ราคาทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ธุรกิจเดือดร้อนจากหนี้ทองคำ 5,800 ตำลึง

กู้ยืมทองคำ 5,833 ตำลึง ตั้งแต่ต้นปี 2552 ดอกเบี้ย 10.8% ต่อปี

หุ้น APT ของบริษัท Saigon Seafood Trading Corporation กลับมาซื้อขายอีกครั้งอย่างกะทันหันหลังจากไม่มีการเคลื่อนไหวมาเป็นเวลานาน ขณะเดียวกัน บริษัทก็อยู่ในภาวะขาดทุนมาเป็นเวลาสิบปีแล้ว

ในช่วง 4 สัปดาห์ของเดือนธันวาคม พ.ศ. 2566 APT บันทึก 1 เซสชั่นโดยมีการซื้อขายปานกลางในแต่ละสัปดาห์ แต่ราคามักจะตกลงเสมอ ทำให้หุ้นนี้ลดลงจากระดับก่อนหน้าที่ 3,800 ดองต่อหุ้น เป็น 1,900 ดองต่อหุ้น

หุ้น APT ร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาทองคำในประเทศพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาทองคำแท่งของ SJC เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 80.3 ล้านดอง/ตำลึง (ราคาขาย)

ราคาทองคำ.jpg — ราคาทองคำอยู่ในช่วงผันผวนอย่างรุนแรง ภาพ: เหงียน เว้

ในปัจจุบัน APT เป็นหนี้ทองคำ กับ Sacombank (เดิมชื่อ Southern Commercial Joint Stock Bank ต่อมาได้รวมเข้ากับ Sacombank) เป็นจำนวน 5,833 ตำลึง ตามสัญญาที่ทำไว้เมื่อปี 2009 และแทบจะชำระไม่ไหวแล้ว

จากรายงานทางการเงิน ณ สิ้นปี 2565 APT ยังคงมีเงินกู้ระยะสั้นมากกว่า 504,000 ล้านดอง ซึ่งรวมถึงเงินกู้เงินสดจำนวน 103,000 ล้านดอง ระยะเวลา 12 เดือน ตามสัญญาในเดือนมกราคม 2552 อัตราดอกเบี้ย 12% ต่อปี อย่างไรก็ตาม บริษัทยังไม่สามารถชำระหนี้ได้และยังคงมีอยู่จนถึงปัจจุบัน

หนี้อีกก้อนหนึ่งคือทองคำ SJC มูลค่า 5,833 ตำลึง อัตราดอกเบี้ย 10.8% ต่อปี ตามสัญญาระยะเวลา 12 เดือน จนถึงขณะนี้ บริษัทยังไม่สามารถชำระหนี้ได้

ในช่วงต้นปี พ.ศ. 2552 ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 18 ล้านดองต่อตำลึง โดยสามารถแปลงเป็นเงินสดได้มูลค่ากว่า 1 แสนล้านดอง ณ สิ้นปี พ.ศ. 2563 ธนาคารได้ปรับมูลค่าทองคำจำนวน 5,833 ตำลึง เป็นมากกว่า 249 พันล้านดอง (เทียบเท่ากับประมาณ 42.7 ล้านดองต่อตำลึง)

apt2022 vay5833luongvang.gif — *APT กู้ยืมทองคำจำนวน 5,833 ตำลึงจาก SouthernBank (ปัจจุบันคือ Sacombank) ตั้งแต่ปี 2009*

ภายในสิ้นปี 2565 มูลค่าทองคำที่ APT กู้ยืมเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 401.3 พันล้านดอง (ประมาณ 68.8 ล้านดอง/ตำลึง) และหากคำนวณจากราคาสูงสุดที่ 80.3 ล้านดอง ณ สิ้นปี 2566 หนี้สินจากทองคำที่ APT กู้ยืมเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 468 พันล้านดอง

ดังนั้น Saigon Seafood ไม่เพียงแต่ต้องจ่ายดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังบันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของหนี้เงินต้นเนื่องมาจากราคาทองคำในประเทศที่สูงอีกด้วย

ในปี 2565 ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ APT ที่ต้องชำระให้ธนาคารมีมูลค่า 55.7 พันล้านดอง ไม่รวมการขาดทุนจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน

ณ สิ้นปี 2565 มียอดดอกเบี้ยค้างชำระเกือบ 729 พันล้านดอง โดยดอกเบี้ยเงินกู้ทองคำอยู่ที่ 570 พันล้านดอง

ธุรกิจดิ่งเพราะทองคำ ธนาคารก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน

Saigon Seafood มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองราย ได้แก่ Saigon Trading Corporation - Satra (ถือหุ้น 30%) และ Somo Vietnam Group Corporation (41.09%)

ประธาน APT คือ นายเหงียน ลัม วินห์ ฮุย ซึ่งเคยดำรงตำแหน่งรองผู้อำนวยการใหญ่ของ SouthernBank ในปี 2552 ขณะที่ APT กู้ยืมเงินจาก SouthernBank นายตรัน พัท มินห์ ได้ดำรงตำแหน่งรองผู้อำนวยการใหญ่ของ SouthernBank และต่อมานายมินห์ได้รับเลือกเป็นประธานของ ATP

