Важлива роль ринків товарної торгівлі у сталому економічному розвитку.

Торгівля товарами через товарні біржі дозволяє учасникам ринку проактивно використовувати інструменти для хеджування від непередбачуваних коливань цін. З іншого боку, це створює прозорий, сучасний та комплексний довідковий механізм для торгівлі ключовими товарами, забезпечуючи стабільність та сталий розвиток макроекономічної економіки .

Прозорість цін, регулювання попиту та пропозиції.

Товари першої необхідності мають дуже великий обсяг торгівлі, а коливання цієї групи товарів мають далекосяжний вплив на економічні суб'єкти, промисловий та сільськогосподарський сектори, а також на всю економіку. Окрім звичайних факторів попиту та пропозиції або передбачуваних сезонних факторів, існують також непередбачувані та незвичайні фактори, такі як погода, стихійні лиха або геополітичні коливання, які можуть спричинити значні збої та зміни в попиті та пропозиції, а також збої в ланцюжку поставок.

Отже, завдання полягає в ефективному управлінні критично важливими групами вхідних матеріалів, які наразі задіяні в усіх глобальних ланцюгах поставок. Очевидно, що потрібне комплексне та стратегічне рішення, і відповідь на це питання криється в довгій історії та динамічному розвитку торгівлі сировинними товарами через товарні біржі.

Торгівля товарами через Товарну біржу. Фото: Джерело: В'єтнамська товарна біржа (MXV)

Наприклад, на енергетичному ринку, найбільшому у світі торговому ринку, ціни на сиру нафту є вирішальною змінною для світової економіки. Коливання цін на сиру нафту, зумовлені такими факторами, як політична ситуація в основних країнах-виробниках нафти або підвищений попит з боку промислово розвинених країн, можуть мати хвильовий вплив на багато інших секторів економіки. Коли ціни на сиру нафту зростають, ціни на продукти переробки нафти та інші похідні також зростають, що, природно, призводить до зростання транспортних та виробничих витрат, а отже, до інфляції споживчих товарів, і навпаки.

Однак, сьогодні фактичні ціни на сиру нафту відображаються в режимі реального часу в інформаційно-технологічних системах з використанням централізованих даних товарних бірж. Завдяки цьому суб'єкти господарювання можуть проактивно планувати свої бізнес-стратегії, шукати альтернативні джерела постачання, створювати стратегічні резерви або хеджувати цінові коливання з дуже незначною державною підтримкою.

Оскільки сільське господарство є ключовим сектором продовольчої безпеки, регулювання попиту та пропозиції через товарні ринки є особливо важливим. Коливання сільськогосподарського виробництва, спричинені такими факторами, як зміна клімату, шкідники та хвороби, або зміни в циклах вирощування сільськогосподарських культур, можуть створювати тимчасовий дефіцит або надлишок на ринку.

Зокрема, у роки зі сприятливою погодою виробництво зерна може різко зрости, що призводить до падіння цін та створення сприятливих умов для країн-імпортерів продуктів харчування. Однак у роки з суворими погодними умовами дефіцит поставок може призвести до стрімкого зростання цін на продукти харчування, що спричиняє інфляцію та продовольчі кризи в деяких країнах. Товарні ринки дозволяють країнам та підприємствам передбачати ці ситуації за допомогою цінових індексів та відповідно коригувати політику.

Економіст Нго Трі Лонг заявив: « Формування прозорого ціноутворення на ринку товарної торгівлі допомагає підприємствам та державним органам управління мати чітку інформацію для прийняття відповідних бізнес-рішень та політики. Ціни, зазначені на ринку, слугують орієнтовною ціною для імпортних та експортних контрактів на фізичні товари, що застосовуються вітчизняними підприємствами. Будь-які коливання цін на ринку товарної торгівлі безпосередньо впливають на бізнес-результати вітчизняних виробничих та торговельних підприємств».

Крім того, у деяких країнах торгівля імпортними та експортними товарами або товарами з високою вартістю повинна здійснюватися через товарну біржу. Це частково робиться для забезпечення оптимальних національних стандартів якості для кожного продукту, а частково для забезпечення надійного джерела даних про якість цих товарів, що дозволяє уряду та відповідним міністерствам і відомствам розробляти точні рішення та зменшувати маніпуляції з цінами, шахрайство та інші негативні проблеми.

Управління ризиками, страхування цін на вхідні матеріали.

Окрім регулювання попиту та пропозиції й забезпечення прозорості цін, ринки торгівлі сировинними товарами також відіграють вирішальну роль в управлінні ризиками, сприяючи сталому розвитку економічних секторів. Ринки торгівлі сировинними товарами є величезними, охоплюють багато країн світу, тому коливання цін є надзвичайними, особливо під час політичних конфліктів або стихійних лих.

В'єтнам є провідним експортером сировини, такої як рис, кава, каучук та горіхи кеш'ю. Однак ціни на ці товари часто сильно залежать від коливань на міжнародних ринках. Використовуючи похідні інструменти, що пропонуються ринками торгівлі сировинними товарами, такі як стандартні форвардні контракти та опціони, підприємства можуть проактивно впроваджувати ефективні стратегії хеджування цін, тим самим стабілізуючи виробництво та бізнес-плани, а також підвищуючи конкурентоспроможність.

Ринок товарних бірж вважається одним із ключових елементів стратегічного планування для країн. Завдяки торгівлі на товарних біржах значно посилюється здатність уряду контролювати та забезпечувати дотримання законів щодо торговців сировинними товарами, що забезпечує сталий та безпечний розвиток ринку. Створюючи оптимальні умови для учасників та пропонуючи високу ліквідність, ринок приваблює підприємства будь-якого розміру, які шукають варіанти хеджування цін.

Стандартні форвардні контракти (також відомі як ф'ючерсні контракти) – це стандартизовані угоди між сторонами, які дозволяють покупцям і продавцям фіксувати ціну товару на майбутню дату. Прибутки та збитки на фізичному ринку потім компенсуються прибутками та збитками на ринку деривативів, що призводить до успішної політики цінового страхування, яка залишається незмінною незалежно від коливань цін. Стандартні форвардні контракти є високоліквідними, найбільш торгуваними контрактами у світі та широко використовуються для більшості товарів, таких як кукурудза, пшениця, сира нафта, мідь, срібло, платина, цукор, бавовна та кава.

У 2022 році ціна ф'ючерсних контрактів на сиру нафту марки Brent на Міжконтинентальній біржі (ICE) ненадовго зросла майже до 140 доларів за барель через побоювання щодо поставок, спричинені геополітичною невизначеністю. До цього, у грудні 2021 року, ціна становила лише близько 65 доларів за барель. Зіткнувшись з непередбачуваними коливаннями, більшість великих нафтових компаній у світі запровадили стратегії «цінового хеджування», купуючи стандартні форвардні контракти в діапазоні 65-70 доларів за барель. Це означало, що навіть якщо ціни на нафту зростуть до 100 або навіть 150 доларів за барель, ці компанії все одно виграють від хеджування на рівні 65-70 доларів за барель.

Крім того, опціонні контракти, які пропонують максимальний контроль ризиків для бізнесу, але необмежений прибуток, також є ідеальним варіантом для підприємств, які прагнуть застрахуватися від коливань цін.

Зокрема, у випадку з опціонами колл або пут, покупець – бізнес – сплачує фіксовану комісію за право (без зобов'язання) купити або продати певну кількість товарів протягом заздалегідь визначених термінів. Залежно від того, чи ціна згодом зміниться сприятливо чи несприятливо, бізнес вирішує, чи використовувати опціон у контракті. У цьому випадку максимальним ризиком є ​​премія за опціон, тоді як потенційний прибуток необмежений.

Пан Чрінь Куанг Кхань, постійний віце-голова та генеральний секретар В'єтнамської нафтової асоціації, заявив : «Тенденція постійних коливань світових цін на сировинні товари робить хеджування цін майже обов'язковим для міжнародних корпорацій та бізнесу. Нам потрібно вчитися на інструментах, які світ успішно застосовує десятиліттями. Чим швидше бізнес наздоганяє світові тенденції, тим більше диференціації та проривів він створить».

Коли підприємства здатні хеджувати цінові ризики, це не лише захищає їхні прибутки, але й мінімізує фінансові потрясіння для економіки в цілому. Така стабільність є критично важливою, особливо в умовах світової економіки, на яку може впливати багато факторів, таких як стихійні лиха, політичні зміни чи економічні кризи.

Джерело: https://congthuong.vn/vai-role-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html