کریڈٹ ترقی کے اہداف کیوں مقرر کیے جائیں؟

اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے ہر کریڈٹ ادارے کے لیے کریڈٹ گروتھ کے اہداف کے انتظام کو ختم کرنے کی جانب تحقیق اور پیش رفت سے متعلق ایک رپورٹ 15ویں قومی اسمبلی کے 7ویں اجلاس میں بھیجی ہے۔

اس کے مطابق، 2024 سے، اسٹیٹ بینک اس گروپ کی خصوصیات اور کریڈٹ اسکیل کے مطابق، غیر ملکی بینکوں کی شاخوں کو کریڈٹ گروتھ کے اہداف تفویض نہیں کرے گا، اور باقی کریڈٹ اداروں کو کریڈٹ گروتھ تفویض کرتا رہے گا۔ سٹیٹ بینک اس اقدام کو بتدریج مکمل طور پر ختم کرنے کے لیے جائزہ لے رہا ہے۔

تاہم اس کام کو عملی جامہ پہنانے کے عمل میں اسٹیٹ بینک کو کچھ مشکلات اور مسائل کا سامنا کرنا پڑا۔

فی الحال، افراط زر کا دباؤ اب بھی موجود ہے، جو کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی مانیٹری اور کریڈٹ پالیسی کے انتظام کے لیے معاشی بحالی اور افراطِ زر پر کنٹرول کو یقینی بنانے کے لیے چیلنجز پیش کر رہا ہے۔

کریڈٹ/جی ڈی پی کا تناسب بڑھتا ہوا رجحان (2023 کے آخر میں: 132.75%؛ 2022: 124.89%؛ 2021: 123.05%) کے ساتھ بلند رہتا ہے۔

لہٰذا، اسٹیٹ بینک کا خیال ہے کہ کریڈٹ کی حد کو برقرار رکھنے کا مقصد بینکاری نظام کے محفوظ آپریشن کو یقینی بنانا ہے، اس طرح افراط زر کو کنٹرول کرنے، معاشی ترقی اور معاشی استحکام میں مدد دینے میں فعال کردار ادا کرنا ہے۔

2011 سے پہلے، ویتنام کی معیشت کی خصوصیات کی وجہ سے، جو بنیادی طور پر سرمائے کی ضروریات کو متوازن کرنے کے لیے بینک کریڈٹ پر منحصر تھی، کریڈٹ معیشت کے لیے سرمایہ کی فراہمی کا اہم ذریعہ تھا، اور اس کی شرح نمو بہت تیز تھی۔ 2007-2010 کی مدت میں، پورے نظام کی اوسط کریڈٹ نمو تقریباً 36%/سال تھی۔

اس عرصے میں کریڈٹ/جی ڈی پی تناسب میں بھی تیزی سے اضافہ ہوا، جس کے نتیجے میں قرض دینے کے لیے سرمایہ رکھنے کے لیے کریڈٹ اداروں کے درمیان ڈپازٹ کی شرح سود کی دوڑ شروع ہوئی، جس کے نتیجے میں قرض دینے کی شرح سود میں اسی طرح اضافہ ہوا اور بینکنگ نظام میں بہت زیادہ خراب قرض، بہت سے کریڈٹ ادارے لیکویڈیٹی کھونے کے خطرے میں ہیں، جس سے میکرو اکنامک عدم استحکام پیدا ہو رہا ہے۔

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
ویتنام کی معیشت کی مخصوص خصوصیات کے پیش نظر، اسٹیٹ بینک کو اب بھی بینکوں کو قرضوں میں اضافے کے اہداف تفویض کرکے کریڈٹ کو کنٹرول کرنا ہے۔ تصویر: نام خان۔

2011 سے اب تک کریڈٹ گروتھ مینجمنٹ کے اقدامات کو لاگو کرنے کا عمل ظاہر کرتا ہے کہ پورے نظام کی کریڈٹ گروتھ 30%/سال سے کم ہو گئی ہے (کچھ سالوں میں اس میں 53.8% اضافہ ہوا) حالیہ برسوں میں تقریباً 12-14%/سال ہو گیا ہے۔ اس نے مانیٹری مارکیٹ کو مستحکم کرنے، مہنگائی کو 4% سے نیچے کنٹرول اور برقرار رکھنے میں اہم کردار ادا کیا ہے۔

ایک ہی وقت میں، اس اقدام نے کریڈٹ اداروں کو ان کے انتظام اور آپریشن کی صلاحیت کو بہتر بنانے، آپریشنل حفاظتی اشاریوں کو بہتر بنانے، اور مارکیٹ کی شرح سود کو کم کرنے میں مدد فراہم کی ہے۔