ภาวะสุขภาพของ APT ย่ำแย่ บริษัทนี้ขาดทุนอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2555 โดยปีที่ขาดทุนน้อยที่สุดคือมากกว่า 31,000 ล้านดอง ส่วนที่เหลือขาดทุนมากกว่า 100,000 ล้านดอง เฉพาะปี 2563 APT ขาดทุนมากกว่า 206,000 ล้านดอง และภายในสิ้นปี 2565 APT จะขาดทุนสะสม 1,218,600 ล้านดอง ซึ่งสูงกว่าทุนจดทะเบียนของบริษัทเกือบ 14 เท่า

*ทองคำทำให้ธนาคารและธุรกิจหลายแห่งประสบปัญหา (ภาพ: NH)*

สินทรัพย์รวมของ Saigon Seafood มีเพียงกว่า 161 พันล้านดอง แต่หนี้สินรวมสูงถึงกว่า 1,290 พันล้านดอง

ณ สิ้นปี 2565 หนี้ระยะสั้นเกิน 1,287 พันล้านดอง มากกว่าสินทรัพย์ระยะสั้นมาก (เพียงกว่า 89 พันล้านดอง)

ธุรกิจนี้มีมูลค่าเหลืออยู่เพียงเล็กน้อยเมื่อมูลค่าสุทธิติดลบเกือบ 1,129 พันล้านดอง หรือเท่ากับติดลบ 128,300 ดองต่อหุ้น

คุณโด หง็อก งา กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท เอพีที คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ชี้แจงสาเหตุที่ราคาหุ้นลดลงในเดือนธันวาคม 2566 ว่า ราคาหุ้นลดลงเนื่องมาจากปัจจัยทางจิตวิทยาในตลาดหุ้น

ในความเป็นจริง APT อยู่ภายใต้แรงกดดันหนี้สินจำนวนมหาศาล และจำนวนกำไรที่ทำได้ไม่เพียงพอที่จะชำระให้กับธนาคาร

รายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบแล้วประจำปี 2565 ระบุว่า Saigon Seafood มีรายได้ลดลงอย่างมากเหลือมากกว่า 250,000 ล้านดอง แต่กำไรขั้นต้นจากการขายและบริการยังคงเกือบ 45,500 ล้านดอง หากไม่รวมค่าใช้จ่ายด้านการขายเกือบ 29,000 ล้านดอง และค่าใช้จ่ายด้านการจัดการธุรกิจเกือบ 12,000 ล้านดอง APT ยังคงมีกำไรหลายพันล้านดอง

อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายทางการเงินจำนวนมหาศาลกว่า 147,000 ล้านดอง (ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเกือบ 55,700 ล้านดอง และการสูญเสียอัตราแลกเปลี่ยนจากการประเมินมูลค่าใหม่เกือบ 92,000 ล้านดอง) ทำให้ APT ขาดทุนเกือบ 141,000 ล้านดองในปี 2565 ทั้งปี

ปัจจุบัน APT มีโรงงานแปรรูปอาหารทะเล โรงงานเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ โรงงานบรรจุน้ำปลา รวมไปถึงโรงงานแช่แข็งในเขตเตินบินห์ นครโฮจิมินห์

ผู้สอบบัญชีระบุว่า สถานการณ์ของ APT บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนที่สำคัญ ซึ่งอาจก่อให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการดำเนินกิจการต่อไป อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการบริหารเชื่อว่าด้วยการสนับสนุนจากเจ้าของ (Satra และ Somo) การอนุมัติของธนาคารในการปรับโครงสร้างเงินกู้ และแผนการออกหุ้นเพิ่มทุน จะทำให้สถานการณ์ของบริษัทดีขึ้น นี่คือเหตุผลที่งบการเงินสำหรับปีงบประมาณ 2565 ยังคงจัดทำขึ้นโดยยึดตามสมมติฐานการดำเนินกิจการต่อไป

ในความเป็นจริง ไม่เพียงแต่ธุรกิจเท่านั้น แต่ธนาคารหลายแห่งก็ประสบปัญหาจากการให้สินเชื่อและการซื้อขายทองคำ ธนาคารหลายแห่งประสบภาวะขาดทุนอย่างหนักในช่วงปี 2555-2558

ในช่วงกลางปี 2556 ธนาคารแห่งรัฐได้หยุดการระดมและให้กู้ยืมทองคำแท่งแก่สถาบันการเงินต่างๆ อย่างไรก็ตาม ภายในกลางปี 2557 ทองคำหลายแสนตำลึงยังคงค้างชำระอยู่ในโครงการผลิตและโครงการธุรกิจต่างๆ และไม่สามารถชำระหนี้ได้ หนี้สินเหล่านี้จำนวนมากยังคงมีอยู่ในปัจจุบัน เช่น กรณีของ APT

จะเห็นได้ว่าการแยกธุรกิจทองคำออกจากธุรกิจธนาคารตั้งแต่กลางปี 2556 เป็นต้นมา ได้ยุติธุรกิจการให้กู้ยืมทองคำเสี่ยงสูงที่ดำเนินมาตลอดทศวรรษที่ผ่านมาลง

ตลาดทองคำไม่มีราคาทองคำ “สึนามิ” อีกต่อไปหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้ามาบริหารจัดการโดยตรง อย่างไรก็ตาม ปัญหาใหม่ที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้คือ ปริมาณทองคำที่ต่ำ ส่งผลให้ราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำในตลาดโลก มีช่องว่างขนาดใหญ่

แหล่งที่มา