การเปรียบเทียบผลตอบแทนหุ้นระหว่างธนาคาร

ในขณะที่ธนาคารหลายแห่งรายงานผลกำไรจากการซื้อขายและการลงทุนหลักทรัพย์เมื่อตลาดหุ้นเติบโตในเชิงบวก ธนาคารหลายแห่งยังบันทึกกำไรสุทธิจากกลุ่มเหล่านี้โดยลดลงหรือขาดทุนในช่วงสามไตรมาสที่ผ่านมาอีกด้วย

การซื้อขายหลักทรัพย์เป็นกิจกรรมอย่างหนึ่งที่ช่วยให้ธนาคารกระจายแหล่งรายได้และลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด

ธนาคารหลายแห่งมีกำไรมหาศาล

ในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ ธุรกิจที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยของ Vietcombank มีผลประกอบการเป็นบวก โดยมีรายได้ 3,395 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 4.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตมาจากหลักทรัพย์เพื่อการค้า ซึ่งมีรายได้ 140 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นกว่า 143% จากช่วงเดียวกัน

ธนาคารเวียตตินแบงก์ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 มีกำไรสุทธิจากการซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ที่ 216,000 ล้านดอง เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิเพียง 16,000 ล้านดอง ขณะที่ธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนมีกำไรสุทธิ 14,000 ล้านดอง ขณะที่ขาดทุน 202,000 ล้านดองในช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับ 9 เดือนแรกของปี ธนาคารมีกำไรสุทธิจากการซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ที่ 667,000 ล้านดอง ขณะที่ขาดทุนเพียง 79,000 ล้านดองเท่านั้น ขณะที่ธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนมีกำไรสุทธิ 136,000 ล้านดอง และขาดทุน 341,000 ล้านดองในช่วงเวลาเดียวกัน

ธนาคารมุ่งสร้างโครงสร้างรายได้อย่างยั่งยืน

หลังจากภาวะถดถอยในปี 2566-2567 ธนาคารเอกชนที่มีเครือข่ายลูกค้าขนาดใหญ่กำลังมีการเติบโตเชิงบวก โครงสร้างกำไรที่สมดุลมากขึ้น การพึ่งพาสินเชื่อที่ลดลง ซึ่งช่วยสนับสนุนการรักษาโมเมนตัมการเติบโตที่มั่นคงในระยะกลาง นักวิเคราะห์ทางการเงินระบุว่า ในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ในระดับต่ำ การส่งเสริมรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยของธนาคาร การมุ่งสู่โครงสร้างรายได้ที่ยั่งยืน และการลดการพึ่งพาสินเชื่อ ถือเป็นแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งจะช่วยกระจายแหล่งรายได้และพัฒนาไปในทิศทางที่ยั่งยืน

ในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 BIDV มีกำไรสุทธิจากการซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ที่ 67,000 ล้านดอง (ขาดทุน 64,000 ล้านดองในช่วงเดียวกันของปีก่อน) ส่วนธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนมีกำไรสุทธิ 517,000 ล้านดองในโครงสร้างกำไร (ขาดทุน 486,000 ล้านดองในช่วงเดียวกันของปีก่อน) ในช่วง 9 เดือนแรกของปี BIDV มีกำไรสุทธิจากการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างฉับพลันที่ 328,000 ล้านดอง ในขณะที่ช่วงเดียวกันของปีก่อนมีกำไรเพียง 182,000 ล้านดอง ที่น่าสังเกตคือ ส่วนธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนมีกำไรสุทธิ 1,310,000 ล้านดองในโครงสร้างกำไร ในขณะที่ช่วงเดียวกันของปีก่อนมีขาดทุน 264,000 ล้านดอง

ขณะเดียวกัน รายงานทางการเงินรวมของธนาคารเอ็กซิมแบงก์ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2568 แสดงให้เห็นว่ามีกำไรสุทธิจากการซื้อขายหลักทรัพย์มากกว่า 1.3 หมื่นล้านดอง ในขณะที่รายได้นี้ไม่ได้บันทึกไว้ในช่วงเวลาเดียวกัน สำหรับการลงทุนด้านหลักทรัพย์ ธนาคารมีกำไรเพียงเกือบ 1.3 พันล้านดอง ในขณะที่ขาดทุนมากกว่า 4 หมื่นล้านดองในช่วงเวลาเดียวกัน

