کریڈٹ ترقی کے اہداف کیوں مقرر کیے جائیں؟

سٹیٹ بینک آف ویتنام نے ابھی ابھی 15ویں قومی اسمبلی کے 7ویں اجلاس میں ہر کریڈٹ ادارے کے لیے کریڈٹ گروتھ کے اہداف کے انتظام کی تحقیق اور اسے ختم کرنے کی جانب ایک رپورٹ بھیجی ہے۔

اس کے مطابق، 2024 سے، اسٹیٹ بینک اس گروپ کی خصوصیات اور کریڈٹ اسکیل کے مطابق، غیر ملکی بینکوں کی شاخوں کو کریڈٹ گروتھ کے اہداف تفویض نہیں کرے گا، اور باقی کریڈٹ اداروں کو کریڈٹ گروتھ تفویض کرتا رہے گا۔ سٹیٹ بینک اس اقدام کو بتدریج مکمل طور پر ختم کرنے کے لیے جائزہ لے رہا ہے۔

تاہم، اس کام کو عملی جامہ پہنانے کے عمل میں، اسٹیٹ بینک نے محسوس کیا کہ ابھی بھی کچھ مشکلات اور مسائل موجود ہیں۔

فی الحال، افراط زر کا دباؤ اب بھی موجود ہے، جو کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی مانیٹری اور کریڈٹ پالیسی کے انتظام کے لیے معاشی بحالی اور افراطِ زر پر کنٹرول کو یقینی بنانے کے لیے چیلنجز پیش کر رہا ہے۔

کریڈٹ/جی ڈی پی کا تناسب بڑھتا ہوا رجحان (2023 کے آخر میں: 132.75%؛ 2022: 124.89%؛ 2021: 123.05%) کے ساتھ بلند رہتا ہے۔

لہٰذا، اسٹیٹ بینک کا خیال ہے کہ قرض کی حد کو برقرار رکھنے کا مقصد بینکاری نظام کے محفوظ آپریشن کو یقینی بنانا ہے، اس طرح افراط زر کو کنٹرول کرنے، اقتصادی ترقی کو سہارا دینے اور میکرو اکانومی کو مستحکم کرنے میں فعال کردار ادا کرنا ہے۔

2011 سے پہلے، ویتنامی معیشت کی خصوصیات کی وجہ سے، جو بنیادی طور پر سرمائے کی ضروریات کو متوازن کرنے کے لیے بینک کریڈٹ پر انحصار کرتی تھی، کریڈٹ معیشت کے لیے سرمایہ کی فراہمی کا اہم ذریعہ تھا، اور اس کی شرح نمو بہت تیز تھی۔ 2007-2010 کی مدت میں، پورے نظام کی اوسط کریڈٹ نمو تقریباً 36%/سال تھی۔

اس عرصے میں کریڈٹ/جی ڈی پی تناسب میں بھی تیزی سے اضافہ ہوا، جس کے نتیجے میں قرض دینے کے لیے سرمایہ رکھنے کے لیے کریڈٹ اداروں کے درمیان ڈپازٹ کی شرح سود کی دوڑ شروع ہوئی، جس کے نتیجے میں قرض دینے کی شرح سود میں اسی طرح اضافہ ہوا اور بینکنگ نظام میں بہت زیادہ خراب قرض، بہت سے کریڈٹ ادارے لیکویڈیٹی کھونے کے خطرے میں ہیں، جس سے میکرو اکنامک عدم استحکام پیدا ہو رہا ہے۔

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
ویتنام کی معیشت کی مخصوص خصوصیات کے پیش نظر، اسٹیٹ بینک کو اب بھی بینکوں کو قرضوں میں اضافے کے اہداف تفویض کرکے کریڈٹ کو کنٹرول کرنا ہے۔ تصویر: نام خان۔

2011 سے اب تک کریڈٹ گروتھ مینجمنٹ کے اقدامات کو لاگو کرنے کا عمل ظاہر کرتا ہے کہ حالیہ برسوں میں پورے سسٹم کی کریڈٹ گروتھ 30%/سال سے کم ہو گئی ہے (کچھ معاملات میں اس میں 53.8% اضافہ ہوا ہے) تقریباً 12-14%/سال تک۔ اس نے مانیٹری مارکیٹ کو مستحکم کرنے، مہنگائی کو 4% سے نیچے کنٹرول اور برقرار رکھنے میں اہم کردار ادا کیا ہے۔

ایک ہی وقت میں، اس اقدام نے کریڈٹ اداروں کو ان کے انتظام اور آپریشن کی صلاحیت کو بہتر بنانے، آپریشنل حفاظتی اشاریوں کو بہتر بنانے، اور مارکیٹ کی شرح سود کو کم کرنے میں مدد فراہم کی ہے۔

"گرم" کریڈٹ گروتھ پر واپس جانا آسان ہے۔

ابھی تک، ویتنامی معیشت اب بھی پیداوار، کاروبار اور کھپت کے لیے سرمائے کی ضروریات کی فراہمی کے لیے بنیادی طور پر بینک کریڈٹ چینلز پر منحصر ہے۔

اس تناظر میں، اقتصادی بحالی کے لیے سرمائے کی فراہمی کا دباؤ بہت بڑا ہے، معیشت کی سرمائے کی طلب بنیادی طور پر بینک کریڈٹ پر منحصر ہے، اس لیے ویتنام کا کریڈٹ/جی ڈی پی تناسب اس وقت زیادہ ہے، جس سے معاشی عدم استحکام کے خطرات لاحق ہیں جیسا کہ کچھ بین الاقوامی تنظیموں نے خبردار کیا ہے۔

اس کے ساتھ ساتھ، اگرچہ افراط زر کے دباؤ پر قابو پالیا گیا ہے، لیکن یہ اب بھی اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے انتظام کے لیے خطرات اور چیلنجز کا باعث بنتا ہے جب کہ اسے معاشی بحالی کی حمایت اور افراط زر پر قابو پانے اور کریڈٹ ادارے کے نظام کے استحکام اور حفاظت کو یقینی بنانا چاہیے۔

ویتنام کے منفرد اقتصادی حالات کے پیش نظر، اگر کریڈٹ ادارے آپریشنل حفاظتی اشاریوں اور کریڈٹ گروتھ کی حد کے نظام کے ذریعے کنٹرول اقدامات کے بغیر کریڈٹ کی نمو میں اضافہ کرتے ہیں، تو کریڈٹ انسٹی ٹیوشن سسٹم 2011 سے پہلے کی مدت کی طرح گرم کریڈٹ گروتھ کی حالت میں واپس آسکتا ہے، جس سے نہ صرف خراب قرضوں میں اضافہ ہوتا ہے اور بینکنگ سسٹم کی حفاظت کے لیے خطرہ ہوتا ہے، بلکہ عام معاشی عدم استحکام اور معاشی عدم استحکام کے لیے بھی خطرہ ہوتا ہے۔

لہٰذا، کریڈٹ کی حد کو برقرار رکھنے کا مقصد بینکاری نظام کے محفوظ آپریشن کو یقینی بنانا ہے، اس طرح افراط زر کو کنٹرول کرنے، معاشی نمو اور میکرو اکنامک استحکام کی حمایت میں فعال کردار ادا کرنا ہے۔

اسٹیٹ بینک کا خیال ہے کہ اس اقدام کو ہٹانے میں محتاط رہنے، مناسب روڈ میپ رکھنے، ضروری شرائط کو یقینی بنانے اور مارکیٹ کے حالات کے مطابق مرحلہ وار عمل درآمد کرنے کی ضرورت ہے۔

فی الحال، آپریشن کے عمل میں، اسٹیٹ بینک کریڈٹ اداروں کے آپریشنز میں بین الاقوامی معیار کے مطابق حفاظتی اشاریوں کے اطلاق کے مطابقت پذیر عمل کو لاگو اور یکجا کر رہا ہے اور کریڈٹ اداروں کے لیے قرض کی ترقی کے اہداف مختص کر رہا ہے، اس طرح زری منڈی میں استحکام، مہنگائی کو کنٹرول کرنے، انتظامی اداروں کی آپریشنل صلاحیت کو بہتر بنانے اور کریڈٹ اداروں کی آپریشنل صلاحیت کو بہتر بنانے میں مدد فراہم کر رہا ہے۔

اس کے ساتھ ساتھ، آگے بڑھنے اور حفاظتی اشاریوں کے ذریعے کریڈٹ کو کنٹرول کرنے کے لیے، اسٹیٹ بینک کریڈٹ اداروں کو ہدایت دے رہا ہے کہ وہ خراب قرضوں کی تنظیم نو اور ان سے نمٹنے کے حل پر عمل درآمد کریں، بین الاقوامی طریقوں کے مطابق گورننس کے معیار کو بہتر بنائیں؛ تاہم، اس کے لیے اقتصادی تنظیم نو کے عمل کے مؤثر نفاذ کے ساتھ ساتھ کردار کو بڑھانے اور معیشت کی درمیانی اور طویل مدتی سرمائے کی ضروریات کو پورا کرنے کے لیے کیپٹل مارکیٹ کی صحت مند ترقی کو فروغ دینے کی ضرورت ہے، جس سے بینک کریڈٹ کیپٹل چینل پر انحصار کو کم کیا جائے۔

Tuan Nguyen