"گرم" کریڈٹ گروتھ پر واپس جانا آسان ہے۔

ابھی تک، ویتنامی معیشت اب بھی پیداوار، کاروبار اور کھپت کے لیے سرمائے کی ضروریات کی فراہمی کے لیے بنیادی طور پر بینک کریڈٹ چینلز پر منحصر ہے۔

اس تناظر میں، اقتصادی بحالی کے لیے سرمائے کی فراہمی کا دباؤ بہت بڑا ہے، معیشت کی سرمائے کی طلب بنیادی طور پر بینک کریڈٹ پر منحصر ہے، اس لیے ویتنام کا کریڈٹ/جی ڈی پی تناسب اس وقت بہت زیادہ ہے، جس سے میکرو اکنامک عدم استحکام کے ممکنہ خطرات لاحق ہیں جیسا کہ متعدد بین الاقوامی تنظیموں نے خبردار کیا ہے۔

اس کے ساتھ ساتھ، اگرچہ افراط زر کے دباؤ پر قابو پالیا گیا ہے، لیکن یہ اب بھی اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے انتظام کے لیے خطرات اور چیلنجز کا باعث ہے جب کہ اسے معاشی بحالی کی حمایت اور افراط زر کے کنٹرول کو یقینی بنانا اور کریڈٹ ادارے کے نظام کی حفاظت کو مستحکم کرنا چاہیے۔

ویتنام کے مخصوص معاشی حالات کے ساتھ، اگر کریڈٹ ادارے آپریشنل سیفٹی انڈیکیٹرز اور کریڈٹ گروتھ کی حد کے پورے نظام کے ذریعے کنٹرول اقدامات کے بغیر کریڈٹ کی نمو میں اضافہ کرتے ہیں، تو کریڈٹ انسٹی ٹیوشن سسٹم 2011 سے پہلے کی مدت کی طرح گرم کریڈٹ گروتھ کی حالت میں واپس آسکتا ہے، جس سے نہ صرف خراب قرضوں میں اضافہ ہوتا ہے اور بینکنگ سسٹم کی حفاظت کو خطرہ ہوتا ہے، بلکہ معیشت میں عمومی معاشی عدم استحکام اور معاشی عدم استحکام کا خطرہ بھی ہوتا ہے۔

لہٰذا، کریڈٹ کی حد کو برقرار رکھنے کا مقصد بینکاری نظام کے محفوظ آپریشن کو یقینی بنانا ہے، اس طرح افراط زر کو کنٹرول کرنے، معاشی نمو اور میکرو اکنامک استحکام کی حمایت میں فعال کردار ادا کرنا ہے۔

اسٹیٹ بینک کا خیال ہے کہ اس اقدام کو ہٹانے میں محتاط رہنے کی ضرورت ہے، ایک مناسب روڈ میپ کے ساتھ، ضروری شرائط کو یقینی بنانا اور بتدریج مارکیٹ کے حالات کے مطابق اس پر عمل درآمد کی ضرورت ہے۔

فی الحال، آپریشن کے عمل میں، اسٹیٹ بینک کریڈٹ اداروں کے لیے قرضوں میں اضافے کے اہداف مختص کرنے کے ساتھ کریڈٹ اداروں کے آپریشنز میں بین الاقوامی معیارات کے مطابق حفاظتی اشاریوں کے اطلاق کو ہم آہنگی سے نافذ کر رہا ہے، اس طرح زری منڈی کو استحکام، مہنگائی کو کنٹرول کرنے، انتظامی اور آپریشنل صلاحیت کو بہتر بنانے، اور آپریشنل اداروں میں کریڈٹ کی حفاظت کو بہتر بنانے میں مدد فراہم کر رہا ہے۔

اس کے ساتھ ساتھ، آگے بڑھنے اور حفاظتی اشاریوں کے ذریعے کریڈٹ کو کنٹرول کرنے کے لیے، اسٹیٹ بینک کریڈٹ اداروں کو ہدایت دے رہا ہے کہ وہ خراب قرضوں کی تنظیم نو اور ان سے نمٹنے کے حل پر عمل درآمد کریں، بین الاقوامی طریقوں کے مطابق گورننس کے معیار کو بہتر بنائیں؛ تاہم، اس کے لیے اقتصادی تنظیم نو کے عمل کے مؤثر نفاذ کے ساتھ ساتھ کردار کو بڑھانے اور معیشت کی درمیانی اور طویل مدتی سرمائے کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے کیپٹل مارکیٹ کی صحت مند ترقی کو فروغ دینے کی ضرورت ہے، جس سے بینک کریڈٹ کیپٹل چینل پر انحصار کو کم کیا جائے۔

Tuan Nguyen