ในขณะที่ชุมชนต่างให้ความสนใจต่อเงินทุนเสี่ยงในธุรกิจสตาร์ทอัพในเวียดนาม Shuyin Tang (ออสเตรเลีย) ได้จัดตั้งกองทุนขึ้นเพื่อให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่เธอเชื่อว่ากำลังถูกละเลย
ซู่หยินถังยังคงจำวันแรกที่เขามาถึงเวียดนามได้อย่างชัดเจน เป็นวันที่สองของเทศกาลเต๊ตปี 2013 ซึ่งถนน ในฮานอย เงียบกว่าช่วงคริสต์มาสในออสเตรเลีย “ฉันเข้ามาทำงานด้านการลงทุนเพื่อผลกระทบทางสังคม ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมใหม่ในยุคนั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย เมื่อมีโอกาสในเวียดนาม ฉันก็คว้าโอกาสนี้ไว้ทันที” ชูยินกล่าว
สัญญาการทำงานมีระยะเวลาหนึ่งปีแต่ก็เพียงพอให้ Shuyin Tang ตกหลุมรักประเทศนี้และหาทางที่จะอยู่ต่อไปได้ สัญญาของเธอได้รับการต่ออายุและผ่านไป 10 ปี ทำให้เวียดนามกลายเป็นบ้านหลังที่สองของเธอ ที่นี่เธอไม่เพียงแต่เริ่มต้นธุรกิจด้วยกองทุนการลงทุนเท่านั้น แต่ยังมีชื่อใหม่ว่า ดูเยน ซึ่งชอบสวมชุดอ่าวหญ่ายและกินซุปเส้นปูกับหัวหอมทอดจำนวนมาก
ชูหยินถังสวมชุดสีม่วง รูปภาพ โดยตัวละคร
โอกาสจากกลุ่มที่ถูกละเลย
Shuyin Tang ที่ทำงานอยู่ในภาคการลงทุนในเวียดนาม รู้สึกสนใจที่จะนำเงินทุนไปสู่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) พวกเขาเป็นธุรกิจส่วนใหญ่ในเวียดนาม แต่ยังไม่ได้รับความสนใจมากเท่ากับสตาร์ทอัพในช่วงหลังๆ นี้
SMEs อยู่ในสิ่งที่เธอเรียกว่า “กลุ่มที่ถูกละเลย” “พวกเขามีขนาดเล็กเกินไปสำหรับการลงทุนในรูปแบบทุนจากบริษัทเอกชน (PE) และมีขนาดใหญ่เกินไปสำหรับการเงินระดับจุลภาค ไม่เหมาะกับโมเดลการเติบโตของกองทุนเงินร่วมลงทุน (VC) และไม่มีการเข้าถึงเงินทุนจากธนาคารอย่างมีประสิทธิผล” เธอกล่าวอธิบาย
ตามที่ Shuyin กล่าวไว้ SME จำนวนมากสมควรได้รับการเข้าถึงเงินทุน แต่กลับได้รับบริการไม่เพียงพออย่างมาก พวกเขาไม่เพียงแต่ขาดการเอาใจใส่และทรัพยากรทางการเงินที่เหมาะสม แต่ยังขาดระบบนิเวศการสนับสนุนที่แข็งแกร่งเช่นเดียวกับสตาร์ทอัพอีกด้วย ดังนั้นเธอจึงต้องการโมเดลที่แตกต่างจากกองทุน VC และ PE แบบดั้งเดิม
นั่นคือโอกาสของ Shuyin ในการร่วมก่อตั้ง Beacon Fund ต่างจาก VC ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ Beacon จะไม่แลกทุนเป็นหุ้นและไม่แทรกแซงการดำเนินธุรกิจของบริษัท วิธีการปล่อยสินเชื่อยังมีความยืดหยุ่นมากกว่าธนาคารอีกด้วย แม้ว่าธนาคารจะปล่อยกู้โดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน โดยทั่วไปจะเป็นอสังหาริมทรัพย์หรือสมุดเงินออม (โดยปกติไม่เกิน 70% ของหลักทรัพย์ค้ำประกัน) กองทุนนี้จะปล่อยกู้ได้สูงสุด 2 ล้านดอลลาร์ในระยะกลาง ขึ้นอยู่กับความต้องการเงินทุนและศักยภาพในการชำระคืน
