Процентні ставки різко падають, гроші все ще надходять у банки, акції «гальмують»

Процентна ставка за депозитом "мінімум" 6%/рік

З кінця 2022 року тенденція до зниження процентних ставок стає дедалі чіткішою. Із загального рівня 9%/рік на 12-місячний термін цей рівень наразі становить лише 6%.

Зокрема, наразі група «Великої четвірки» (включаючи державні банки: Акціонерний комерційний банк зовнішньої торгівлі В'єтнаму — Vietcombank, Акціонерний комерційний банк промисловості та торгівлі В'єтнаму — VietinBank, Акціонерний комерційний банк інвестицій та розвитку В'єтнаму — BIDV та В'єтнамський банк сільського господарства та розвитку сільських районів — Agribank ) разом мають найнижчі процентні ставки на ринку.

У цій групі найвища ставка становить лише 5,5%/рік і застосовується для термінів від 12 до 36 місяців. Для термінів 6 та 9 місяців процентна ставка становить 4,5%/рік. Для деяких термінів менше 6 місяців застосовується ставка 3,5%/рік.

Процентні ставки знижуються після того, як гроші вносяться в банки, як показано на рисунку 1 фондового ринку. — Процентні ставки за депозитами продовжували різко падати та встановили новий рівень, але грошовий потік у цінні папери раптово «сповільнився» та все ще «потужно стікав» до банків. Ілюстративне фото

В акціонерних комерційних банках середня довгострокова процентна ставка становить 6% на рік. Дуже мало установ вказують процентні ставки вище 7% на рік. Деякі з цих установ включають DongA Bank (7% на рік).

Не зупиняючись на цьому, прогнозується, що процентні ставки продовжать знижуватися.

Це викликає занепокоєння у багатьох людей, що гроші «перетечуть» з низькоприбуткових каналів (банківських депозитів) до більш ризикованих інвестиційних каналів, таких як акції, нерухомість, золото, віртуальна валюта тощо.

Гроші все ще в банку

Після того, як процентні ставки постійно знижувалися та досягали нових мінімумів, тенденція руху грошових коштів стала досить чіткою. Нерухомість не є каналом вибору для інвесторів, враховуючи, що ціни на землю та будинки, як кажуть, все ще високі та мають великий потенціал для подальшого зниження. Тому інвестори в нерухомість не поспішають «вкладати гроші» на купівлю будинків.

Пані Дуонг Тхань Бінь, інвесторка, поділилася своїми грошовими потоками: «Коли процентні ставки знизилися, я зняла частину грошей із заощаджень, щоб знайти нове місце для інвестицій. На мою думку, ринок нерухомості продовжуватиме скорочуватися, оскільки інвестори все ще стикаються з багатьма труднощами. Крім того, грошовий потік від банків та облігацій на нерухомість, хоча й послабився, все ще не дуже вражаючий. Тому найраніше – кінець 2024 року, найпізніше – 2025 рік – саме час купувати будинок».

Що стосується золота, пані Бінь проаналізувала, що близько 10 років тому золото завжди було в її інвестиційному портфелі. Однак в останні роки, оскільки різниця між ціною на золото SJC та світовою ціною на золото занадто велика, ризик для покупців дуже високий. Тому вона не обирає золото.

А нещодавно пані Тхань Бінь обрала акції як притулок для своїх грошових потоків. Фактично, за останні півроку вона отримала прибуток у розмірі 24% завдяки фіксації прибутку від акцій.

Багато людей поділяють таку ж думку, як і пані Тхань Бінь, коли кількість нових рахунків цінних паперів постійно відкривається та встановлює новий рекорд.

Ці дані показують, що потік грошей у банківську систему перебуває під тиском. Однак цифри показують, що гроші все ще надходять до банків.

Згідно з останнім звітом Головного статистичного управління, станом на 20 вересня 2023 року загальний обсяг платіжних засобів зріс на 4,75% порівняно з кінцем 2022 року. Мобілізація капіталу кредитних установ зросла на 5,8%, тоді як зростання кредитування економіки досягло лише 5,73%.

Це не перший випадок позитивного зростання індексу мобілізації капіталу. Раніше дані Державного банку показали, що загальна мобілізація депозитів кредитною системою до кінця червня 2023 року зросла на 4,6% порівняно з початком року.

Таким чином, з липня й дотепер мобілізація капіталу банківської системи продовжувала позитивно зростати, незважаючи на падіння процентних ставок за депозитами до рекордно низьких рівнів.

Гроші «гальмують» на акціях

Масштабний потік грошових коштів на фондовий ринок створив торгові сесії на мільярди доларів, а в деякі сесії вартість торгів лише акціями Hose перевищувала 30 000 мільярдів донгів. Це рекордно високий показник для в'єтнамського фондового ринку.

Однак в останні дні вересня 2023 року грошовий потік на акції раптово «сповільнився». Вартість транзакцій мала тенденцію до різкого зниження.

Зокрема, на сесії 28 вересня обсяг торгів (включаючи відповідні ордери та угоди) становив лише 525 мільйонів акцій, що еквівалентно 13 804 мільярдам донгів. Раніше обсяг торгів на фондовій біржі Хошиміна регулярно перевищував 1 мільярд акцій.

Джерело