جاپانی کاروبار سرحد پار M&A اہداف کا "شکار" کرتے ہیں۔

زیادہ سرمایہ اور زیادہ کھلے انتظامی ماڈل کے ساتھ، لیکن مقامی مارکیٹ آہستہ آہستہ ختم ہو رہی ہے، جاپانی کاروبار سرحد پار انضمام اور حصول (M&A) سودوں کے لیے اپنی تلاش کو تیز کر رہے ہیں۔

زیادہ سرمایہ اور زیادہ کھلے انتظامی ماڈل کے ساتھ، لیکن مقامی مارکیٹ آہستہ آہستہ ختم ہو رہی ہے، جاپانی کاروبار سرحد پار انضمام اور حصول (M&A) سودوں کے لیے اپنی تلاش کو تیز کر رہے ہیں۔

4,200 بلین امریکی ڈالر سے زیادہ کی "پائی" کو تقسیم کرنے کے طریقے تلاش کرنا

یہ خبر کہ جاپانی کمپنیاں بیرون ملک M&A بڑی کمپنیوں کی طرف دیکھ رہی ہیں کیونکہ حال ہی میں 4.2 ٹریلین ڈالر سے زیادہ کی نقد رقم جاری کی گئی ہے، اس نے مارکیٹ میں ہلچل مچا دی ہے۔

اس سے یہ بھی ظاہر ہوتا ہے کہ مقامی مارکیٹ تنگ ہے، جس کی وجہ سے جاپانی کاروباروں کو M&A ڈیلز کے ذریعے بیرون ملک ترقی کے اہداف تلاش کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے۔

ٹوکیو میں Citi کے M&A ڈویژن کے سربراہ Yoshinobu Agu کے مطابق، پچھلے کچھ سالوں میں، بیرون ملک جاپانی کمپنیوں کے ذریعے M&A کے لین دین بڑے پیمانے پر ہو گئے ہیں۔ جاپانی کمپنیوں کی طرف سے ترقی اور سرمایہ کاری کی خواہش بہت زیادہ مضبوط ہو گئی ہے۔

2023 میں، Recof ڈیٹا کے اعدادوشمار کے مطابق، جاپانی اداروں نے بیرون ملک تقریباً 660 M&A ٹرانزیکشنز کیں، جو 2022 کے مقابلے میں 6% زیادہ ہیں۔ تقریباً ایک تہائی سودے امریکہ میں ہوئے، اس کے بعد برطانیہ (44 سودے)، سنگاپور (42 سودے) اور ہندوستان (34 سودے)۔

16 واں ویتنام ایم اینڈ اے فورم، 2024

وزارت منصوبہ بندی اور سرمایہ کاری کی ہدایت اور اسپانسرشپ کے تحت Dau Tu Newspaper کے زیر اہتمام کاروباری انضمام اور حصول اور سرمایہ کاری کے رابطوں سے متعلق ایک پروقار سالانہ تقریب بدھ، 27 نومبر 2024 کو JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) میں منعقد ہوگی۔

  "بسٹلنگ ڈیلز/ ایک کھلتی ہوئی مارکیٹ" کے تھیم کے ساتھ، ویتنام M&A فورم 2024 ممکنہ شعبوں جیسے کہ رئیل اسٹیٹ، ریٹیل، ٹیکنالوجی، قابل تجدید توانائی، مالیاتی خدمات اور لاجسٹکس میں ابھرتے ہوئے M&A کے مواقع پر گہرائی سے بحث کرے گا۔

  M&A فورم 2024 میں درج ذیل اہم سرگرمیاں ہوں گی۔
- سرکردہ ویتنامی اور بین الاقوامی مقررین کے ساتھ مرکزی ورکشاپ۔
- 2023 - 2024 کی مدت میں عام M&A ڈیلز اور کنسلٹنٹس کا اعزاز۔
- خصوصی ایڈیشن M&A مارکیٹ پینوراما 2024 کی ریلیز (دو لسانی ویتنامی - انگریزی)۔

S&P Capital IQ Pro کے ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ بیرون ملک M&A سودے تقریباً 50.5 بلین ڈالر کی لین دین کی قدر تک پہنچ گئے، جو پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 7% زیادہ ہے۔ قابل ذکر بات یہ ہے کہ نیپون اسٹیل نے امریکی اسٹیل خریدنے کے لیے تقریباً 14 بلین ڈالر خرچ کیے۔ تاہم اس معاہدے کی تکمیل امریکی صدارتی انتخابات سے متاثر ہو رہی ہے۔

اس کے علاوہ، اس طرح کے سودے بھی ہیں: پیناسونک کنیکٹ نے سپلائی چین مینجمنٹ کمپنی بلیو یونڈر گروپ انکارپوریشن کو حاصل کرنے کے لیے 7.1 بلین امریکی ڈالر خرچ کیے - امریکہ میں پیناسونک کا ایک آزاد ذیلی ادارہ؛ چپ کمپنی Renesas Electronics نے آسٹریلوی سافٹ ویئر کمپنی Altium کو حاصل کرنے کے لیے 5.9 بلین USD (9.1 بلین آسٹریلوی ڈالر) خرچ کیے۔ Renesas نے برطانیہ اور جرمنی کے درمیان جوائنٹ وینچر چپ کمپنی ڈائیلاگ سیمی کنڈکٹر کے حصول کے لیے 5.7 بلین امریکی ڈالر خرچ کیے؛ ہاؤسنگ کنسٹرکشن کمپنی سیکیسوئی ہاؤس نے امریکی ہاؤسنگ کنسٹرکشن کمپنی MDC ہولڈنگز کو حاصل کرنے کے لیے 4.9 بلین امریکی ڈالر خرچ کیے ہیں۔

چونکہ جاپان میں گھریلو M&A مارکیٹ دیگر ترقی یافتہ مارکیٹوں کے مقابلے چھوٹی ہے، جاپانی حکومت نے سرحد پار M&A لین دین میں ایک نئی تیزی پیدا کرنے کے لیے کارپوریٹ گورننس اصلاحات نافذ کی ہیں۔

جاپان میں سرحد پار M&A بروکرز کا کہنا ہے کہ جاپانی کمپنیاں ایسی جگہوں پر اہداف تلاش کر رہی ہیں جہاں بڑھتی ہوئی معیشتیں اور نوجوان آبادی، جیسے کہ جنوب مشرقی ایشیا اور ہندوستان۔

جب کہ امریکہ میں، جاپانی کمپنیاں مارکیٹ کی شفافیت کی وجہ سے 100% حصول کی پیروی کرتی ہیں، جنوب مشرقی ایشیا اور ہندوستان میں، وہ صرف اقلیتی حصص چاہتے ہیں۔ وجہ یہ ہے کہ جاپانی کمپنیاں مقامی ایگزیکٹوز کے کاروباری نیٹ ورکس اور حکومتی تعلقات سے فائدہ اٹھانا چاہتی ہیں۔

نیہون ایم اینڈ اے سینٹر ہولڈنگز کے آسیان ریجن کے سربراہ مسٹر یوسوکے اوجیما نے اندازہ لگایا کہ جاپانی مقامی مارکیٹ سنترپتی کے مرحلے میں داخل ہو رہی ہے، اور متحرک اور تیزی سے ترقی کرتی ہوئی معیشتوں کے مقابلے میں ترقی کی صلاحیت محدود ہے۔ آسیان کا خطہ، بشمول ملائیشیا،

سنگاپور، انڈونیشیا، تھائی لینڈ اور ویتنام، جاپانی کمپنیوں کے لیے بہترین مواقع پیش کرتے ہیں جو تنوع اور ترقی کے خواہاں ہیں۔

مسٹر یوسوکے اوجیما نے کہا، "ان اعلیٰ ترقی والی منڈیوں میں سرمایہ کاری کو بڑھا کر، جاپانی کمپنیاں نہ صرف ملکی اقتصادی اتار چڑھاؤ سے خطرات کو کم کرتی ہیں، بلکہ طویل مدتی ترقی اور مارکیٹ کی توسیع کے لیے نئے مواقع سے فائدہ اٹھاتی ہیں۔"

ویتنام میں گہرائی تک گھسنا چاہتے ہیں۔

بروکرز کا کہنا ہے کہ جاپانی کمپنیوں کے لیے سرمایہ بنیادی مسئلہ نہیں ہے۔ فی الحال، جاپانی کمپنیوں کو سرمایہ کاروں کی طرف سے زبردست تعاون حاصل ہے۔ بڑی کمپنیوں کے لیے یہ ضروری ہے کہ وہ سرمایہ کاروں کا اعتماد نہ کھویں۔

