 |
| เงินหยวนของจีนกำลังก้าวขึ้นเป็นสกุลเงินหลักของโลกและเป็นคู่แข่งสำคัญของดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้นเรื่อยๆ (ที่มา: Getty) |
เส้นทางสู่การลดการใช้เงินดอลลาร์กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างแน่นอน ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา มีกระแสคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์กำลังจะสูญเสียสถานะสกุลเงินหลักของโลก
สถานะของเงินหยวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อเร็วๆ นี้ อันวาร์ อิบราฮิม นายกรัฐมนตรี มาเลเซีย ประกาศว่า “ไม่มีเหตุผลที่มาเลเซียจะต้องพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป” ขณะที่จีนยินดีกับการเจรจาเกี่ยวกับกองทุนการเงินแห่งเอเชีย ขณะเดียวกัน ธุรกรรมระหว่างประเทศที่ใช้เงินหยวน (RMB) ก็เพิ่มขึ้น ขณะที่จีนและฝรั่งเศสเพิ่งเสร็จสิ้นธุรกรรมก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ครั้งแรกที่ใช้เงินหยวน
นอกจากนี้ จีนและซาอุดีอาระเบียยังตกลงที่จะสร้างโรงกลั่นน้ำมันมูลค่า 83,700 ล้านหยวน โดยไม่ชำระเงินเป็นเงินดอลลาร์ใดๆ อีกด้วย บริษัทรัสเซียได้ออกพันธบัตรมูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด
ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจช่วยหนุนค่าเงินหยวนของจีนให้ก้าวขึ้นเป็นสกุลเงินหลักของโลก และเป็นคู่แข่งสำคัญของดอลลาร์สหรัฐฯ ขนาดและการเติบโตอย่างรวดเร็วของ เศรษฐกิจ จีนนั้นน่าประทับใจอย่างยิ่ง
ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือแห่งนี้รักษาอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงที่สุดในโลกมาเป็นเวลาเกือบสองศตวรรษ โดยช่วยให้ประชากรกว่า 800 ล้านคนหลุดพ้นจากความยากจนได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่ทศวรรษ
จีนยังเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกและเป็นคู่ค้าสำคัญที่สุดกับญี่ปุ่น เยอรมนี บราซิล และประเทศอื่นๆ อีกมากมาย หากพิจารณาจากอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด เศรษฐกิจของจีนมีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของโลกรองจากสหรัฐอเมริกา แต่หากพิจารณาจากความเท่าเทียมของอำนาจซื้อแล้ว จีนกลับมีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก
ปัจจุบันเงินหยวนเป็นสกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับ 5 ของโลก โดยขยับขึ้นอย่างก้าวกระโดดจากอันดับที่ 35 เมื่อปี 2544 นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่ใช้มากที่สุดในระบบชำระเงินทั่วโลกเป็นอันดับ 5 เมื่อเดือนเมษายน 2566 โดยขยับขึ้นจากอันดับที่ 30 ในช่วงต้นปี 2554
นอกจากนี้ เงินหยวนได้เข้ามาแทนที่เงินยูโรในฐานะแหล่งสำรองเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองของบราซิล ดังนั้นหลายคนจึงเชื่อว่าไม่น่าแปลกใจที่จะได้ยินข่าวการ "ปลดออกจากอำนาจ" ของเงินดอลลาร์และการที่สกุลเงินของจีนจะเข้ามาแทนที่อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
อย่างไรก็ตาม เงินหยวนยังคงตามหลังในฐานะสกุลเงินหลักของโลก การจัดอันดับนี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้ เนื่องจากปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของเงินหยวนยังคงน้อยกว่าหนึ่งในสิบของดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ธุรกรรมเกือบทั้งหมดดำเนินการด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยมีธุรกรรมในสกุลเงินอื่นน้อยมาก
และเมื่อพิจารณาถึงการชำระเงินทั่วโลก สัดส่วนที่แท้จริงของเงินหยวนอยู่ที่เพียง 2.3% เทียบกับ 42.7% ของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และ 31.7% ของเงินยูโร นอกจากนี้ ภายในสิ้นปี 2565 เงินหยวนจะมีสัดส่วนน้อยกว่า 3% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก เทียบกับ 58% ของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และ 20% ของเงินยูโร
การครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐ
ย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2518 ประเด็นเรื่องการลดการใช้เงินดอลลาร์ได้รับการกล่าวถึงจากผู้คนมากมาย จากการค้นคว้า พบว่ามีบทความภาษาอังกฤษหลายชิ้นที่ระบุว่าองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) กำลังพิจารณาตัดความสัมพันธ์กับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั้งหมด
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงน้ำมันของคูเวตในขณะนั้นได้ประกาศแผนการที่จะอนุญาตให้กำหนดราคาน้ำมันเป็นหลายสกุลเงิน (โดยไม่ระบุว่าเป็นสกุลเงินใด) นอกเหนือจากเงินดอลลาร์สหรัฐ แน่นอนว่าแผนการดังกล่าวไม่เคยประสบผลสำเร็จ
 |
| ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลก และมีสถานะสำคัญหลายประการในอัตราแลกเปลี่ยนโลก ซึ่งสกุลเงินอื่นยากที่จะแซงหน้า (ที่มา: ซินหัว) |
กรณีที่คล้ายกันนี้เกิดขึ้นในปี 2019 เมื่อมีการลงนามสัญญาซื้อขายน้ำมันครั้งแรกเป็นเงินหยวน ซึ่งถือเป็นก้าวใหม่สู่การลดการใช้เงินดอลลาร์ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ แผนดังกล่าวยังไม่ประสบผลสำเร็จ
ปัจจุบัน ธุรกรรมน้ำมันประมาณ 90% ดำเนินการด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และจากข้อมูลของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) พบว่าเกือบ 88% ของธุรกรรมระหว่างประเทศดำเนินการด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ท้ายที่สุดแล้ว ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงรักษาความเป็นผู้นำไว้ได้
ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก ดอลลาร์สหรัฐฯ มีความสำคัญอย่างยิ่งในการค้าโลก ซึ่งสกุลเงินอื่น ๆ เพียงไม่กี่สกุลเท่านั้นที่จะเทียบเคียงได้ ข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์อย่างหนึ่งของดอลลาร์สหรัฐฯ คือ หนี้ส่วนใหญ่ของโลกอยู่ในรูปของดอลลาร์สหรัฐฯ การชำระหนี้ดอลลาร์สหรัฐฯ จำเป็นต้องมีดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นของตนเอง ซึ่งทำให้ทั่วโลกต้องพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
ในทำนองเดียวกัน การค้าน้ำมันส่วนใหญ่ของโลกทำกันด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตะวันออกกลาง แม้จะมีการคาดการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ว่าระบบเปโตรดอลลาร์ (หรืออีกชื่อหนึ่งของดอลลาร์สหรัฐ) อาจตกอยู่ในความเสี่ยง แต่นี่ก็เป็นอีกเส้นทางหนึ่งของการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐทั่วโลก และเป็นสิ่งที่ยากที่จะทดแทนได้
ในปี 2022 มีการประกาศว่าซาอุดีอาระเบียจะพิจารณาใช้เงินหยวนแทนเงินดอลลาร์ในการขายน้ำมันให้จีน ซึ่งก่อให้เกิดกระแสข่าวลือเกี่ยวกับโลกหลังยุคดอลลาร์ เมื่อไม่นานมานี้ มีรายงานว่าจีนและรัสเซียพร้อมที่จะท้าทายเปโตรดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีข่าวลือและการคาดเดามากมาย แต่ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นสกุลเงินหลักในการทำธุรกรรมน้ำมันมานานกว่า 50 ปี ขณะที่การค้าน้ำมันทั่วโลกใช้เงินหยวนจีนเพียงไม่ถึง 3% เท่านั้น ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมีเสถียรภาพมาจนถึงทุกวันนี้
นอกจากนี้ยังมีปัจจัยโครงสร้างพื้นฐานหลายประการที่สนับสนุนระบบการเงินโลกที่เน้นเงินดอลลาร์เป็นหลัก สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่สูงมาก ในขณะที่เงินหยวนกลับไม่ได้รับ ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระ ในขณะที่สกุลเงินของจีนกลับไม่ได้
สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจและการทหารที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก และเป็นผู้ผลิตน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก ทั้งหมดนี้ทำให้จีนมีแรงจูงใจที่ชัดเจนในการถือครองเงินดอลลาร์
อีกปัจจัยหนึ่งที่ตอกย้ำอำนาจของเงินดอลลาร์สหรัฐคือบทบาทของความร่วมมือทางทหาร ในเดือนตุลาคม 2565 คอลิน ไวส์ นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ตีพิมพ์ผลการศึกษาเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนของดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศหนึ่งกับความสัมพันธ์ทางทหารกับสหรัฐฯ คุณไวส์อธิบายว่าสามในสี่ของทุนสำรองเงินดอลลาร์สหรัฐทั่วโลกถือครองโดยประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางทหารกับวอชิงตันมายาวนาน
ดังนั้น แม้ว่าเหตุการณ์ที่ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่สัดส่วนของดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศและโครงสร้างหนี้จะลดลง แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ยังอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะรักษาความโดดเด่นเอาไว้ได้
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรเข้าใจผิดเกี่ยวกับสถานะอันมั่นคงของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสากลที่ไม่อาจสั่นคลอนได้ ในระยะยาว วิธีเดียวที่สหรัฐฯ จะสามารถตอบสนองความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกได้ คือการขยายขีดความสามารถทางการเงิน ซึ่งอาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อเงินดอลลาร์ นำไปสู่ความผันผวนและวิกฤตการณ์ที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้
การพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินเดียวยังก่อให้เกิดความไม่สมดุลอย่างชัดเจนทั้งต่อสหรัฐอเมริกาและประเทศที่พึ่งพา ส่งผลให้กำลังการผลิตภาคอุตสาหกรรมภายในประเทศของเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลกลดลง แลกกับการขยายอิทธิพลทางการเมืองและการทหารไปยังต่างประเทศ
กล่าวคือ หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอำนาจทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐก็มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นรากฐานของเศรษฐกิจโลกในอนาคตอันใกล้นี้
เป็นเวลาหลายศตวรรษแล้วที่สกุลเงินสำรองหนึ่งถูกแทนที่ด้วยอีกสกุลเงินหนึ่ง แต่สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นอีกในศตวรรษนี้ โลกกำลังก้าวไปสู่ระบบการเงินโลกแบบกระจายอำนาจมากขึ้น โดยดอลลาร์สหรัฐฯ จะครองตำแหน่งสกุลเงินสำรองหลักเคียงข้างกับคู่แข่งหลายราย รวมถึงเงินหยวนของจีน การจัดระบบที่เป็นธรรมชาติเช่นนี้จะเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจโลก แต่สหรัฐอเมริกาจะยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุด
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)