Beş element teorisine göre önerilen potansiyel 2025 yatırım portföyü

Her bir kadere bağlı olarak, farklı sektörlerdeki hisse senetlerinin farklı "uyumluluk" seviyeleri vardır. BSC ayrıca yatırımcılara, yoğun risklerden kaçınmak için portföylerini farklı sektörlere çeşitlendirmelerini ve iyi anladıkları hisse senetlerini seçmelerini tavsiye ediyor.

Her bir kadere bağlı olarak, farklı sektörlerdeki hisse senetlerinin farklı "uyumluluk" seviyeleri vardır. BSC ayrıca yatırımcılara, yoğun risklerden kaçınmak için portföylerini farklı sektörlere çeşitlendirmelerini ve iyi anladıkları hisse senetlerini seçmelerini tavsiye ediyor.

BSC, Beş Element teorisine göre potansiyel 2025 yatırım portföyünü öneriyor

Su ve Metal elementlerine sahip yatırımcıların Ateş Yılı'nda güvenliğe dikkat etmeleri gerekiyor.

Feng Shui'deki Beş Element Teorisi, beş temel maddeye dayanmaktadır: Kim (metal), Moc (tahta), Thuy (su), Hoa (ateş), Tho (toprak) ve yukarıda belirtilen beş element arasındaki gelişmeyi teşvik eden (karşılıklı üretim) veya birbirini engelleyen (karşılıklı engelleme) ilişkiler. BIDV Securities (BSC), 2025 yılında Feng Shui'nin Beş Elementine Göre Önerilen Yatırım Portföyü raporunda, yatırımcının doğum yılına göre beş element, sektörün beş elementi ve yılın beş elementi olmak üzere element çiftleri arasında karşılıklı üretim ve karşılıklı engelleme faktörlerine dayalı olarak, temel analize göre önerilen portföydeki menkul kıymet kodlarını ve feng shui ve beş element açısından yatırımcılar için uygun olan ek faktörleri açıkladı.

Buna göre, Toprak elementi beslemeyi sembolize eder ve Toprak elementi Ateş elementi tarafından desteklenir, Toprak elementi yatırımcıları yeni yıl At Ty - 2025'in (Phu Dang Hoa) beş elementinden en güçlü desteği alırlar. Bu nedenle, 2025, yatırım alanında Toprak elementi yatırımcıları için olumlu bir yıl olmayı vaat ediyor. Ateş elementi yatırımcıları için, yeni yıl At Ty, yılın beş elementinin Ateş elementinin istikrarını daha da güçlendirdiği nispeten olumlu bir yıl olacak. Ateş ve Ağaç elementlerine ait iyi temellere sahip hisse senetleri, bu yıl Ateş elementi yatırımcıları için uygundur. Ağaç elementi yatırımcıları için, Ağaç ve Ateş, Ağaç'ın Ateş'i ürettiği iki uyumlu element olduğundan 2025 nispeten huzurlu bir yıl olacaktır. Ağaç elementi yatırımcıları için uygun hisse senedi kodlarının seçimi, Su ve Ağaç elementlerine ait sektörlerle daha çeşitli olacaktır.

Metal elementi yatırımcıları için bu yeni yıl pek de avantajlı bir yıl olmayacak çünkü Ateş elementi Metal elementiyle çatışma halinde. Bu nedenle, Metal elementi yatırımcıları bir yatırım portföyü oluştururken önceliği güvenliğe vermeli ve yalnızca Metal elementi ve Toprak elementiyle uyumlu ve sağlam bir temel faktöre sahip hisse senetlerini seçmelidir. Su elementi yatırımcıları ise yatırım sürecinde güvenliğe önem vermelidir çünkü Su ve Ateş elementleri birbiriyle çatışan iki elementtir.

Portföyünüzü çeşitlendirin, en iyi anladığınız hisse senetlerini seçin

BSC analistlerine göre, Hükümet 2025 yılında yüksek bir GSYİH büyüme hedefi belirliyor. BSC, bu büyümeye ulaşmak için itici gücün üç gruptan gelmesini bekliyor: kamu yatırımları, ihracat ve iç tüketim. Buna göre, inşaat, malzeme, tekstil ve perakende gibi ilgili sektörlerin de 2025 yılında iyi iş büyüme sonuçları elde etmesi öngörülüyor. Ayrıca, altyapı sisteminin tamamlanmasıyla birlikte, Vietnam'ın doğrudan yabancı yatırım (FDI) çekiciliğinin artmaya devam etmesiyle birlikte, sanayi parkı gayrimenkul grubunun da bundan faydalanması bekleniyor.

Mali ve parasal politikalar konusunda BSC ekibi, Devlet Bankası'nın işletmelerin krediye erişimini desteklemek için düşük faiz oranlarını (%4,5) sürdürmesini, istikrarlı döviz kurları ve yüksek kredi büyümesinin yanı sıra imalat, ihracat ve tüketim gibi öncelikli sektörler için güçlü bir büyüme itici gücü olmasını bekliyor. Gübre, çelik ve tüketim gibi bazı sektörler de KDV ve koruma vergisiyle ilgili teşviklerden yararlanarak, bu sektör grubunun 2025 yılında kârlılık büyümesinin artmasına katkıda bulunacak.