ویتنامی مارکیٹ میں، جاپانی سرمایہ کار بھی M&A کے لیے ٹارگٹ کمپنیوں کی تلاش میں مضبوط اقدامات کر رہے ہیں۔

لندن اسٹاک ایکسچینج گروپ (LSEG) کے اعداد و شمار کے مطابق، 2024 کے پہلے نو مہینوں میں، ایشیا میں اعلان کردہ لین دین کی کل مالیت 622 بلین ڈالر تک پہنچ گئی، جو 2023 کی اسی مدت کے مقابلے میں 0.2 فیصد کم ہے۔

تاہم، ایشیا پیسیفک خطہ ہی سال بہ سال 25 فیصد بڑھ کر 286 بلین ڈالر تک پہنچ گیا، جس میں سے تقریباً 80 فیصد لین دین کی مالیت ایک کے ساتھ کی گئی۔
سرحد پار پارٹنرشپ

حال ہی میں، Nihon M&A Center Holdings (Nihon M&A Center) نے ASEAN to Global Capital (AtoG Capital) قائم کیا ہے، جو کہ ویتنام سمیت آسیان کے علاقے میں پھیلنے والے جاپانی کاروباروں کی مدد کے لیے فنڈ مینجمنٹ میں مہارت رکھنے والا ایک ذیلی ادارہ ہے۔

اس فنڈ کے ذریعے، AtoG Capital جاپانی کمپنیوں اور ASEAN خطے میں SMEs کے درمیان سرحد پار M&A مواقع کو فروغ دینے پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔

مسٹر Yusuke Ojima کے مطابق، AtoG Capital جاپانی سرمایہ کاروں کو سرحد پار سرمایہ کاری کے مواقع پیدا کرنے میں مدد کرتا ہے۔ مسٹر یوسوکے اوجیما نے کہا، "ہم اپنے کلائنٹس کو بین الاقوامی M&A لین دین کے چیلنجوں پر قابو پانے کے لیے درکار وسائل اور مہارت فراہم کرتے ہیں، جس سے کامیاب شراکت داری اور پائیدار ترقی کو فروغ ملتا ہے۔"

AtoG Capital اور Nihon M&A سینٹر دونوں آسیان کاروباروں کو فروغ دینے کی امید رکھتے ہیں، خاص طور پر درمیانی منڈی کے کاروبار، تاکہ انہیں عالمی مارکیٹ میں اپنی پوری صلاحیت کا ادراک کرنے میں مدد ملے۔

خاص طور پر، AtoG Capital دو مرحلوں پر مشتمل سرمایہ کاری کے عمل میں کاروبار کی مدد کرے گا، اندرونی تنظیم نو کی حمایت کرے گا اور پھر Nihon M&A سینٹر کی مشاورتی خدمات کے ذریعے حصص فروخت کرے گا۔ یہ فنڈ جاپانی کاروباری معیارات کی تعمیل کو یقینی بنائے گا اور انضمام کے بعد کے انضمام کے عمل کو واضح طور پر فراہم کرے گا، جس کا مقصد کامیاب تقسیم کے لین دین کے لیے وقت اور لاگت کو بہتر بنانا ہے۔

جاپانی کاروباری معیارات کے مطابق کارپوریٹ گورننس کی تنظیم نو میں مہارت کے ساتھ اور انضمام کے بعد کے انضمام کے عمل کو واضح طور پر فراہم کرنے کے ساتھ، Nihon M&A سینٹر جاپانی کاروباری ثقافت میں ایک ہموار منتقلی کو یقینی بناتا ہے۔

سرمایہ کاری کا یہ ماڈل کامیاب لین دین کے لیے وقت اور لاگت کو بہتر بنانے میں مدد کرتا ہے، جبکہ اسٹریٹجک فیصلوں میں براہ راست انتظامی مداخلت کو کم کرتا ہے، جس سے کاروبار کو زیادہ موثر طریقے سے کام کرنے کی اجازت ملتی ہے۔

