Заощадження в золоті: потреба реальна, але потрібна обережність

Справжня потреба

Після кількох років на пенсії пані Мінь Нгуєт (Хай Ба Чунг, Ханой ) має кілька ощадних книжок і регулярно купує золото, коли має дохід. Зазвичай вона тримає книжки та золото в шафі та не хвилюється. Однак після того, як у будинку її сестри, яка живе за кілька сотень метрів від її родини, з'явилися ознаки злому, вона почала замислюватися.

За словами пані Нгуєт, ощадні книжки не є проблемою, адже навіть якщо їх вкрадуть, злодії не зможуть зняти гроші. Із золотом все інакше. Був час, коли вона хотіла продати своє золото, щоб заощадити гроші, але не зробила цього, бо раніше працювала у фінансовій сфері, тому завжди пам’ятала, що «не всі яйця в одному кошику». Тому вона рішуче налаштована продовжувати заощаджувати гроші та зберігати своє золото.

І тоді вона раптом подумала: «Чому б не дозволити банку залишити собі золото?». Пані Нгуєт хотіла б, щоб банку дозволили зберігати золото для людей і виплачувати відсотки, як у старі часи. Заощадження в золоті не лише допомагає золоту як грошам мати можливість обертатися, але й забезпечує безпеку активів людей.

Таке ж бажання, як і пані Нгуєт, поділяє пан Куанг (Тай Мо, Ханой). Однак, пан Куанг стурбований пожежами та вибухами. Тільки цього тижня лише в Ханої сталося дві пожежі в квартирах, що викликає у нього занепокоєння. За словами пана Куанга, спалені документи можна переробити, але спалене золото — це «золоте золото». Тому пан Куанг також сподівається, що матиме можливість заощадити в золоті, тим самим сприяючи грошовому обігу.

Gửi tiết kiệm bằng vàng: Nhu cầu có thật nhưng cần thận trọng

Останнім часом люди почали говорити про своє бажання зберігати гроші в золоті. Ілюстративне фото.

Потрібно мобілізувати золото у людей

У розмові з журналістами газети «Cong Thuong» пан Нгуєн Куок Хунг, віце-голова та генеральний секретар Банківської асоціації В'єтнаму, зазначив, що заощадження в золоті пов'язані з багатьма проблемами.

Якщо ви покладете золото в банк, а банк просто залишить його бездіяльним, це буде марною тратою коштів. Якщо банк використовуватиме це золото для позик, то коли ціна на золото занадто зросте, клієнт постраждає або навіть не зможе погасити борг, що також вплине на банк.

Висловлюючи протилежну точку зору, економічний експерт д-р Нго Трі Лонг оцінив, що 500-600 тонн фізичного золота знаходяться в руках людей, що еквівалентно 45-50 мільярдам доларів США, але їх неможливо мобілізувати для виробництва та інвестицій через відсутність легальних, прозорих та безпечних каналів. Основною причиною є адміністративна політика управління та монополія на золоті злитки.

Gửi tiết kiệm vàng: Nhu cầu có thật nhưng cần thận trọng

Згідно з новим графіком процентних ставок, оновленим у червні 2025 року, HDFC Bank пропонує позики під заставу золота за процентними ставками від 9,3%/рік до 16%/рік. Фото: Хоанг Куен

Тому пан Лонг зазначив: «Порівняно з міжнародним рівнем, В'єтнам відстає в управлінні золотом». Хоча багато країн створили національні золоті біржі (Китай, Індія, Таїланд) або заохочували формування золотих інвестиційних фондів (золотих ETF), В'єтнам все ще зберігає механізм ручної монополії.

Щодо використання золотих ресурсів населення, пан Лонг зазначив, що Індія мобілізує золото у людей через програму «Схема монетизації золота», виплачуючи відсотки вкладникам у золото та повторно використовуючи це золото для ювелірної промисловості.

Тому пан Лонг запропонував розробити альтернативні інвестиційні канали; пілотні проекти золотоінвестиційних фондів, золоті сертифікати, депонування золота через золотоінвестиційні фонди; побудову фондової моделі, яка допоможе залучити близько 500-600 тонн золота, що зараз зберігається у населення.

Золото коливається, але кредитування золотом все ще прибуткове

Видно, що потреба людей зберігати золото (з якого банки позичають золото) є реальною, і ризики реальні. Але, як згадувалося вище, в Індії діє програма «Схема монетизації золота», яка виплачує відсотки вкладникам золота. Водночас багато банків у другій за величиною країні-споживачі золота у світі пропонують продукти позик на золото з процентними ставками, які можуть компенсувати коливання цін на золото.

Схема: Хоанг Куен.

Наприклад, продукти кредитування під заставу золота досить популярні в HDFC Bank в Індії. Згідно з новим графіком процентних ставок, оновленим у червні 2025 року, HDFC Bank пропонує кредити під заставу золота за процентними ставками від 9,3%/рік до 16%/рік. Інший індійський банк, ICICI Bank, також пропонує цей продукт за процентними ставками від 9,15% до 18%/рік.

Видно, що процентні ставки за кредитуванням під заставу золота коливаються від 9% до менш ніж 20% річних. Тим часом, протягом останніх 10 років (за винятком 2020 року), зростання цін на золото коливалося нижче процентної ставки за кредитуванням під заставу золота.

Зокрема, що стосується коливань цін на золото, то наприкінці 2024 – 2025 років ціни на золото SJC досягнуть приблизно 82,5–84,5 млн донгів/таель (2024); 71,50–74,00 млн донгів/таель (2023); 65,65–66,82 млн донгів/таель (2022); 60,90–61,60 млн донгів/таель (2021); 55,55–56,1 млн донгів/таель (2020); 42,25–42,77 млн донгів/таель (2019); 36,33–36,55 млн донгів/таель (2018); 36,29–36,66 млн донгів/таель (2017); 36,10 - 36,30 млн донгів/таель (2016); 32,20 - 32,70 мільйонів донгів/таель (2015).

Таким чином, темпи зростання золота SJC у період з 2024 по 2016 рік становлять відповідно 14,2% (2024), 10,7% (2023), 8,5% (2022), 9,8% (2021), 31,2% (2020), 17% (2019), -0,3% (2018), 1% (2017), 11% (2016).

До 2012 року золоті заощадження та позики, забезпечені золотом, були популярними продуктами в комерційних банках. Однак, коли ціни на золото різко коливалися, виникало багато ризиків. Тому Державний банк видав циркуляр 11/2011, а потім циркуляр 12/2012, які вимагали від банків припинити мобілізацію та позичання капіталу в золоті з 30 червня 2012 року. Дотепер банки більше не мобілізують золото та не позичають золото, але їм дозволено зберігати золото.

Хоанг Куєн

Джерело: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html