังจากทำสถิติสูงสุดอย่างต่อเนื่องเมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 41,503.1 จุด ลดลงมากกว่า 100 จุด (-0.25%) ระหว่างเซสชั่น ดัชนีเพิ่มขึ้นมากกว่า 375 จุดในบางครั้ง ดัชนี S&P 500 ลดลงเกือบ 0.3%

นักลงทุนหวั่นเกรงว่าสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้ว่าประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าเขาไม่เห็นอะไรเลยในเศรษฐกิจปัจจุบันที่บ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ดังนั้นการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยจึงเกิดขึ้นและทิศทางก็ค่อนข้างชัดเจน นักลงทุนต้องใช้เวลาในการวิเคราะห์สัญญาณนโยบายและทิศทางของกระแสเงินสดเพิ่มเติม

คาดว่าราคาทองคำยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง พร้อมด้วยการแข่งขันที่ดุเดือดเพื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดีในสหรัฐ และความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ยังไม่มีทีท่าจะสิ้นสุดในหลายภูมิภาคทั่วโลก

คาดว่าหุ้นสหรัฐฯ น่าจะมีเสถียรภาพ เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่มีสัญญาณความอ่อนแอที่ชัดเจน

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงขณะที่เฟดเข้าสู่ภาวะลดอัตราดอกเบี้ย สกุลเงินส่วนใหญ่ของโลก จะประสบกับแรงกดดันการด้อยค่าน้อยลง กระแสเงินสดอาจกลับตัวและกลับคืนสู่เศรษฐกิจกำลังพัฒนา รวมถึงเวียดนามด้วย

ราคาทองคำพุ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ ราคาแหวนทองทะลุ 79 ล้านดอง แรงดึงแรงนี้เสี่ยงหรือไม่? ราคาทองคำในตลาดโลกพุ่งสูงเกินจุดสูงสุดเก่าเมื่อปลายเดือนสิงหาคม จากนั้นก็สร้างสถิติใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยบางครั้งแตะระดับสูงกว่า 2,570 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ ตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ขาลงก่อนหน้านี้ มีแนวโน้มที่จะเกิดการแก้ไขหรือไม่?