2020 سے، Nihon M&A سینٹر ویتنام نے ہر سال 8 سے زیادہ سودے مکمل کیے ہیں، جن کی اوسط قیمت 10 ملین USD سے 50 ملین USD تک ہے۔ یہ سودے مینوفیکچرنگ، کنسٹرکشن، لاجسٹکس، انفارمیشن ٹیکنالوجی اور ڈسٹری بیوشن کے شعبوں پر محیط ہیں۔

مندرجہ بالا اقدامات نے سرمایہ کاروں کے لیے بھاری نفسیاتی بوجھ کو کسی حد تک کم کیا ہے، جیسا کہ حال ہی میں، سخت انتظامی اقدامات سے غیر ملکی سرمایہ کاروں کی طرف سے سرحد پار M&A ڈیلز کو کسی حد تک "سست" کر دیا گیا ہے۔

LMP لائرز کے بانی اور انتظامی وکیل ڈاکٹر لی من فیو کے مطابق، متعارف کرائے گئے اقدامات کا مقصد "سخت" انتظام کرنا ہے، لیکن ان میں مستقل مزاجی اور وضاحت کی کمی ہے، جس کی وجہ سے دو مشکلات ہیں۔

سب سے پہلے، خریدار کے لیے قانونی طور پر احتیاط کرنا مشکل ہے۔ غیر واضح اور متضاد ضوابط بیچنے والے کے لیے اس پر عمل درآمد اور ان کی تعمیل کرنا مشکل بنا دیتے ہیں، جبکہ خریدار بھی اس بات کا یقین نہیں رکھتا کہ مناسب تعمیل کیا ہے۔ یہ ٹارگٹ کمپنی کے آپریشنز میں قانونی مسئلے کے بارے میں مختلف تصورات کا باعث بنتا ہے، جس سے اتفاق رائے تک پہنچنا مشکل ہو جاتا ہے۔

"معاہدے میں متعلقہ شرائط پر گفت و شنید کرنا جیسے حالات کی نظیر، وارنٹی اور ضمانتیں یا معاوضے بھی طول دینے کا باعث بنتے ہیں،" مسٹر فیو نے شیئر کیا۔

دوسری مشکل جس کی طرف مسٹر فیو نے اشارہ کیا وہ ڈیل کو بند کرنے کے لیے قانونی طریقہ کار کا نفاذ تھا۔ مسٹر فیو کے مطابق، ہم آہنگی اور وضاحت کی کمی نے قانونی طریقہ کار سے متعلق شرائط پر بات چیت کرتے وقت فریقین کو کافی تناؤ کا شکار بنا دیا۔ مذاکرات مکمل ہونے کے بعد بھی فریقین کو سسپنس میں پرفارم کرنا پڑا۔

تاہم، موجودہ مشکل معاشی تناظر میں، M&A کاروباری طاقت کی تنظیم نو اور بحالی کے لیے ایک معقول حکمت عملی ہے۔ درحقیقت، Covid-19 کے بعد اور بہت سے عوامل کی وجہ سے، زیادہ تر کاروباروں کو کیش فلو کے ساتھ ساتھ مستقبل کے کاروبار کی ترقی کے منصوبوں میں مشکلات کا سامنا کرنا پڑے گا۔

سرمایہ کاروں اور غیر ملکی سرمایہ کاری کے فنڈز کے ساتھ تعاون سے کاروبار کو جزوی طور پر فوری مالی مشکلات پر قابو پانے میں مدد مل سکتی ہے، جبکہ کاروبار کی طویل مدتی ترقی کے لیے اسٹریٹجک تعاون بھی فراہم کیا جا سکتا ہے۔

"کاروباری اداروں کو اپنی مالی صلاحیت کو بہتر بنانے، اپنے برانڈز کو بڑھانے، اپنی مارکیٹوں کو بڑھانے، اہم افراد میں سرمایہ کاری کرنے، اور ملکی اور غیر ملکی شراکت داروں سے ٹیکنالوجی، انتظام، آپریشنز اور مارکیٹنگ میں وسائل اور تجربے سے فائدہ اٹھانے کے مواقع بھی تلاش کرنے چاہئیں،" مسٹر فییو نے کہا۔

ماخذ: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-nhat-ban-san-muc-tieu-ma-xuyen-bien-gioi-d229050.html