การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการในภาคพลังงานของสหรัฐฯ จะพุ่งสูงขึ้นหรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็นปีแห่งความเฟื่องฟูของการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐอเมริกา

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็นปีแห่งความเฟื่องฟูของการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ โดยมีแรงขับเคลื่อนจากความต้องการซื้อสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงความจำเป็นในการตอบสนองความต้องการด้านไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลที่สนับสนุนปัญญาประดิษฐ์ (AI)

โอกาสที่ดีเยี่ยมในภาคพลังงาน

ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงเป็นประวัติการณ์ ประกอบกับการคาดการณ์การเติบโตอย่างรวดเร็วของการใช้ไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้โครงสร้างพื้นฐานการผลิตไฟฟ้าและบริษัทที่เป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวเป็นที่น่าสนใจสำหรับบริษัทพลังงาน กองทุนไพรเวทอิควิตี้ และนักลงทุนสถาบันอื่นๆ

จากแหล่งข่าวจำนวนมากในอุตสาหกรรมพลังงานและการเงิน รวมถึงผู้แทนหลายคนที่เข้าร่วมการประชุมพลังงาน CERAWeek ประจำปีในเมืองฮิวสตัน ระบุว่า การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายสิบปีได้กระตุ้นให้กิจกรรมการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นในช่วงต้นปีนี้

2025 được dự báo sẽ là một năm bùng nổ đối với hoạt động M&A trong ngành năng lượng Mỹ. Ảnh minh họa

คาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็นปีที่การควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมพลังงานของสหรัฐฯ เฟื่องฟู (ภาพประกอบ)

ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ มีการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ (M&A) ในภาคพลังงานของสหรัฐฯ จำนวน 27 รายการ รวมมูลค่า 36.4 พันล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเข้าซื้อกิจการ Calpine โดย Constellation Energy มูลค่า 16.4 พันล้านดอลลาร์ จากข้อมูลของ LSEG พบว่า ตัวเลขนี้ทั้งในแง่ของมูลค่าและจำนวน สูงกว่าทุกปีในรอบสองทศวรรษที่ผ่านมา ยกเว้นเพียงปีเดียว

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศภาวะฉุกเฉินด้านพลังงานเพื่อกระตุ้นการขยายตัวของอุตสาหกรรม โดยกล่าวว่าเป็น "เรื่องเร่งด่วนและสำคัญยิ่งสำหรับความมั่นคงแห่งชาติและ เศรษฐกิจ ของอเมริกา"

แคธลีน ลอว์เลอร์ ซีอีโอของ KKR เชื่อว่าโอกาสในภาคพลังงานนั้นกว้างขวางและกระจายอยู่หลายด้าน

ในเดือนมกราคม KKR และกองทุนบำเหน็จบำนาญ PSP ของแคนาดาตกลงที่จะซื้อหุ้น 20% ในเครือข่ายส่งไฟฟ้าของ American Electric Power ในราคา 2.8 พันล้านดอลลาร์

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบต่อตลาด

ราคาหุ้นของบริษัทพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้พวกเขาสามารถทำข้อตกลงขนาดใหญ่ได้ โดยใช้หุ้นเป็นแหล่งเงินทุนในการควบรวมกิจการ แม้ว่าตลาดหุ้นโดยรวมจะปรับตัวลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระอย่าง Vistra, Constellation และ NRG Energy ยังคงซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงกว่าช่วงต้นปี 2024 ถึง 82% ถึง 220%

นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นหลังจากที่ Constellation ประกาศการเข้าซื้อกิจการ Calpine ราคาหุ้นของ Constellation เพิ่มขึ้น 25% ในวันที่ประกาศข้อตกลง ซึ่งเป็นเรื่องผิดปกติ เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วราคาหุ้นของผู้ซื้อจะลดลงเมื่อใช้หุ้นในการระดมทุนเพื่อการควบรวมกิจการ

กองทุนไพรเวทอิควิตี้ กองทุนบำเหน็จบำนาญ และกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ได้ระดมทุนจำนวนมหาศาลเพื่อการลงทุนด้านพลังงาน จากข้อมูลของ Preqin พบว่า เงินทุนที่ยังไม่ได้ใช้ทั้งหมดสำหรับการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานมีมูลค่าสูงถึง 334 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นปี 2024

เงินทุนนี้สามารถนำไปลงทุนในบริษัทผู้บุกเบิกด้านเทคโนโลยีพลังงานใหม่ หรือเข้าซื้อกิจการที่ให้บริการแก่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่มีอยู่แล้ว เดวิด โฟลีย์ ผู้อำนวยการระดับโลกของ Blackstone Energy Transition Partners กล่าวว่า ตลาดพลังงานที่เฟื่องฟูได้สร้าง "โอกาสในการลงทุนในการผลิตอุปกรณ์และบริษัทจัดหาสิ่งจำเป็น"

นอกจากนี้ เงินทุนยังสามารถนำไปใช้ในการซื้อกิจการบริษัทพลังงานที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ให้เป็นบริษัทเอกชนได้ ตัวอย่างที่สำคัญคือ Altus Power ซึ่งเป็นหนึ่งในเจ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์เชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ที่ตกลงขายกิจการให้กับ TPG ในราคา 2.2 พันล้านดอลลาร์

ความท้าทายและโอกาส

คาดว่ากระแสการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการในภาคพลังงานจะยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าตลาดจะไม่มั่นคงก็ตาม เนื่องจากจะช่วยเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีอยู่เดิม

แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์อาจทำให้การอนุมัติโครงการด้านพลังงานง่ายขึ้น แต่การจัดหาส่วนประกอบที่สำคัญยังคงเป็นปัญหา เช่น ระยะเวลารอคอยสำหรับกังหันก๊าซธรรมชาติที่อาจยืดเยื้อไปจนถึงสิ้นทศวรรษนี้

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับว่าจะมีมาตรการลดหย่อนภาษีสำหรับพลังงานหมุนเวียนต่อไปหรือไม่ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อโอกาสในการพัฒนาพลังงานสะอาด

นอกจากนี้ แผนปฏิรูปการเข้าเมืองของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งรวมถึงการเนรเทศผู้อพยพผิดกฎหมายหลายล้านคน อาจทำให้ความคืบหน้าของโครงการพลังงานใหม่ๆ ชะลอตัวลง เนื่องจากขาดแคลนแรงงานฝีมือ

โดยรวมแล้ว แม้จะเผชิญกับความท้าทายมากมาย แต่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการในภาคพลังงานของสหรัฐฯ กำลังสร้างโอกาสที่สำคัญสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความต้องการใช้ไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความก้าวหน้าของปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ของปีนี้ มีการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ (M&A) ในภาคพลังงานของสหรัฐฯ จำนวน 27 รายการ รวมมูลค่า 36.4 พันล้านดอลลาร์ โดยที่โดดเด่นที่สุดคือการเข้าซื้อกิจการ Calpine โดย Constellation Energy มูลค่า 16.4 พันล้านดอลลาร์

[โฆษณา_2]
ที่มา: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html