Zurich Insurance จะอยู่รอดจากวิกฤต Credit Suisse ได้หรือไม่? - การเงิน

ในขณะเดียวกัน ก็ยังมีบริษัทที่จ่ายเงินปันผลที่น่าดึงดูดและสม่ำเสมอเกิน 5% แม้ในช่วงการระบาดของโควิด-19 เช่น Zurich Insurance Group AG (ZURN) หากไม่นับรวมตลาดจีน Zurich Insurance ถือเป็นหนึ่งในบริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีธุรกิจครอบคลุมกว่า 200 ประเทศ และมีรายได้จากเบี้ยประกันภัยต่อปีมากกว่า 50,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

Zurich Insurance liệu có thăng hoa nhờ khủng hoảng Credit Suisse? - Ảnh 1.

ความแข็งแกร่งพื้นฐาน

Zurich Insurance Group AG เป็นบริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดในสวิตเซอร์แลนด์ โดยธุรกิจแบ่งออกเป็นกลุ่มหลักๆ ได้แก่ ประกันภัยทั่วไป ประกันชีวิต และประกันภัยเกษตรกร

บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นและผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ค่อนข้างสูงที่ 14.3% และ 18.5% ตามลำดับในปี 2565 และยังคงมีเสถียรภาพตลอดหลายปีที่ผ่านมา นี่เป็นการพิสูจน์ว่า Zurich Insurance มีความสามารถในการสร้างกำไรที่มีประสิทธิผลและยั่งยืน

แม้ว่าจะเป็นบริษัทที่มีฐานอยู่ในยุโรป แต่รายได้ส่วนใหญ่ของ Zurich Insurance กลับมาจากตลาดสหรัฐฯ ซึ่งมียอดขาย 43.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็นกว่า 48% กลุ่มธุรกิจประกันภัยทรัพย์สินมีส่วนสนับสนุนรายได้รวมมากที่สุด คิดเป็นร้อยละ 39 โดยส่วนใหญ่เป็นสัญญาประกันภัยทรัพย์สินเชิงพาณิชย์สำหรับธุรกิจต่างๆ เช่น โรงงานและท่าเรือ

เนื่องมาจากความเข้มข้นของรายได้ที่เฉพาะเจาะจงนี้ ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งต่อรายได้ของ Zurich Insurance ก็คือสภาพอากาศ โดยเฉพาะพายุเฮอริเคนที่สหรัฐอเมริกาและอเมริกาเหนือ โดยมีผลกระทบต่อเงินทุนประมาณ 38% ตามรายงานประจำปี 2022

อย่างไรก็ตาม Zurich Insurance มีทีมผู้เชี่ยวชาญด้านสภาพอากาศซึ่งมีการวิเคราะห์ข้อมูลและเทคนิคการสร้างแบบจำลองที่เป็นเอกลักษณ์ ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถบรรเทาความเสี่ยงที่คาดการณ์ได้และจัดการความเสี่ยงด้านสภาพอากาศได้ดีขึ้น

ที่น่าสังเกตคือ กลุ่มประกันชีวิตและประกันภัยเกษตรกรก็มีผลกำไรที่ดีขึ้นเช่นกัน ถึงแม้ว่ารายได้จะคิดเป็นเพียง 70% ของกลุ่มประกันภัยทรัพย์สินก็ตาม

ส่วน	ประกันภัยทรัพย์สิน	การประกันชีวิต	ประกันภัยเกษตรกร
รายได้	43.3	25.9	4.5
กำไรสุทธิ	3.6	2.0	1.9

*หน่วยแปลงเทียบเท่า: พันล้านเหรียญสหรัฐ

โดยรวมแล้ว Zurich Insurance Group AG มีอัตรากำไรสุทธิ 10.6% ในปี 2022 บริษัทมีแผนจะเสนอจ่ายเงินปันผลในการประชุมสามัญประจำปีในวันที่ 8 เมษายน 2023 หากข้อเสนอได้รับการอนุมัติโดยเสียงส่วนใหญ่ เงินปันผลสุทธิที่วางแผนไว้คือ 24 ฟรังก์สวิสต่อหุ้น ลบด้วยภาษีหัก ณ ที่จ่ายของสวิตเซอร์แลนด์ 35% โดยจะครบกำหนดจ่ายในวันที่ 14 เมษายน 2023

แนวโน้มคลื่น

Zurich Insurance liệu có thăng hoa nhờ khủng hoảng Credit Suisse? - Ảnh 3.

ราคา CDS ของ Credit Suisse พุ่งสูงขึ้นเมื่อเทียบกับ CDS ของธนาคารอื่น

ท่ามกลางการผิดนัดชำระหนี้ของ Credit Suisse และพันธบัตรชั้น 1 ของธนาคารกลายเป็นเศษโลหะ เบี้ยประกันก็พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ นี่เป็นสัญญาณว่านักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของสถาบันการเงินหลังจากการล่มสลายของธนาคารในสหรัฐฯ สองแห่งซึ่งทำให้เกิดคลื่นช็อกไปทั่วโลก

แม้ว่าหุ้นและพันธบัตรของ Credit Suisse จะเห็นภาวะถดถอยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ราคาของสัญญาแลกเปลี่ยนผิดนัดชำระหนี้ (CDS) ซึ่งเป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นประกันให้กับผู้ซื้อในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัดชำระเงินกู้ กลับพุ่งสูงขึ้น

Zurich Insurance liệu có thăng hoa nhờ khủng hoảng Credit Suisse? - Ảnh 4.

จากผลประกอบการของกลุ่มประกันภัยที่เหนือกว่าตลาดโดยรวม หุ้นของ Zurich Insurance Group AG (ZURN) ก็พุ่งขึ้น 2.65% ในวันอังคาร โดยเป็นการพุ่งขึ้นครั้งที่สองหลังจากที่ร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันจันทร์

การบรรจบกันระหว่างระดับ S3 (ตามเครื่องมือ Standard Pivot Points) และระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 23.6% ของแนวโน้มขาลงล่าสุดได้สร้างฐานการสนับสนุนที่มั่นคงในระดับหนึ่ง เส้นราคาสามารถฟื้นตัวได้อย่างสมบูรณ์ตามแนวโน้มปลอดภัยหลังวิกฤต Credit Suisse โดยเฉพาะหลังจากที่ทะลุระดับ Fibonacci 50% ไปแล้ว เป้าหมายถัดไปที่เป็นไปได้ที่จะกำหนดในเซสชั่นถัดไปคือ Fib 61.8% (428.6) และ Fib 78.6% (438.3)

อ้างอิง

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-20/หุ้นยุโรปร่วงลงเนื่องจากความกังวลด้านธนาคารที่ยังคงดำเนินต่อไปหลังข้อตกลงสวิส

แหล่งที่มา