ส่องพอร์ตกองทุน 'ฉลาม' หุ้นตัวไหนสร้างกำไรมหาศาล?

แม้จะมีความผันผวน ดัชนี VN ก็ยังเพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในเดือนที่ผ่านมา โดยมีสภาพคล่องในระดับสูงสุด และเพิ่มขึ้น 33% นับตั้งแต่ต้นปี 2568 กองทุนเปิดหลายกองทุนได้รับผลตอบแทนที่โดดเด่นและกำไรมหาศาล

กองทุนเปิดหลายแห่งมุ่งเน้นการสะสมหุ้นของธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโตของกำไร 15-20% ต่อปี (ปี 2025-2026) ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด (13-15%) ในบริบทของตลาดหุ้นที่เติบโตอย่างรวดเร็วแต่มีความผันผวนสูง การยึดมั่นในวิสัยทัศน์ระยะยาวจะช่วยให้กองทุนเปิดรักษาความได้เปรียบที่เหนือกว่าเอาไว้ได้ - ภาพ: QUANG DINH

การถอดรหัสพอร์ตการลงทุนช่วยให้ "นักลงทุนมือฉมัง" ทำกำไรมหาศาล

แม้ว่าตลาดหุ้นจะเริ่มต้นด้วยภาวะติดลบในสัปดาห์ใหม่ แต่ก็ได้เห็นนักลงทุนหลายราย โดยเฉพาะ "นักลงทุนขาลง" เก็บเกี่ยวผลตอบแทนอย่างงดงาม ดัชนี VN-Index พุ่งขึ้นเกือบ 180 จุด (12%) มาอยู่ที่ 1,682.21 จุด ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่า 7.5 ปี ทำให้การเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2025 อยู่ที่เกือบ 33%

จากสถิติของ Fmarket แพลตฟอร์มกองทุนรวมแบบเปิดชั้นนำในเวียดนาม พบว่า การเพิ่มขึ้นอย่างมากของสเปรดช่วยให้ "นักลงทุนรายใหญ่" ได้รับผลตอบแทนที่โดดเด่น

กองทุนหลายแห่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนี VN-Index ในเดือนที่ผ่านมา โดยมีกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด ได้แก่ Bvfed (15.5%), VinaCapital-Veof (14.6%), Magef (14.5%), Uveef (13.8%), Kdef (13%) และ Vinacapital-Vesaf (12.9%), Mafeqi (12.7%) และ VinaCapital-Vmeef (12.6%)

จุดร่วมของกองทุนเหล่านี้คือ การลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารในสัดส่วนที่มาก ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดเมื่อเดือนที่ผ่านมา

ตัวอย่างเช่น กองทุน Bvfed จัดสรรเงินลงทุนเกือบ 46% ให้กับหุ้นกลุ่มธนาคาร (VPB, ACB, TCB, SHB , MBB, LPB, HDB) มากกว่า 10% ให้กับกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (HPG) และเกือบ 4% ให้กับอุตสาหกรรมสาธารณูปโภค

ในขณะเดียวกัน กองทุน VinaCapital-Veof ได้จัดสรรเงินลงทุนเกือบ 42% ให้กับหุ้นกลุ่มธนาคาร (MBB, CTG, STB, CTB, VPB, VIB ) มากกว่า 7% ให้กับวัสดุก่อสร้าง (HPG) และยังจัดสรรเงินลงทุนเพิ่มเติมให้กับกลุ่มค้าปลีก (MWG) และอสังหาริมทรัพย์ (DXG) อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมการเติบโตของตลาดโดยรวมยังคงมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน นอกเหนือจากผลกำไรที่แข็งแกร่งในภาคธนาคาร หลักทรัพย์ และภาคส่วนต่างๆ เช่น Vingroup และ Gelex แล้ว ภาคส่วนอื่นๆ อีกมากมาย เช่น การนำเข้าส่งออก และอสังหาริมทรัพย์ ยังไม่สามารถกลับไปสู่จุดสูงสุดในเดือนเมษายนได้

จะเห็นได้ว่า หากเราตัดรหัสที่มีผลกระทบสูงออกไป ดัชนี VN-Index จะเหลือเพียงประมาณ 1,500 จุด เท่านั้น นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก แม้จะเห็นตลาดเฟื่องฟู แต่กลับได้รับผลกำไรที่ไม่สมดุล

ในบริบทดังกล่าว กองทุนเปิดจึงกลายเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งบริหารจัดการโดยทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์

การเลือกหุ้นสำหรับนักลงทุนรายบุคคลนั้นยากกว่า

จากข้อมูลตลาด ดัชนี VN ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) 15.8 เท่า ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ย 10 ปี หากคำนวณจากการคาดการณ์ อัตราส่วน P/E จะอยู่ที่ประมาณ 13.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในอดีตมาก แสดงให้เห็นว่าตลาดยังมีโอกาสเติบโตได้อีก แต่ผู้ลงทุนรายย่อยกลับพบว่าการเลือกหุ้นรายตัวนั้นยากขึ้นเรื่อยๆ

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัท KIM Vietnam Management Company ระบุว่า หลังจากช่วงการเติบโตที่ร้อนแรง ตลาดอาจชะลอตัวลงและอาจมีการปรับตัวเนื่องจากความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และความเป็นไปได้ที่ดัชนี FTSE จะปรับตัวสูงขึ้น จะเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญ

จากข้อมูลของแพลตฟอร์ม Fmarket พบว่า นักลงทุนที่ถือครองกองทุนหุ้นหรือกองทุนผสมใดๆ ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ได้รับผลตอบแทนมากกว่า 12% ต่อปี และแม้จะลงทุนในกองทุนที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุด ก็ยังได้รับผลตอบแทนมากกว่า 25% ต่อปี

ผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาของกองทุนเปิดหลายแห่ง - ที่มา: Fmarket

นับตั้งแต่สหรัฐฯ ประกาศใช้มาตรการภาษีในเดือนเมษายน กองทุนหลายแห่งไม่เพียงแต่ฟื้นตัวเท่านั้น แต่ยังเพิ่มขึ้นกว่า 50% ด้วยกลยุทธ์ที่เน้นคุณค่าและการปรับโครงสร้างอย่างทันท่วงที การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของกองทุนเปิดแสดงให้เห็นถึงข้อดีของพอร์ตการลงทุนที่บริหารจัดการโดยมืออาชีพ ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีรากฐานมั่นคงมากกว่าการไล่ตามกระแสระยะสั้น

นางเหงียน ฮว่าย ทู รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท วินาแคปิตอล ฟันด์ แมเนจเมนท์ กล่าวถึงความน่าสนใจในระยะยาวของตลาดหุ้นเวียดนามว่า มีปัจจัยหลัก 3 ประการ ได้แก่ โอกาสในการยกระดับเป็นตลาดเกิดใหม่ที่จะดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ การเติบโตทางเศรษฐกิจและผลกำไรของบริษัทที่ยั่งยืน และโครงการ "นวัตกรรม 2.0" (ส่งเสริมการปฏิรูปโครงสร้างและกระบวนการอนุมัติโครงการโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์)

พลวัตเหล่านี้จะช่วยให้เวียดนามกลายเป็นหนึ่งในประเทศที่น่าลงทุนที่สุดในเอเชีย อย่างไรก็ตาม คุณโฮไอ ทู ยังเน้นย้ำว่า "ตลาดหุ้นเวียดนามจะได้รับผลกระทบอย่างมากจากทั้งปัจจัยมหภาคและจุลภาค ทั้งในประเทศและต่างประเทศ เนื่องจากเศรษฐกิจที่เปิดกว้างมาก ดังนั้น ที่นี่จึงไม่ใช่ที่สำหรับนักลงทุนระยะสั้น แต่เป็นดินแดนแห่งกลยุทธ์ที่มีวินัยและยั่งยืน"

กลับสู่หัวข้อ

ดอกพลัม

ที่มา: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm