Слідом за надбагатими у золоті копальні Альп

(Ден Трі) - Ціни на золото різко зросли на тлі торговельної напруженості, коли надбагаті непомітно переміщують активи в підземні сховища в Альпах, що є попереджувальним сигналом для довіри до світової фінансової системи.

"Зелене світло" ФРС та побоювання щодо рецесії

Інвестори різко відреагували на запровадження тарифів. Золото, звичний гавань під час спалаху нестабільності, швидко зросло в ціні. Під час торгової сесії 7 серпня спотова ціна на золото зросла на 0,5% до 3 385,07 дол. США за унцію, що є найвищим рівнем за понад 2 тижні. На ф'ючерсній біржі США ціна також зросла на 0,3% до 3 445,1 дол. США за унцію.

«Торгівля та геополітична невизначеність підживлюють попит на безпечні активи, такі як золото та срібло», – сказав Пітер Грант, віцепрезидент Zaner Metals, додавши, що Білий дім розглядає аналогічні заходи проти інших країн, які не підписали торговельних угод зі США, що робить ринки ще більш обережними.

Багато інших великих економік також уважно стежать за діями Вашингтона, тоді як світові інвестори продовжують розглядати золото як «фортецю-актив» у цей нестабільний період.

У США, опубліковані вчора дані, показали, що кількість людей, які вперше подали заявки на допомогу з безробіття, зросла до місячного максимуму, що є ранньою ознакою того, що ринок праці, який був позитивною стороною економіки США, починає сповільнюватися.

Слабші дані виступили каталізатором, підкріпивши очікування, що Федеральній резервній системі незабаром доведеться вжити заходів для порятунку економіки. Ринок робить ставку на майже гарантоване зниження ставки. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ймовірність зниження на 25 базисних пунктів наступного місяця зросла до понад 91%.

Посадовці ФРС також не приховують своєї стурбованості. Президент ФРС Міннеаполіса Ніл Кашкарі навіть заявив, що зниження ставки на 0,5 процентного пункту до кінця року є «розумним» сценарієм.

Для золота це чудова новина. Золото – це безвідсотковий актив. Зі зниженням процентних ставок знижується альтернативна вартість зберігання золота (порівняно з розміщенням грошей у банку для отримання відсотків), що робить дорогоцінний метал набагато привабливішим.

«Якщо економічні дані США продовжуватимуть демонструвати ознаки слабкості, очікування щодо пом’якшення монетарної політики ФРС ще більше посиляться, і це загалом дуже корисно для золота», – проаналізував пан Грант.

Поєднання геополітичної невизначеності та очікувань щодо пом'якшення монетарної політики створило «ідеальний шторм», піднявши ціни на золото до нових висот та привернувши увагу інвесторів усіх рівнів.

Ціни на золото різко зросли протягом п'ятої сесії, досягнувши більш ніж двотижневого максимуму, оскільки інвестори шукали безпечні активи після того, як президент США Дональд Трамп запровадив додаткові 25% мита на товари, імпортовані з Індії (Фото: Getty).

Усередині надбагатих: гра накопичення фізичного золота

У той час як роздрібні трейдери з ентузіазмом ставляться до ф'ючерсів та ETF, магнати та заможні особи (UHNWI) непомітно дотримуються іншої, набагато довгострокової та більш оборонної стратегії: накопичення фізичного золота.

Золота лихоманка досягла такого апогею, що роздрібній мережі Costco довелося обмежити кількість золотих злитків, які клієнти можуть купувати на день. Але це лише верхівка айсберга. Нещодавнє новаторське опитування HSBC показало, що розподіл активів, спрямованих на золото, подвоївся в портфелях заможних інвесторів – з 5% до 11% лише цього року.

«Золото — найкращий друг волатильності», — образно висловився Джеймс Стіл, головний аналітик HSBC з дорогоцінних металів.

Помітною тенденцією, за словами Стівена Джурі з JP Morgan Private Bank, є зростання кількості заможних клієнтів зі США, які інвестують у фізичне золото. Раніше володіння золотими злитками було більш поширеним в Азії та на Близькому Сході, де люди стикалися з високою інфляцією та девальвацією валют. Зараз заможні американці також розглядають золото як диверсифікатор портфеля та, що ще важливіше, як захист від девальвації долара США.

«Купівля золота набагато простіше, ніж конвертувати гроші в євро чи єни та інвестувати у відповідні цінні папери», – пояснив пан Джурі. «Клієнтам легше зрозуміти та прийняти такий спосіб зберігання».

То як же надбагаті купують фізичне золото? Звичайно ж, не стоячи в черзі в Costco. У них є набагато складніші та дискретніші інвестиційні канали.

Нерозподілене золото: це початкова точка для тих, хто хоче володіти фізичним золотом. Замість купівлі конкретного золотого злитка, інвестори купують право власності на певну кількість золота в колективних резервах великої фінансової установи, такої як JP Morgan. Вони мають право власності на еквівалентну вартість, але не можуть вимагати поставки конкретного золотого злитка. Інвестиції в цю форму інвестування зазвичай починаються від 250 000 доларів.

Виділене золото: це найвищий рівень власності. Інвестори володітимуть одним або кількома певними золотими злитками з власними серійними номерами, що зберігаються безпечно у сховищі, повністю окремо від активів банку. Стандартний золотий злиток вагою 400 унцій (близько 12,4 кг) наразі коштує близько 1,37 мільйона доларів, не враховуючи витрати на зберігання та страхування.

«Деякі люди вірять, що кінець світу близько. Вони хочуть тримати золотий злиток у руках, знаючи, що це їхня власність, і вони можуть забрати його назад у будь-який момент», – сказав пан Джурі. «Чим багатші вони, чим старші, тим дбайливіше вони зберігають своє багатство».

Неприступна «Фортеця»: Військові бункери та підземні бункери

Коли тривога перевищує нормальні межі, навіть найбезпечніші сховища великих банків не можуть заспокоїти надбагатих. Вони звертаються до найкращих рішень безпеки, місць, призначених для переживання будь-якої події.

Деякі клієнти хочуть зберігати своє золото самостійно, а один навіть сказав пану Джурі, що вони «закопають його в саду». Однак банки завжди радять не робити цього через ризики для безпеки та складність його подальшого перепродажу.

Натомість обирають справжні «фортеці». JP Morgan має надсекретне золоте сховище в Лондоні. Доступ до нього практично неможливий. «Запросити побачити свій метал можна лише клієнтів із золотом на суму понад 100 мільйонів доларів», – зазначив Джурі. «Повинна бути дуже вагома причина, чому ми закриваємо операції, щоб впустити клієнтів. Але, як і з усім іншим, якщо сума достатньо велика, все можливо».

І останній варіант, для тих, хто більше не має абсолютної віри в будь-який уряд чи банківську систему, – це колишні військові бункери глибоко у Швейцарських Альпах.

Такі компанії, як Swiss Gold Safe, спеціалізуються на цій послузі. За словами генерального директора Людвіга Карла, їхні клієнти не лише зберігають золото, але й диверсифікують свої місця зберігання, виходячи з інших безпечних гаваней, таких як Сінгапур.

«Більшість наших клієнтів з розвинених країн», – сказав Карл. «Вони хочуть створити план Б, зберігаючи частину своїх активів поза банківською системою, у політично нейтральних та безпечних країнах».

Це зовсім інший світ, де золото — це не просто інвестиція, а страховий поліс для збереження багатства протягом поколінь, незалежно від політичних чи економічних коливань.

Надзвичайно багаті збільшують свої золоті резерви на тлі зростання геополітичної та економічної напруженості (Фото: Terravivos).

Поради інвесторам: як впоратися з «золотою бурею»

Повертаючись до загального ринку, експерти прогнозують, що ціни на золото та срібло продовжуватимуть сильно коливатися найближчим часом. Тож що робити індивідуальним інвесторам?

Експерти рекомендують уважно стежити за ключовими технічними рівнями. Пробій вище цих рівнів опору та утримання вище них прокладе шлях для сильнішого зростання.

«Якщо ціни на золото залишаться вище діапазону 3440-3450 доларів за унцію, тиск покупців може підштовхнути ціни до наступного психологічного порогу в 3500 доларів за унцію», – сказала Реніша Чайнані, керівник досліджень Augmont.

Пан Манодж Кумар Джайн з Prithvifinmart сказав, що міжнародна ціна на золото наразі має зону підтримки в діапазоні $3 389-$3 409 та зону опору $3 454-$3 480. Для срібла зона підтримки знаходиться в діапазоні $37,30-$37,64, а зона опору – $38,10-$38,50. Він наполегливо рекомендує утримувати довгострокові позиції купівлі срібла.

Поточна золота лихоманка — це більше, ніж просто рефлекторна реакція на політику президента. Вона відображає глибше занепокоєння щодо стабільності світової економіки, вартості фіатних валют та майбутнього фінансової системи. Як підсумував Джеймс Стіл з HSBC, щоб золото справді повернулося до свого «золотого віку», інвесторам потрібно буде відчувати більше страху.

Він сказав, що якщо геополітична невизначеність та економічна політика є основними факторами, що впливають на ціни на золото, то поточний рівень ризику недостатньо високий. «Щоб золото справді вибухнуло, знадобиться набагато більше напруги», – сказав він.

І якщо подивитися на те, як надбагаті непомітно будують власні «фортеці» із золота, можливо, цей рівень ризику не такий вже й нереальний, як нам здається.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm