Заощадження в золоті: реальний попит, але потрібно бути обережним

Справжня потреба

Після кількох років на пенсії пані Мінь Нгуєт (Хай Ба Чунг, Ханой ) має кілька ощадних книжок і регулярно купує золото, коли має дохід. Зазвичай вона тримає книжки та золото в шафі та не хвилюється. Однак після того, як у будинку її сестри, яка живе за кілька сотень метрів від її родини, з'явилися ознаки злому, вона почала замислюватися.

За словами пані Нгуєт, ощадні книжки не є проблемою, адже навіть якщо їх вкрадуть, злодії не зможуть зняти гроші. Із золотом все інакше. Був час, коли вона хотіла продати своє золото, щоб заощадити гроші, але не зробила цього, бо раніше працювала у фінансовій сфері, тому завжди пам’ятала, що «не всі яйця в одному кошику». Тому вона рішуче налаштована продовжувати заощаджувати гроші та зберігати своє золото.

І тоді вона раптом подумала: «Чому б не дозволити банку залишити собі золото?». Пані Нгуєт хотіла б, щоб банку дозволили зберігати золото для людей і виплачувати відсотки, як у старі часи. Заощадження в золоті не лише допомагає золоту як грошам обертатися, але й забезпечує безпеку активів людей.

Таке ж бажання, як і пані Нгуєт, поділяє пан Куанг (Тай Мо, Ханой). Однак, пан Куанг стурбований пожежами та вибухами. Тільки цього тижня в Ханої сталося дві пожежі в квартирах, що викликає в нього занепокоєння. За словами пана Куанга, спалені документи можна переробити, але спалене золото «перетворюється на золото». Тому пан Куанг також сподівається, що матиме можливість заощаджувати в золоті, тим самим сприяючи обігу валюти.

Gửi tiết kiệm bằng vàng: Nhu cầu có thật nhưng cần thận trọng

Останнім часом люди почали згадувати про своє бажання заощаджувати в золоті. Ілюстративне фото.

Потрібно мобілізувати золото у людей

У розмові з журналістами газети «Cong Thuong» пан Нгуєн Куок Хунг, віце-голова та генеральний секретар Банківської асоціації В'єтнаму, зазначив, що заощадження в золоті пов'язані з багатьма проблемами.

Якщо ви покладете золото в банк, а банк просто залишить його порожнім, це буде марною тратою коштів. Якщо банк використовуватиме це золото для позик, то коли ціна на золото занадто зросте, клієнти постраждають або навіть не зможуть погасити борг, що також вплине на банк.

Висловлюючи протилежну точку зору, економічний експерт д-р Нго Трі Лонг оцінив, що 500-600 тонн фізичного золота знаходяться в руках людей, що еквівалентно 45-50 мільярдам доларів США, але їх неможливо мобілізувати для виробництва та інвестицій через відсутність легальних, прозорих та безпечних каналів. Основною причиною є адміністративна політика управління та монополія на золоті злитки.

Gửi tiết kiệm vàng: Nhu cầu có thật nhưng cần thận trọng

Згідно з новим графіком процентних ставок, оновленим у червні 2025 року, HDFC Bank надає золото під заставу за процентними ставками від 9,3%/рік до 16%/рік. Фото: Хоанг Куен

Тому пан Лонг зазначив: «Порівняно з міжнародним рівнем, В'єтнам відстає в управлінні золотом». Хоча багато країн створили національні золоті біржі (Китай, Індія, Таїланд) або заохочували формування золотих інвестиційних фондів (золотих ETF), В'єтнам все ще зберігає механізм ручної монополії.

Щодо використання золотих ресурсів народу, пан Лонг зазначив, що Індія мобілізує золото у людей через «Схему монетизації золота», виплачуючи відсотки вкладникам у золото та повторно використовуючи це золото для ювелірної промисловості.

Тому пан Лонг запропонував розробити альтернативні інвестиційні канали; пілотувати золоті інвестиційні фонди, золоті сертифікати, відправляти золото через золоті інвестиційні фонди; побудувати модель фонду, яка допоможе залучити близько 500-600 тонн золота, що зараз зберігається у населення.

Золото коливається, але кредитування золотом все ще прибуткове

Видно, що попит на золоті заощадження населення є реальним (з яких банки позичають золото), і ризики також реальні. Але, як згадувалося вище, в Індії діє програма під назвою «Схема монетизації золота», яка виплачує відсотки вкладникам золота. Водночас багато банків у другій за величиною країні-споживачі золота у світі пропонують продукти золотих позик із процентними ставками, які можуть компенсувати коливання цін на золото.

Схема: Хоанг Куен.

Наприклад, продукти кредитування під заставу золота досить популярні в HDFC Bank в Індії. Згідно з новим графіком процентних ставок, оновленим у червні 2025 року, HDFC Bank пропонує кредити під заставу золота за процентними ставками від 9,3%/рік до 16%/рік. Інший індійський банк, ICICI Bank, також пропонує цей продукт за процентними ставками від 9,15% до 18%/рік.

Видно, що процентні ставки за кредитуванням під заставу золота коливаються від 9% до менш ніж 20% на рік. Тим часом, протягом останніх 10 років (за винятком 2020 року), зростання ціни на золото коливалося нижче процентної ставки за кредитуванням під заставу золота.

Зокрема, що стосується коливань цін на золото, то наприкінці 2024 – 2025 років ціни на золото SJC досягнуть приблизно 82,5–84,5 млн донгів/таель (2024); 71,50–74,00 млн донгів/таель (2023); 65,65–66,82 млн донгів/таель (2022); 60,90–61,60 млн донгів/таель (2021); 55,55–56,1 млн донгів/таель (2020); 42,25–42,77 млн донгів/таель (2019); 36,33–36,55 млн донгів/таель (2018); 36,29–36,66 млн донгів/таель (2017); 36,10 - 36,30 млн донгів/таель (2016); 32,20 - 32,70 мільйонів донгів/таель (2015).

Таким чином, темпи зростання золота SJC у період з 2024 по 2016 рік становлять відповідно 14,2% (2024), 10,7% (2023), 8,5% (2022), 9,8% (2021), 31,2% (2020), 17% (2019), -0,3% (2018), 1% (2017), 11% (2016).

До 2012 року золоті заощадження та позики, забезпечені золотом, були популярними продуктами в комерційних банках. Однак, коли ціни на золото різко коливалися, виникало багато ризиків. Тому Державний банк видав циркуляр 11/2011, а потім циркуляр 12/2012, які вимагали від банків припинити мобілізацію та позичання капіталу в золоті з 30 червня 2012 року. Дотепер банки більше не мобілізують золото та не позичають золото, але їм дозволено зберігати золото.

Хоанг Куєн

Джерело: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html