Kâr amacı gütmeden 46 borsa manipülasyon hesabının açılmasının tuhaf hikayesi: Arkasında kim var?

46 adet manipüle edilmiş hesap açıldı, yasadışı gelir yok

Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu (SSC), Bayan Le Thi Hai Binh ( Hanoi ) adlı bir kişiye 1,5 milyar VND idari para cezası verme kararı aldı. Le Thi Hai Binh, borsa manipülasyonunu ihlal ettiği gerekçesiyle 2 yıl boyunca işlem yapmaktan men edildi.

Sonuç olarak, 22 Ağustos 2018 ile 15 Haziran 2021 tarihleri arasında Bayan Binh'in, 1'i kendisine ait olmak üzere 46 hesap ve 34 yatırımcıya ait 45 hesap kullanarak sürekli olarak APG Securities JSC (APG) hisselerini alıp sattığı, sahte arz ve talep yaratarak APG hisse senedi fiyatlarını manipüle ettiği tespit edilmiştir.

Yaklaşık 3 yıldır manipüle edilmesine rağmen, Bayan Le Thi Hai Binh'in herhangi bir yasadışı gelirinin olmadığı sonucuna varılmıştır.

Bu aynı zamanda Bayan Binh'in hisse senetlerini manipüle ettiği ancak yukarıdaki ihlallerden kar elde etmediği anlamına geliyor.

1,5 milyar VND tutarındaki para cezası da bir birey için en yüksek seviye olup, 2 yıllık işlem yasağı da Bayan Binh'in menkul kıymetler ve menkul kıymetler piyasası kanununun ihlallerini önlemek için aldığı önleyici bir tedbirdir.

Ancak asıl soru şu: Bayan Binh neden bu kadar uzun süre 46 hesap kullanarak hisse senetlerini manipüle etti?

Peki yukarıdaki ihlallerden kim faydalanıyor? Bayan Binh'in şirket yöneticileri ve hissedarlarıyla herhangi bir ilişkisi var mı?

Son raporlar, Bayan Binh'in APG Menkul Kıymetler Yönetim Kurulu Başkanı, Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu üyeleriyle hiçbir ilişkisinin olmadığını gösteriyor.

Bayan Binh'in manipülasyon yaptığı dönemde APG hisselerinin piyasadaki fiyat hareketi dikkat çekiciydi. Hisse fiyatı 2.800 VND'den hisse başına yaklaşık 6.700 VND'ye keskin bir artış gösterdi. Bunu takip eden canlı piyasa hareketleriyle birlikte, APG hisseleri 2022 başlarında hisse başına yaklaşık 21.000 VND'ye ulaştı.

Daha sonra hisse senedi sert bir düşüş yaşadı ve Kasım 2022'de hisse başına 2.600 VND'ye geri döndü. Son zamanlarda APG, şu anda yaklaşık 7.900 VND/hisse seviyesinde (seans 6 Haziran'da sona erdi) keskin bir şekilde tekrar yükseldi.

Piyasada, yasadışı kazanç elde etmeden yapılan hisse senedi manipülasyonlarına sıkça rastlanmaktadır.

Kasım 2022 başlarında, Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu, Bayan Vu Thi Ngoc Anh'a ( Thai Nguyen ), Dong A Hotel Group Anonim Şirketi (DAH) hisselerini sürekli olarak alıp satmak, sahte arz ve talep yaratmak ve DAH hisselerini manipüle etmek için 20 hesap kullandığı gerekçesiyle 550 milyon VND para cezası verdi. Bayan Anh'ın ayrıca, ihlali gerçekleştirerek herhangi bir yasadışı kazanç elde etmediği de doğrulandı.

Veya yakın zamanda, 13 Nisan'da, Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu, 24 hesap kullanarak ticaret yapmak, sahte arz ve talep yaratmak ve İnşaat Anonim Şirketi 1369'un (C69) hisselerini manipüle etmek suçundan Bay Doan Ba Hong'a ( Hai Duong ) 550 milyon VND idari para cezası verdi.

