Kamu yatırımlarından hangi sektör hisseleri yararlanıyor?

Agriseco analiz ekibine göre, inşaat malzemeleri ve altyapı inşaat sektörlerindeki hisseler kamu yatırım harcama dalgasından doğrudan yararlanacak, sanayi parkı gayrimenkulleri, konut gayrimenkulleri ve lojistik ise dolaylı olarak yararlanacak.

Agribank Menkul Kıymetler Şirketi (Agriseco) analiz ekibi, yeni yayımlanan analiz raporunda, tüketim ve ihracat gibi ekonomik büyümenin diğer itici güçlerinin küresel ekonomik dalgalanmalar bağlamında hala yavaş bir şekilde toparlanıyor olması nedeniyle kamu yatırımlarının ekonomik büyümenin itici gücü olarak değerlendirildiğini belirtti.

2024 yılı için toplam kamu yatırım sermayesi planı, 2023'teki uygulamaya kıyasla %12 artışla 657.000 milyar VND'ye ulaşarak 2023 planının %95'ine denk gelmektedir. Bu yılın ilk iki ayında, kamu yatırım harcamalarının değeri iyileşmeye devam etmiş ve 2023'ün aynı dönemine göre %21 artışla yaklaşık 60.000 milyar VND olarak tahmin edilmektedir.

Agriseco'nun raporunda, "Birçok önemli projenin (otoyollar, bölgeler arası yollar, sahil yolları) yatırım hazırlıklarında zorluk çekmesi ve yaşamaya devam etmesi nedeniyle kamu yatırım ödeme oranının gelecek yıl da artmaya devam etmesini bekliyoruz" ifadeleri yer aldı.

Kamu yatırım harcamalarının teşvik edilmesinin birçok sektöre yansıyan etkiler yaratması bekleniyor. Kamu yatırım harcamalarının bir önceki yıla göre %1 artması durumunda GSYİH'nin %0,058 artacağı tahmin ediliyor. Agriseco'ya göre, inşaat malzemeleri ve altyapı inşaatı, artan kamu yatırım harcamalarından doğrudan yararlanan iki sektör. Dolaylı olarak yararlanan üç sektör ise konut, sanayi bölgesi ve lojistik.

Özellikle inşaat malzemeleri grubu (çelik, taş, çimento, asfalt) saha temizleme aşamasından itibaren doğrudan proje uygulama aşamasına geçerek proje inşaat faaliyetlerinin tamamlanmasına kadar faydalanmaktadır. Çelik sektörü açısından, kamu yatırım projeleri ve ulaştırma altyapısı için çelik üretim ve tedarik işletmeleri artan çelik tüketim talebinden faydalanacaktır. İnşaat taşı sektörü açısından ise, şu anda birçok kamu yatırım projesinde (Kuzey-Güney Otoyolu 2. Aşama; Bien Hoa-Vung Tau Otoyolu, Long Thanh Havalimanı) depolama alanı sıkıntısı yaşanmaktadır. Bu nedenle Agriseco, önemli projelerin yakınında bulunan büyük taş madenlerine sahip önde gelen taş işletmelerinin önemli ölçüde fayda sağlayacağını öngörmektedir.

Benzer şekilde, altyapı inşaat grubu da önemli kamu yatırım projelerinin inşasında doğrudan fayda sağlamaktadır. Kuzey-Güney Otoyolu 1. ve 2. Aşama, Long Thanh Havalimanı, Ho Chi Minh Şehri Çevre Yolu 3, Çevre Yolu 4 - Başkent Bölgesi, 500 kV elektrik hattı projesi gibi bazı önemli ulaşım altyapı projeleri, inşaat müteahhitlerine (özellikle proje inşaatında deneyimli müteahhitlere) yardımcı olmak amacıyla hayata geçirilecektir. Ancak, altyapı inşaat grubundaki işletmelerin dikkat etmesi gereken bazı faktörler arasında nakit akışı dengesi, inşaat malzemesi fiyatlarındaki açık ve dalgalanmalar yer almaktadır.

Konut gayrimenkul grubu için Agriseco uzmanları, bu sektördeki işletmelerin büyük kamu yatırım projelerinin onaylanmasından dolaylı olarak faydalanacağına inanıyor. Bu durum, altyapının tamamlanmasının beklendiği projelere komşu bölgelerde ve illerde gayrimenkul ve konuta olan talebi artıracaktır. Önümüzdeki dönemde potansiyel bölgeler şunlardır: Kuzey (Hai Phong, Hung Yen, Quang Ninh) ve Güney (Güneydoğu ekonomik dörtgeni: Ho Chi Minh City, Binh Duong, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau ). Gayrimenkul piyasasındaki zorlukları gidermeye yönelik bazı politikaların, gayrimenkul işletmeleri için bazı sermaye ve yasal sorunları çözmesi bekleniyor. Ancak Agriseco, gayrimenkul sektörünün şirket tahvilleri, yatırımcı güveni ve işlem likiditesi gibi birçok başka riskle de karşı karşıya olduğunu belirtti.

Sanayi parkı gayrimenkul grubu, trafik altyapısı ve otoyolların tamamlanmasıyla bölgeler ve sanayi parkları arasındaki bağlantının artmasıyla sanayi parklarına daha fazla doğrudan yabancı yatırım çekmeyi bekliyor.

Agriseco'nun raporunda, "2024 yılında, sanayi parkı gayrimenkulleri, üretim tesislerini değiştiren sermaye akışlarından, imzalanan serbest ticaret anlaşmalarından ve yeni nesil doğrudan yabancı yatırım çekme politikalarından faydalanmaya devam edecek. Kiralanabilir arazi fonları, kira için imzalanmış mutabakat zaptları ve istikrarlı finansal kapasite avantajlarına sahip işletmelerin bundan faydalanması bekleniyor" denildi.

Lojistik, kamu yatırımı harcamalarından dolaylı olarak faydalanması beklenen son gruptur. Agriseco'ya göre, tamamlanan otoyollar lojistik operasyonlarını çok daha kolay hale getirecek ve böylece ekonomik büyümeyi teşvik etmek ve yabancı yatırım çekmek için bir katalizör görevi görecektir. Long Thanh Havalimanı gibi büyük projelerin de yük ve yolcu taşımacılığı gruplarının artan işletme kapasitesinden faydalanmasına yardımcı olması bekleniyor.

[reklam_2]
Kaynak