ส่องพอร์ตกองทุน 'ฉลาม' หุ้นตัวไหนสร้างกำไรมหาศาล?

แม้จะมีความผันผวน ดัชนี VN ก็ยังเพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในเดือนที่ผ่านมา โดยมีสภาพคล่องในระดับสูงสุด และเพิ่มขึ้น 33% นับตั้งแต่ต้นปี 2568 กองทุนเปิดหลายกองทุนได้รับผลตอบแทนที่โดดเด่นและกำไรมหาศาล

กองทุนเปิดหลายกองทุนมุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นของธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโตของกำไร 15-20% ต่อปี (ปี 2568-2569) ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด (13-15%) ในสภาวะที่ตลาดหุ้นเติบโตอย่างรวดเร็วแต่มีความผันผวนสูง การมุ่งมั่นลงทุนอย่างต่อเนื่องและมีวิสัยทัศน์ระยะยาวจะช่วยให้กองทุนเปิดยังคงรักษาความได้เปรียบที่เหนือกว่าไว้ได้ - ภาพ: กวาง ดิงห์

การถอดรหัสพอร์ตการลงทุนช่วยให้ “ฉลาม” ทำกำไรมหาศาล

แม้เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยภาวะตลาดขาลง แต่ตลาดหุ้นก็ได้เห็นนักลงทุนจำนวนมาก โดยเฉพาะกลุ่ม “ฉลาม” เก็บเกี่ยวผลตอบแทนที่ดี ดัชนี VN-Index พุ่งขึ้นเกือบ 180 จุด (12%) มาอยู่ที่ 1,682.21 จุดในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 7.5 ปี ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี 2568 อยู่ที่เกือบ 33%

ตามสถิติจาก Fmarket ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มกองทุนเปิดชั้นนำในเวียดนาม พบว่าการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของสเปรดช่วยให้ "นักลงทุนรายใหญ่" ได้รับผลงานที่โดดเด่น

กองทุนหลายกองมีผลตอบแทนสูงกว่า VN-Index ในเดือนที่แล้ว นำโดย Bvfed (15.5%), VinaCapital-Veof (14.6%), Magef (14.5%), Uveef (13.8%), Kdef (13%) และ Vinacapital-Vesaf (12.9%), Mafeqi (12.7%) และ VinaCapital-Vmeef (12.6%)

จุดร่วมของกองทุนเหล่านี้คือการที่กองทุนเหล่านี้ลงทุนในหุ้นธนาคารเป็นสัดส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดเมื่อเดือนที่แล้ว

ตัวอย่างเช่น กองทุน Bvfed จัดสรรเกือบ 46% ให้กับหุ้นธนาคาร (VPB, ACB, TCB, SHB , MBB, LPB, HDB) มากกว่า 10% ให้กับกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (HPG) และเกือบ 4% ให้กับอุตสาหกรรมสาธารณูปโภค

ในขณะเดียวกัน กองทุน VinaCapital-Veof จัดสรรเงินเกือบ 42% ให้กับหุ้นธนาคาร (MBB, CTG, STB, CTB, VPB, VIB ) มากกว่า 7% ให้กับวัสดุก่อสร้าง (HPG) และยังจัดสรรเพิ่มเติมให้กับการค้าปลีก (MWG) และอสังหาริมทรัพย์ (DXG) อีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมการเติบโตของตลาดยังคงมีความแตกต่างอย่างชัดเจน นอกจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นธนาคาร หุ้นหลักทรัพย์ กลุ่ม Vingroup และกลุ่ม Gelex แล้ว ยังมีอีกหลายภาคส่วน เช่น การนำเข้า-ส่งออก และอสังหาริมทรัพย์ ที่ยังไม่ถึงจุดสูงสุดในเดือนเมษายน

จะเห็นได้ว่าหากเราลบโค้ดออกไปอย่างแรง ดัชนี VN จะอยู่ที่ประมาณ 1,500 จุด เท่านั้น นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากถึงได้รับผลกำไรที่ไม่สมส่วน แม้ว่าตลาดจะกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นก็ตาม

ในบริบทดังกล่าว กองทุนเปิดจึงกลายเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งดำเนินการโดยทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์

สำหรับนักลงทุนรายบุคคล การเลือกหุ้นเป็นเรื่องยากกว่า

จากข้อมูลตลาด ดัชนี VN-Index ปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 15.8 เท่า ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ย 10 ปี หากคำนวณตามการคาดการณ์ อัตราส่วนราคาต่อกำไรจะอยู่ที่ประมาณ 13.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้ามาก แสดงให้เห็นว่าตลาดยังมีช่องว่างให้เติบโต แต่นักลงทุนรายย่อยกลับพบว่าการเลือกหุ้นรายตัวเป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อยๆ

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัท KIM Vietnam Management ระบุว่า หลังจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ร้อนแรง ตลาดหุ้นอาจชะลอตัวลง และอาจมีการปรับฐานเนื่องจากความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และความเป็นไปได้ที่ดัชนี FTSE จะปรับเพิ่มระดับราคาตลาดจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญ

ข้อมูลจากแพลตฟอร์ม Fmarket ระบุว่า นักลงทุนที่ถือครองหุ้นหรือกองทุนรวมแบบผสมในช่วงห้าปีที่ผ่านมาได้รับผลตอบแทนมากกว่า 12% ต่อปี แม้จะลงทุนในกองทุนที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุด ก็ยังสามารถได้รับผลตอบแทนมากกว่า 25% ต่อปี

กำไรเฉลี่ยในช่วง 5 ปีสุดท้ายของกองทุนเปิดหลายกองทุน - ที่มา: Fmarket

นับตั้งแต่เกิดการหยุดชะงักของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายน กองทุนจำนวนมากไม่เพียงแต่ฟื้นตัว แต่ยังเพิ่มขึ้นกว่า 50% ด้วยกลยุทธ์ที่เน้นมูลค่าและการปรับโครงสร้างองค์กรที่ทันท่วงที การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของกองทุนเปิดแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบของพอร์ตการลงทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างมืออาชีพ ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีรากฐานที่มั่นคง แทนที่จะไล่ตามคลื่นระยะสั้น

นางสาวเหงียน ฮว่าย ทู รองกรรมการผู้จัดการบริษัทจัดการกองทุนวีนาแคปิตอล กล่าวถึงความน่าดึงดูดใจของตลาดหุ้นเวียดนามในระยะยาวว่า มีปัจจัยหลัก 3 ประการ ได้แก่ แนวโน้มการยกระดับเป็นตลาดเกิดใหม่ที่จะดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ การเติบโตทางเศรษฐกิจและผลกำไรขององค์กรที่ยั่งยืน และโครงการ "นวัตกรรม 2.0" (ส่งเสริมการปฏิรูปโครงสร้างและกระบวนการอนุมัติโครงการโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์)

พลวัตเหล่านี้จะช่วยให้เวียดนามกลายเป็นหนึ่งในแหล่งลงทุนที่น่าสนใจที่สุดในเอเชีย อย่างไรก็ตาม คุณฮว่าน ธู ยังเน้นย้ำว่า “ตลาดหุ้นเวียดนามจะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากปัจจัยทั้งในระดับมหภาคและระดับจุลภาค ทั้งในประเทศและต่างประเทศ เนื่องจากเศรษฐกิจที่เปิดกว้างสูง ดังนั้น ที่นี่จึงไม่ใช่สถานที่สำหรับนักลงทุนระยะสั้น แต่เป็นดินแดนแห่งกลยุทธ์ที่มีวินัยและยั่งยืน”

กลับสู่หัวข้อ

ดอกพลัม

ที่มา: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm