วอลล์สตรีททรงตัวก่อนการประชุมเฟด

การซื้อขายวันที่ 4 ธันวาคม (เช้าตรู่ของวันที่ 5 ธันวาคม ตามเวลาเวียดนาม) ที่ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตลาดด้วยภาวะซบเซาแต่ยังไม่แน่นอน โดยดัชนีหลักๆ ผันผวนเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญและผลการตัดสินใจด้านนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า ความระมัดระวังที่เกิดขึ้นทำให้ตลาดเคลื่อนไหวในแนวข้าง แต่ยังคงรักษาระดับใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สะท้อนถึงความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับวัฏจักรการเงินที่กำลังจะมาถึง

นักลงทุน “กลั้นหายใจ” รอให้เฟดตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย

เมื่อปิดตลาด ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.1% มาอยู่ที่ 6,857.12 จุด ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียง 0.5% ดัชนีดาวโจนส์ลดลงเล็กน้อย 0.1% ลดลง 31.96 จุด มาอยู่ที่ 47,850.94 จุด ขณะที่ดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 0.2% มาอยู่ที่ 23,505.14 จุด ที่น่าสังเกตคือ ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก เพิ่มขึ้น 0.8% มาอยู่ที่ 2,531.16 จุด แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มมีความต้องการเสี่ยงมากขึ้น

ตลาดโดยทั่วไปมีความสงบหลังจากที่ผันผวนอย่างรุนแรงมาหลายสัปดาห์ แต่จุดสนใจยังคงอยู่ที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและรายงานผลประกอบการของบริษัทค้าปลีก เทคโนโลยี และสินค้าอุปโภคบริโภค

ในบรรดาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นนั้น หุ้นดอลลาร์ เจเนอรัล ถือเป็นหุ้นที่โดดเด่น โดยพุ่งขึ้น 14% หลังจากรายงานผลประกอบการที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัทระบุว่าปริมาณการสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่ดีขึ้นช่วยให้ภาพรวมทางการเงินล่าสุดของบริษัทดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่วนหุ้นฮอร์เมล ฟู้ดส์ ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.8% จากผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งของแบรนด์อย่าง Planters และ Jennie-O นอกจากนี้ บริษัทยังให้มุมมองเชิงบวกสำหรับปีหน้ามากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

หุ้นเทคโนโลยีก็ช่วยหนุนตลาดเช่นกัน โดย Salesforce ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.7% แม้จะมีความผันผวนบ้างในช่วงการซื้อขาย กำไรไตรมาสล่าสุดของบริษัทซอฟต์แวร์ธุรกิจแห่งนี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่ารายได้จะลดลงเล็กน้อย มาร์ค เบนิออฟ ซีอีโอ กล่าวว่า Salesforce "อยู่ในตำแหน่งที่โดดเด่นในยุค AI" พร้อมเตือน ว่าโลก อาจกำลังลงทุนในปัญญาประดิษฐ์มากเกินไป ซึ่งเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันมากขึ้นในวอลล์สตรีท

ในทางกลับกัน Kroger ร่วงลง 4.6% หลังจากรายได้รายไตรมาสต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่ากำไรจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม บริษัทยังได้ปรับลดคาดการณ์รายได้ทั้งปีลง ทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกา ขณะที่ Snowflake ร่วงลง 11.4% แม้ว่าผลประกอบการและรายได้จะยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักวิเคราะห์ระบุว่าการลดลงอย่างรวดเร็วนี้เกิดจากความผิดหวังจากความคาดหวังที่สูงหลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ ขณะที่การเติบโตของรายได้จากผลิตภัณฑ์ชะลอตัวลง

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.10% จาก 4.06% แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่แนวโน้มขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนอาจจำกัดการไหลเวียนของเงินเข้าสู่ตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนพิจารณาความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ข้อมูล เศรษฐกิจ ที่เผยแพร่ในวันนี้ส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์นโยบายการเงิน โดยจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปีในสัปดาห์ที่แล้ว สะท้อนสัญญาณของตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ รายงานอีกฉบับหนึ่งระบุว่าอัตราการเลิกจ้างลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งในเดือนพฤศจิกายนเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าปีที่แล้วก็ตาม

สัญญาณบวกจากตลาดแรงงานมีผลกระทบสองทาง คือ ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็อาจทำให้เฟดระมัดระวังมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในปีนี้ในสัปดาห์หน้า แต่ความแน่นอนกลับลดลงเล็กน้อย

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ตลาดอยู่ในภาวะ “หยุดชะงัก” ก่อนที่จะมีการเปลี่ยนนโยบาย คาดว่ารายงานเงินเฟ้อ PCE ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ จะถูกเผยแพร่ก่อนการประชุมวันที่ 10 ธันวาคม และอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย หาก PCE “ชะลอตัวลง” อย่างรวดเร็ว ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตสามารถทะลุกรอบได้ในช่วงปลายปี ในทางกลับกัน หากข้อมูลยังไม่ชัดเจนเพียงพอ หรือตลาดประเมินด้วยความเชื่อมั่นที่มากเกินไป การปรับฐานเล็กน้อยก็เป็นไปได้อย่างแน่นอน

สำหรับหุ้นขนาดเล็ก การพุ่งขึ้นของดัชนี Russell 2000 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังมองหาโอกาสในหุ้นที่มีภาวะตลาดผันผวน ซึ่งน่าจะได้รับประโยชน์มากที่สุดจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่ก็มีความเสี่ยงต่อความอ่อนแอทางเศรษฐกิจมากที่สุดเช่นกัน

ดังนั้น การประชุมวันที่ 4 ธันวาคมจึงเต็มไปด้วยความระมัดระวังและการสังเกตการณ์ ไม่มีความผันผวนรุนแรงอีกต่อไป ตลาดยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดจากการคาดการณ์นโยบาย แต่ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงมากมายจากข้อมูลเศรษฐกิจ แม้ว่าจะไม่มีการขยับตัวครั้งใหญ่ แต่การประชุมครั้งนี้ก็ได้วางรากฐานสำหรับช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง โดยความเป็นไปได้ของการทะลุกรอบหรือการปรับฐานนั้น ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของเฟดในสัปดาห์หน้า

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html