BSC, yukarıda belirtilen makroekonomik faktörlerle, perakende, kamu yatırımı gibi hükümet politikalarından faydalanarak yüksek büyüme oranlarına sahip sektörlere veya perakende, elektrik, su, tüketim malları ve bankacılık gibi ekonominin genel büyümesinden faydalanarak yüksek büyüme oranlarına sahip sektörlere öncelik vererek 18 menkul kıymet kodundan oluşan önerilen bir yatırım portföyü oluşturmuştur.

Her hisse senedinin kaderine bağlı olarak, hisse senedi kodları farklı "uyumluluk" seviyelerine sahiptir. BSC uzmanları ayrıca, yatırımcıların yoğun risklerden kaçınmak için portföylerini farklı sektörlere çeşitlendirmeleri gerektiğini belirtiyor. Aynı zamanda, hisse senedi piyasası her zaman tahmin edilmesi zor bir yer olduğundan, yatırımcılar en iyi anladıkları hisse senedi kodlarını seçmelidir.

Feng Shui ve Beş Element'e göre 2025'te önerilen hisse senetleri listesi

Dünya grubu hisseleri arasında BSC, şirketin toparlanma sürecine girmesiyle birlikte DXG hisselerinin şu anda cazip bir değerlemeye sahip olduğunu değerlendiriyor. İki yıldır yeni ürün piyasaya sürmeyen DXG'nin yeni gayrimenkul projelerinden elde edilen gelirin 2025'ten itibaren toparlanması bekleniyor ve bu da şirketin geri dönüşünün bir işareti olabilir. Hisse kodu PDR olan Phat Dat Gayrimenkul Geliştirme Şirketi de BSC tarafından, iyi lokasyonlara, makul satış fiyatlarına ve düşük rekabete sahip illerde makul bir proje geliştirme stratejisine sahip olarak değerlendiriliyor ve 2025-2026 döneminde ortalama %53'e varan bir büyümeyle iyi kârlar getirmesi bekleniyor. Ancak gayrimenkul piyasasındaki yavaş toparlanma, bu iki hissenin değerlemesinin cazibesini azaltabilir.

Bu arada, Sonadezi Chau Duc JSC'nin SZC hissesinin, Huu Phuoc 1 Konut Alanı projesinin devir için uygun olması sayesinde yüksek kârlılıkla 2025'in ilk çeyreğindeki iş sonuçlarından olumlu destek alması bekleniyor. Aynı zamanda, özellikle mevcut sanayi bölgelerinden gelen arazi kaynaklarının giderek azaldığı bir ortamda, Tripod ekosistemi ve Ba Ria - Vung Tau'daki güçlü doğrudan yabancı yatırım girişleri sayesinde, Sonadezi Chau Duc'un kiralık alan büyümesinin önümüzdeki iki yıl içinde yılda 40-50 hektar seviyesinde sabitlenmesi öngörülüyor. Ayrıca, BSC, Dünya unsurunda, yüksek seviyedeki istikrarlı domuz eti fiyatlarının değerleme makul kalırken yüksek kârları korumasına yardımcı olması nedeniyle DBC hissesini de öneriyor.

BSC'nin 2025 hisse senedi seçim listesinde 4 Wood hissesi de yer alıyor. Bunlardan iki perakende temsilcisi olan MWG ve FRT'nin hem gelir hem de kârda büyümeyle olumlu iş sonuçları elde etmesi bekleniyor. Bach Hoa Xanh ve Long Chau zincirleri, bu iki devin büyüme itici güçleri olarak kabul ediliyor. Perakende grubuna yatırım yaparken göz önünde bulundurulması gereken riskler arasında artan rekabet ve olumsuz ekonomik koşullar yer alıyor. BSC uzmanları, MWG'de kurumsal yeniden yapılandırma sürecinde ortaya çıkan tek seferlik maliyetlere de dikkat çekti.

Wood elementinin ayrıca Dong Hai Ben Tre'nin DHC'si ve TNG'nin de aralarında bulunduğu iki üretim stoğu bulunmaktadır. DHC'nin hikayesi, Giao Long 3 fabrikasının faaliyete geçmiş olması ve bunun uzun vadede pazar payını ve kârını artırması bekleniyor. Ancak, zayıf ihracatın talepte düşüşe neden olma riski, bu stoğu da olumsuz etkileyebilir. TNG için 2025 yılında siparişlerin artmaya devam etmesi öngörülse de, talepte yavaş bir toparlanma riski hâlâ mevcut. Ayrıca, faiz oranları düştüğünde ve döviz kurları geçen yıla göre daha istikrarlı hale geldiğinde şirket maliyetleri düşürebilir.

BSC, Su sektöründe yalnızca Hai An Transport and Stevedoring JSC'nin HAH hissesini seçti. Navlun fiyatlarındaki geçen yılın aynı dönemine kıyasla güçlü iyileşme, zaman kiralama faaliyetlerini destekleyecektir. BSC, öz işletme faaliyetleriyle ilgili olarak, şirketin ONE Shipping Line ile ortak girişimde yeni bir servis rotası açtığını da vurguladı. Aynı zamanda, HAH hissesi, toparlanma döneminin başlangıcında makul bir fiyat seviyesinde bulunuyor.

BSC, Kim hisseleri için Techcombank, VietinBank, PNJ ve Hoa Phat'ı öneriyor. TCB'nin değerlemesi (1x'lik tahmini P/B oranı) cazibesini gösteriyor; CTG (1,1x'lik tahmini P/B oranı) da devlet bankaları grubundan çok daha düşük. Techcombank, talep mevduatlarında (CASA) güçlü bir büyümeye ve gayrimenkul piyasası toparlandığında iyileşen Net Faiz Geliri'ne (NIM) sahip, ancak faiz oranı rekabeti de kâr marjlarını etkileyebilecek bir risk. PNJ'ye yatırım yapmanın riski, altın sektöründeki karmaşık dalgalanmalardan kaynaklanıyor. Ancak BSC, istikrarlı girdi kaynakları ve etkili bir pazarlama kampanyası sayesinde bu mücevher şirketinin kâr marjının artmasını bekliyor.

Hoa Phat konusunda BSC, yerel çelik sektörünün toparlanmasını bekliyor. Dung Quat 2 projesi istikrarlı bir şekilde faaliyete geçtiğinde, kârın 2024'teki seviyesinin 2,5 katı olan yıllık 30.000 milyar VND'ye yükselmesine yardımcı olacak. Ancak BSC raporunda, anti-damping vergisinin yavaş uygulanması durumunda Çin çelik kaynaklarından gelen baskının HPG'nin iş sonuçlarını önemli ölçüde etkileyeceği de vurgulandı.

BSC'nin Yılan Yılı'nda yatırım için önerdiği yangın hisseleri arasında FPT, NT2, PVD ve DGC yer alıyor. Bu şirketlerin yeni yatırımlardan, yeni iş alanlarından veya tamamen amortisman sağlayan mevcut fabrikalardan faydalanması bekleniyor. FPT'de olduğu gibi, yapay zekâ iş kolunun da 2025'te faaliyete geçmesi ve 2026'da önemli katkı sağlamaya başlaması bekleniyor. Aynı zamanda, FPT'nin iş sonuçlarının bu yıl da güçlü bir şekilde büyümeye devam etmesi bekleniyor. Ancak ekonomik durgunluk, kilit pazarlardaki teknoloji yatırımlarındaki düşüşü etkileyebilecek bir risk.

NT2 hisselerinin yatırım açısından öne çıkan özelliği de kâr artışından kaynaklanıyor, ancak bu artış, gaz eksikliği nedeniyle 2024'teki düşük baz seviyesiyle karşılaştırıldığında ortaya çıkıyor. Ayrıca, santralin 2025'in üçüncü çeyreğinde tamamen amortisman altına girecek olması da kârlara olumlu etki edecek.

PVD için, 2025'in dördüncü çeyreğinden itibaren faaliyete geçecek yeni sondaj kuleleri, 2026'dan itibaren kâr artışının itici gücü olacak. Aynı zamanda, sondaj kulesi kullanım oranı yüksek seyrediyor ve 5/6 sondaj kulesi çalışıyor. O Mon B Blok projesi, hem bir avantaj hem de sondaj kulesi kiralama talebini etkileyen yukarı akış projelerinin gecikmesi durumunda bir risk oluşturuyor.

Bu arada, Duc Giang Deterjan ve Kimyasal Maddeler Anonim Şirketi'nde (Nghi Son Duc Giang) projesinde uygulamada yeni ilerlemeler kaydedildi. Ancak proje ilerlemesi gecikti ve 2026'dan itibaren gelire katkıda bulunması bekleniyor. Kimyasal madde talebinin toparlanma eğilimi göstermeye devam etmesiyle, DGC'nin 2025 yılı kâr artışının %9'a ulaşması bekleniyor. Toplam varlıkların nakit oranının şu anda %70'in üzerinde seyrettiği DGC'nin güçlü mali durumu, şirketin her zaman genişleme ve birleşme ve satın alma fırsatlarına hazır olmasını sağlıyor. Şirket, fosfor satış fiyatlarında ve talebinde güçlü dalgalanmalar veya çevre ve vergi politikalarıyla ilgili olaylar olması durumunda bazı risklerle karşı karşıya kalabilir.

Source: https://baodautu.vn/goi-y-danh-muc-dau-tu-2025-tiem-nang-theo-thuyet-ngu-hanh-d243764.html