พวกเขายอมรับหลักประกันต่างๆ เช่น สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้า ส่วนของผู้ถือหุ้น ทรัพย์สินทางปัญญา รวมถึงความเชื่อมั่นในอนาคตอีกด้วย “เรื่องราวเบื้องหลังตัวเลขนั้นสำคัญ เรามุ่งเน้นไปที่จุดแข็งภายในของธุรกิจและสิ่งที่ธุรกิจสามารถบรรลุได้ มากกว่าสิ่งที่พวกเขาเป็นเจ้าของ” เธอกล่าวอธิบาย
ในด้านเป้าหมาย กองทุนนี้มุ่งเป้าไปที่ SMEs ที่เป็นเจ้าของหรือดำเนินการโดยผู้หญิง ตามที่ Shuyin Tang กล่าว สำหรับ SMEs ความท้าทายนั้นยิ่งใหญ่กว่าสำหรับธุรกิจที่นำโดยผู้หญิงเนื่องมาจากอคติทางเพศและแรงกดดันในการดูแลครอบครัว
อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่จำเป็นต้องลงทุนในธุรกิจที่เป็นผู้หญิงทั้งหมดหรือมีซีอีโอที่เป็นผู้หญิง “อันที่จริงแล้ว ธุรกิจส่วนใหญ่ที่เราลงทุนนั้นมีความหลากหลาย และผู้หญิงมีบทบาทสำคัญ – แต่แน่นอนว่าไม่ใช่แค่เพียงเท่านั้น – ในแง่ของการเป็นผู้นำและความเป็นเจ้าของ” เธอกล่าวเสริม
ออกไป “ล่าแมลงสาบ” ช่วงโควิด
โดยการกำหนดความแตกต่างและสิ่งที่เธอต้องการทำในตลาดที่ควรจะมีศักยภาพแต่กองทุนของเธอกลับเกิดในความเป็นจริงที่โหดร้าย ตอนนี้เป็นปี 2020 แล้ว Covid-19 ทำให้สภาพแวดล้อมในระดับมหภาคมีความท้าทาย นักลงทุนหลายรายกำลังหยุดชะงักการจัดสรรเงินทุนในตลาดเกิดใหม่ ขณะเดียวกัน ธุรกิจต่างๆ ก็กำลังทบทวนแผนการขยายตัวและระดมทุนเพื่อหาวิธีเพื่อความอยู่รอด
แต่เพราะอย่างนั้น ชูหยินจึงได้สัมผัสกับ "โอกาสที่เต็มไปด้วยอันตราย" “ในงานสัมมนาเรื่องหุ้นเอกชน ฉันบรรยายบริษัทที่กองทุนลงทุนไว้ว่าเป็น ‘แมลงสาบ’” เธอกล่าว การขาดการเข้าถึงเงินทุนหมายความว่าธุรกิจในช่วงเวลาที่ยากลำบากจะต้องเน้นอย่างหนักไปที่กระแสเงินสดเพื่อให้ดำเนินต่อไปได้ การดำรงอยู่อันเหนียวแน่นของพวกเขาเปรียบเสมือนแมลงสาบ “ดังนั้น ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่มักพูดถึงการตามล่าบริษัทที่มีมูลค่าเป็นพันล้านดอลลาร์ขึ้นไป (บริษัทสตาร์ทอัพที่มีมูลค่าพันล้านดอลลาร์ขึ้นไป) แต่พวกเรากลับไล่ล่าแมลงสาบ!” เธอกล่าวเปรียบเทียบ
ด้วยการสนับสนุนจากนักลงทุนในช่วงแรกๆ เช่น Visa Foundation (สหรัฐอเมริกา) และ Sasakawa Peace Foundation (ญี่ปุ่น) Beacon จึงเริ่ม "ล่าแมลงสาบ" และเผชิญกับความจริงอันยากลำบาก แนวคิดการลงทุนสินเชื่อยังถือเป็นเรื่องใหม่ในเวียดนาม เมื่อพูดถึงการระดมทุน คนส่วนใหญ่จะนึกถึง VC การเติบโตของ VC และสตาร์ทอัพทำให้พวกเขาเป็นตัวเลือกยอดนิยม ในขณะที่เมื่อถึงเวลาต้องกู้ยืม ความกลัวหนี้ก็จะเข้ามาครอบงำ
