โกลด์แมนแซคส์ คาดการณ์ราคาทองคำจะพุ่งแตะ 2,175 ดอลลาร์

โกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้น 6% ในช่วง 12 เดือนนี้ โดยได้รับแรงซื้อจากธนาคารกลางและความต้องการที่แข็งแกร่งจากประชาชนในจีนและอินเดีย...

รายงานตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ล่าสุดของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าโลหะมีค่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 6% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า สู่ระดับ 2,175 ดอลลาร์ต่อออนซ์

รายงานระบุว่า คาดว่าราคาทองคำจะผันผวนในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ โลหะมีค่ามักจะไม่น่าดึงดูดใจนักลงทุนมากนักเมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ สูง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านลบของโลหะมีค่าก็จะจำกัดด้วยเช่นกันเนื่องจากปัจจัยสำคัญหลายประการ

ความตึงเครียด ทางภูมิรัฐศาสตร์ กำลังทำให้ธนาคารกลางไม่สามารถเพิ่มการถือครองทองคำได้ การซื้อทองคำโดยธนาคารกลาง โดยเฉพาะจากจีนและอินเดีย ช่วยชดเชยการไหลออกของทองคำจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในช่วงที่ผ่านมา

โกลด์แมนแซคส์ คาดการณ์ราคาทองคำจะพุ่งแตะ 2,175 ดอลลาร์

ธนาคารกลางซื้อทองคำโดยเฉลี่ย 1,060 ตันตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2023 เมื่อเทียบกับ 509 ตันที่ซื้อตั้งแต่ปี 2016 ถึง 2019 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นขณะที่จีนเพิ่มสัดส่วนของเงินสำรองเงินตราต่างประเทศที่ถือครองเป็นทองคำและลดการถือครองดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ประเทศอื่นๆ เช่น โปแลนด์ ยังได้เพิ่มสำรองทองคำของตนด้วย

โกลด์แมนแซคส์กล่าวในรายงานว่า "เราคาดว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางจะยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการกระจายการสำรองของ ตลาด เกิดใหม่และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น"

โกลด์แมนแซคส์คาดราคาทองคำพุ่งแตะ 2,175 ดอลลาร์ - 1

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ผลักดันราคาทองคำ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญของ Goldman Sachs กล่าวไว้ คือ ความต้องการปลีก “ผลกระทบต่อความมั่งคั่ง” เนื่องมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกิดใหม่เป็นแรงผลักดันให้ผู้บริโภคมีความต้องการทองคำ โดยเฉพาะเครื่องประดับ

ในประเทศจีน ทองคำถือเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีผลงานดีที่สุดในปี 2566 ท่ามกลางความต้องการการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ผู้เข้าร่วมการสำรวจราว 40% ในงาน Goldman Sachs Global Macro Conference ที่ฮ่องกง กล่าวว่าราคาทองคำจะไปถึง 2,200 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนแซคส์กล่าวว่าภาวะตกต่ำของตลาดอสังหาริมทรัพย์และความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดหุ้นจีนจะกระตุ้นความต้องการทองคำของภาคค้าปลีกในประเทศในปีหน้า

รายงานของ Goldman Sachs ยังระบุอีกว่า "กลุ่มผู้บริโภคที่ร่ำรวยในอินเดียซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วจะผลักดันการเติบโตของการบริโภคเครื่องประดับ" นอกจากนี้ การบริโภคทองคำยังได้รับการสนับสนุนจากการขาดช่องทางการลงทุนทางเลือกในบางประเทศที่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายสำคัญ เช่น ตุรกีและจีนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ความต้องการลงทุนในโลหะมีค่าชนิดนี้ยังไม่ฟื้นตัว การถือครอง ETF ทองคำมีจำนวนมาก ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขาดอำนาจซื้อในตลาด ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างรัสเซียและยูเครนและวิกฤตธนาคารของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้การลงทุนในทองคำเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการถือครองทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าผลตอบแทนดอลลาร์สหรัฐในระยะยาวจะเพิ่มขึ้นก็ตาม ตามข้อมูลของโกลด์แมนแซคส์ กระแสเงินที่ไหลเข้ากองทุน ETV ทองคำมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคมากขึ้น

ในอดีต การเปลี่ยนแปลงในการถือครอง ETF ทองคำมักเกิดจากเหตุการณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลัก (เมื่อความยอมรับความเสี่ยงลดลง) และจากวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs คาดว่าการถือครอง ETF จะเพิ่มขึ้นเนื่องจาก Fed เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนพฤษภาคม

กวินห์ ตรัง