Denetim sonuçları, Bay Hong'un ihlallerinin herhangi bir yasadışı kazanç içermediğini gösterdi.

Manipülasyonun amacı nedir?

CSI Menkul Kıymetler Araştırma Merkezi Direktörü Bay Luu Chi Khang, ihlallerin birçok farklı amacı olabileceğini söyledi. Manipüle edilen hesaplardan kâr elde etmek değil, yüksek fiyatlı hisse senetlerini kredi teminatı olarak kullanmak için sabitlemek olabilir.

Bay Khanh, "Buna likidite yaratmak ve hisse senetlerini uzun süre tutmak denir" dedi.

Uzmana göre hisse senedi fiyatları çoğu zaman doğal arz ve talep tarafından değil, "sağ ve sol el" arasındaki değişimle belirleniyor.

Aslında güçlü fiyat hareketleri, fiyat hareketlerini kavrayabilen/tahmin edebilen içeridekilere de avantaj sağlayabilir. Ya da bilgiye vakıf olanlara avantaj sağlanabilir.

APG örneğinde, Bayan Le Thi Hai Binh'in hisse senedini manipüle ettiği dönemde hisse senedi fiyatı 2,4 kat artmış ve kısa süre sonra 8 kat artış göstermiştir. Bu, hisse senedi fiyatının trendini kavrayabilen herkes için büyük kazançlar getirebilecek bir artıştır. Elbette, hisse senedi fiyatı daha sonra (2022'nin başından itibaren) Kasım 2022'de hisse başına 2.600 VND seviyesine düştüğünde, bazıları ağır kayıplar yaşayabilir.

"Yasadışı kazanç olmadığı" gerekçesiyle yapılan manipülasyon vakalarının yanı sıra, yasadışı kazanç tespit edilen ve ihlal edenler hakkında cezai işlem başlatılan bazı vakalar da vardı. Ancak bu vakalar, Trinh Van Quyet (yüz milyarlarca VND yasadışı kazanç elde etti), Do Thanh Nhan (154 milyar VND'den fazla kazanç elde etti) ve Do Duc Nam vakaları kadar çok değildi...

Aslında, borsa manipülasyonuna dair birçok vaka ortaya çıkmış olmasına rağmen, ihlaller hala devam ediyor. Ceza düzeyi yeterli caydırıcı görünmüyor ve mevcut kanunsuzluk durumunun nedeni bu olabilir.

Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu'ndan bir temsilci, yakın zamanda, kurumun Menkul Kıymetler Kanunu'na cezaların artırılması konusunda araştırma yapmaya ve bu konuyu kanuna dahil etmeye odaklandığını söyledi. 2019 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu, genel ceza seviyesine kıyasla çok yüksek bir ceza seviyesi öngörmüş olup, ihlal eden kuruluşlar için azami 3 milyar VND, bireyler için ise 1,5 milyar VND'dir. Piyasalardaki son gelişmeler, bu ceza seviyesinin pratik gereklilikleri karşılamadığını göstermektedir.

Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu'na göre, Maliye Bakanlığı 2022 yılında olağandışı işlem belirtileri gösteren menkul kıymet kodlarını incelemek üzere çok sayıda teftiş ekibi görevlendirdi; menkul kıymet kodları için işlem analizi gerçekleştirdi...

Kurum, ihlalde bulunan 495 kuruluş ve kişiye toplam 39 milyar VND'den fazla para cezası vererek idari yaptırım uyguladı, 6 vakaya ek yaptırımlar uyguladı ve 15 vakaya ise düzeltici tedbirler uyguladı.

Fiyat manipülasyonu vakalarına karışan birçok hisse senedi, kısa süre içerisinde onlarca kat artış ve azalış göstermiş, işletmeler kötü performans göstermelerine, hatta zarar etmelerine rağmen sosyal medyada övgüyle karşılanmıştır.

[reklam_2]
Kaynak