“ฉันยอมรับว่าการกู้ยืมเงินอาจดูน่ากังวลในตอนแรกสำหรับเจ้าของธุรกิจบางคน แต่หากบริษัทมีกระแสเงินสดที่มั่นคงและแผนธุรกิจที่ชัดเจน การกู้ยืมเงินมักจะเป็นทางเลือกที่ถูกกว่าการลงทุนในหุ้น” เธอกล่าว
ชูหยิน ถัง ผู้ก่อตั้งร่วมของ Beacon Fund รูปภาพ โดยตัวละคร
เพื่อช่วยให้ธุรกิจเลือกช่องทางเงินทุนที่เหมาะสมและค้นหา "แมลงสาบ" Shuyin สนับสนุนให้ผู้ก่อตั้งถามตัวเองว่า: รูปแบบธุรกิจของฉันสามารถเพิ่มรายได้เป็นสองหรือสามเท่าในแต่ละปีได้หรือไม่ ฉันกำลังพูดถึงตลาดพันล้านดอลลาร์อยู่หรือไม่? ฉันต้องการออกจากธุรกิจภายในระยะเวลา 3 ถึง 5 ปีหรือไม่?
“ถ้าคำตอบของคำถามเหล่านี้คือ 'ใช่' VC อาจเหมาะกับคุณ หากไม่ใช่ ก็ควรพิจารณาทางเลือกอื่น” เธอแนะนำ
ในขั้นตอนถัดไป ชูหยิน “ปูทรายเพื่อทองคำ” โดยใช้องค์ประกอบหลัก 3 ประการ ประการแรก กองทุนจะพิจารณาถึงความสามารถและความน่าเชื่อถือของทีมผู้ก่อตั้ง ประการที่สอง ในทางการเงิน พวกเขา “ดู” กระแสเงินสดอย่างใกล้ชิด เพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทจะสร้างกระแสเงินสดเพียงพอเพื่อชำระคืนเงินกู้ และพร้อมที่จะประสานงานกับธุรกิจต่างๆ เมื่อประสบปัญหา
สุดท้ายพวกเขามองหาผลกระทบทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมที่สามารถวัดได้ นอกเหนือจากการมุ่งเน้นในการส่งเสริมความเท่าเทียมทางเพศแล้ว มูลนิธิยังให้ความสนใจในเป้าหมายผลกระทบอื่นๆ เช่น การทำให้การศึกษาที่มีคุณภาพสูงเข้าถึงได้ง่ายขึ้นหรือการส่งเสริม เกษตรกรรม ที่ยั่งยืน
จนถึงปัจจุบันกองทุนนี้ได้ลงทุนในธุรกิจจำนวน 6 แห่ง MindX คือหนึ่งใน SMEs ที่น่าประทับใจที่ได้รับเงินทุนจาก Shuyin ซึ่งเป็นระบบโรงเรียนเขียนโค้ดสำหรับนักเรียนชั้นประถมศึกษาปีที่ 5-12 และวัยรุ่น กองทุนดังกล่าวเริ่มเบิกเงินครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน 2021 และยังคงเข้าร่วมในการระดมทุนรอบ Series B มูลค่ารวม 15 ล้านเหรียญสหรัฐ นำโดย Kaizenvest (สิงคโปร์)
เมื่อปีที่แล้ว MindX ได้เปิดศูนย์ใหม่ 18 แห่งและเพิ่มรายได้ถึง 88% ในขณะที่ยังคงรักษากระแสเงินสดเป็นบวกไว้ ณ เดือนมิถุนายน เครือข่ายนี้มีศูนย์ทั้งหมด 41 แห่งและมีนักศึกษา 9,557 คน เหงียน ทันห์ ตุง ผู้ก่อตั้งร่วมของ MindX กล่าวว่าการทำงานร่วมกับ Beacon ช่วยให้พวกเขาตระหนักว่ายังมีเส้นทางอื่นนอกเหนือจากการระดมทุนจาก VC
“ในฐานะกองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้ กระบวนการทำงานของพวกเขาจึงมีการปฏิบัติจริง ละเอียดถี่ถ้วน และเคร่งครัด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของตัวชี้วัดทางการเงินเมื่อเทียบกับกองทุนที่ลงทุนในหุ้น” ตุงกล่าว เหงียน ทิ ทู ฮา ผู้ก่อตั้งร่วมและซีอีโอของ MindX กล่าวว่าสิ่งนี้ช่วยให้บริษัทเตรียมพร้อมสำหรับการระดมทุนรอบใหญ่
“คำถามที่พวกเขาถามในระหว่างกระบวนการตรวจสอบอย่างรอบคอบและตลอดความร่วมมือได้ท้าทายให้เราคิดเกี่ยวกับทิศทางและกลยุทธ์ทางธุรกิจของเราจริงๆ” ฮาแสดงความคิดเห็น ตามที่เธอกล่าว มันคือมูลค่าเพิ่มที่อยู่เหนือเงินกู้
การลงทุนเพื่อสร้างผลกระทบเป็นสาขาที่เติบโตอย่างรวดเร็วทั่วโลก Global Impact Investing Network (GIIN) ประเมินขนาดตลาดไว้ที่ 1,164 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2565 ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่ตลาดดังกล่าวทะลุหลัก 1 ล้านล้านดอลลาร์ Beacon ได้รับการสนับสนุนใหม่ล่าสุด
หลังจากที่ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ของสหรัฐฯ เยือนเวียดนาม กองทุนนี้ ร่วมกับ VPBank และ TPBank เป็น 3 องค์กรในเวียดนามที่ลงนามกับบริษัทการเงินเพื่อการพัฒนาระหว่างประเทศ (DFC) ของสหรัฐฯ โดย DFC มุ่งมั่นที่จะร่วมมือกับ Beacon Fund วงเงิน 50 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อลงทุนในธุรกิจ
ปัจจุบัน Shuyin และทีมของเขายังคงมองหาธุรกิจใหม่ๆ ต่อไป พวกเขาสนใจภาคการศึกษาและการดูแลสุขภาพเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะมีกระแสเงินสดที่มั่นคงและคาดเดาได้ ความต้องการเงินทุนสำหรับการขยายตัว และผลกระทบทางสังคม
ในปี 2015 ชูหยินได้รับการเสนอชื่อให้เป็น "สตรีผู้ทรงอิทธิพล 100 คนของประเทศ" จาก Australian Financial Review นอกจากการร่วมก่อตั้ง Beacon แล้ว เธอยังดำรงตำแหน่งอื่นๆ อีกหลายตำแหน่ง เช่น สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ Equality Fund และ Impact Investing Council ของ Global Private Capital Association และประธานคณะลูกขุนประจำเอเชียใต้และเอเชียกลางของ Cartier Women's Initiative
เมื่อถามว่าผู้หญิงสามารถดำเนินธุรกิจและรับมือกับงานต่างๆ มากมายได้อย่างไร ชูหยินแนะนำให้ดูแลตัวเองก่อนและเรียนรู้วิธีจัดการเวลาและพลังงาน เนื่องจากทั้งสองอย่างเป็นทรัพยากรที่มีค่าที่สุด “บางคนอาจบอกว่ามันเห็นแก่ตัว แต่คุณจะนำเสนอตัวเองต่อผู้อื่นและโลกในแบบที่คุณต้องการได้ก็ต่อเมื่อคุณดูแลตัวเองเท่านั้น” เธอกล่าว
โทรคมนาคม
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)