กำไรสุทธิจากการลงทุนในหลักทรัพย์ของธนาคารเคียนหลงเพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เป็น 1.9 หมื่นล้านดองในช่วง 9 เดือนแรกของปี ธนาคารเคียนหลงระบุว่า ธนาคารกำลังส่งเสริมการปรับโครงสร้างแหล่งรายได้เพื่อความยั่งยืน โดยนำบริการและกิจกรรมที่ไม่ใช่สินเชื่อมาเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยให้ธนาคารกระจายแหล่งรายได้ เพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุน และมุ่งสู่รูปแบบการธนาคารแบบหลายหน้าที่ ซึ่งมีความสมดุลระหว่างสินเชื่อและสินเชื่อมากขึ้น...

เหตุผลที่ธนาคารหลายแห่งทำกำไรได้มหาศาลจากภาคธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการค้าและการลงทุนในไตรมาสที่ 3 ของปี 2568 เป็นผลมาจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้น โดยดัชนี VN-Index ทะลุ 1,700 จุด ทะลุ 20% ในเวลาเพียง 3 เดือน ในช่วงต้นเดือนกันยายน 2568 ซึ่งถือเป็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งนับตั้งแต่เกิดการระบาด หลักทรัพย์เพื่อการค้าถือเป็นสินทรัพย์ระยะสั้นที่ซื้อขายได้ในระยะสั้น ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงเชื่อว่าธนาคารที่ชาญฉลาดในภาคส่วนนี้จะฉวยโอกาสนี้เมื่อตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น

ธนาคารบางแห่งกำไรลดลง ขาดทุนมาก

การซื้อขายหลักทรัพย์เป็นหนึ่งในกิจกรรมที่ช่วยให้ธนาคารกระจายแหล่งรายได้และลดความเสี่ยง นอกจากนี้ ธนาคารยังสามารถมีความยืดหยุ่นในการซื้อขายหลักทรัพย์ เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสการเติบโตของตลาด อย่างไรก็ตาม ธนาคารบางแห่งก็ไม่มีผลประกอบการที่ดีจากธุรกิจประเภทนี้

ในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ ธนาคาร MB มีกำไรสุทธิลดลงมากกว่า 64% ขณะที่กำไรสุทธิจากธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้นสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ส่วน KienlongBank มีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากธุรกิจซื้อขายเงินตราต่างประเทศ ธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการค้า และกิจกรรมอื่นๆ คิดเป็นมูลค่า 379 พันล้านดองใน 9 เดือนแรก ซึ่งสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันเกือบสามเท่า ขณะเดียวกัน ธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการค้ามีรายได้ 26 พันล้านดองสำหรับ LPBank ในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ ซึ่งลดลง 21% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน

ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2568 ธนาคารเทคคอมแบงก์ รายงานผลประกอบการขาดทุน 150,000 ล้านดอง ขณะที่ช่วงเดียวกันของปีก่อนขาดทุนเพียง 1,000 ล้านดอง โดยในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 รายได้สุทธิจากธุรกิจนี้อยู่ที่เพียง 61,000 ล้านดอง ลดลงเกือบ 24% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (แตะระดับ 71,000 ล้านดอง) ในทางกลับกัน ธุรกิจหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนของเทคคอมแบงก์กลับเติบโตถึงสามหลักในไตรมาสที่ 3 ของปี 2568 สูงถึง 172.2% คิดเป็นมูลค่า 1,059,000 ล้านดอง และในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 กำไรสุทธิจากธุรกิจนี้อยู่ที่ 2,110,000 ล้านดอง ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

การฟื้นตัวของกำไรธนาคารได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อ ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของภาคธนาคาร คาดการณ์ว่าสินเชื่อทั้งระบบจะต้องเพิ่มขึ้นประมาณ 18-20% ในปี 2568 เพื่อสนับสนุนเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยของธนาคารจะฟื้นตัวอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มค่าธรรมเนียมบริการและธุรกิจประกันวินาศภัยผ่านธนาคาร

ที่มา: https://baodautu.vn/trai-chieu-loi-nhuan-chung-khoan-giua-cac-ngan-hang-d430052.html