خمسة أسباب للاستثمار عندما يكون الذهب لا يزال "باهظ الثمن كالفطائر الساخنة"

في التاسع من مايو/أيار بالتوقيت المحلي، أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن عدد طلبات إعانة البطالة في البلاد قد ارتفع بمقدار 22 ألف طلب، ليصل إلى 231 ألف طلب في الأسبوع السابق. ويُعزز هذا العدد المرتفع من الأمريكيين المتقدمين بطلبات إعانة البطالة آمال المستثمرين في أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024.

من المتوقع أن تكون توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي السبب الرئيسي وراء ارتفاع أسعار الذهب هذا العام. (صورة: بلومبيرغ)

عقب الإعلان الأخير، انخفضت قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، حيث تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.17% إلى 105.363. ومع ذلك، عزز ضعف الدولار الطلب على الذهب بين المستثمرين الأجانب. ووفقًا لرويترز، ارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة 0.2% إلى 2350.81 دولارًا للأونصة صباح اليوم، مسجلةً أقوى ارتفاع لها في خمسة أسابيع. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.7% إلى 2356.90 دولارًا للأونصة.

قال تيم ووترر، محلل الأسواق في شركة كي سي إم تريد (أستراليا): "استعاد الذهب زخمه هذا الأسبوع بفضل بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية التي جاءت أسوأ من المتوقع، مما يشير إلى أن سوق العمل قد بدأ في التعافي". وأضاف أن تقارير التضخم القادمة من المرجح أن تغير توقيت تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة، وقد يكون الذهب من بين المستفيدين.

في الواقع، تؤثر توقعات المستثمرين بشأن احتمالية وتوقيت خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على سوق الذهب، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب. ووفقًا لمؤشر CME FedWatch، يتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 67% لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر 2024. ومع ذلك، صرحت ماري دالي، ممثلة الاحتياطي الفيدرالي ورئيسة فرع سان فرانسيسكو، لوكالة رويترز، بأن توقعات التضخم في الولايات المتحدة خلال الأشهر المقبلة غير مؤكدة إلى حد كبير.

بحسب صحيفة "مينت"، ستكون التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي العامل الأهم من بين خمسة أسباب للاستثمار في الذهب هذا العام. فبينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد نسبياً في سياسته النقدية، عززت إجراءات التيسير الأخيرة التي اتخذها توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفي هذا الصدد، صرّح ممثل عن شركة "ريليجير بروكنج" (الهند): "إن احتمال خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من هذا العام قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي، ما يُحفز ارتفاع أسعار الذهب".

من الأسباب المهمة الأخرى للاستثمار في الذهب ارتفاع معدلات التضخم، لا سيما في الولايات المتحدة. وقد علّقت شركة ريليجير للوساطة قائلةً: "بالنظر إلى الدور التقليدي للذهب كأداة تحوّط ضد التضخم، فمن المتوقع أن يظل جذابًا للمستثمرين في الأشهر المقبلة". وبالفعل، تُظهر البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تباطؤًا في التضخم يفوق التوقعات. فقد أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ارتفاعًا بنسبة 3.5% على أساس سنوي ليصل إلى 312.33 نقطة في مارس 2024، بعد ارتفاع بنسبة 3.2% في فبراير.

أما السبب الثالث للاستثمار في الذهب فيتمثل في تصاعد التوترات السياسية عالميًا. ففي عام 2024، سيتأثر سوق الذهب العالمي بالصراعات في الشرق الأوسط، مع تصعيد إسرائيل لتوتراتها مع سوريا وحزب الله في الشمال، وحماس في الجنوب. علاوة على ذلك، قد يُسهم استمرار الصراع الروسي الأوكراني في تعزيز الاستثمار في الذهب، نظرًا لسمعته كملاذ آمن في أوقات الحرب.

بحسب شركة ريليجير بروكينغز، فإن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي سيزيد الطلب على الذهب، الذي بات أكثر جاذبية في ظل حالة عدم اليقين السائدة في السوق. ووفقًا لأحدث تقرير للبنك الدولي حول آفاق الاقتصاد العالمي، قد يشهد الاقتصاد العالمي نتائج متشائمة بحلول نهاية عام 2024، مع تسجيل أبطأ نمو في الناتج المحلي الإجمالي خلال نصف عقد من العقود الثلاثة الماضية. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو العالمي في عام 2024 للعام الثالث على التوالي، لينخفض ​​إلى 2.4% من 2.6% في عام 2023.

أما السبب الأخير للاستثمار في الذهب فيكمن في الطلب المتزايد عليه من البنوك المركزية العالمية، مما سيرفع أسعاره. لطالما اعتبرت هذه المؤسسات الذهب جزءاً أساسياً من احتياطياتها المالية، لا سيما في ظل تنويع مصادر الإمداد. حالياً، تمتلك البنوك المركزية ما يقارب 20% من إنتاج الذهب العالمي. في الربع الأول من عام 2024، اشترت البنوك المركزية ما يقارب 290 طناً من الذهب، متجاوزةً بذلك الرقم القياسي المسجل في العام السابق، وكانت الصين في الصدارة، تليها تركيا والهند.

أشار تقرير مجلس الذهب العالمي للربع الأول من عام 2024 إلى زيادة بنسبة 3% في الطلب العالمي على الذهب، ليصل إلى 1238 طنًا، وهو أقوى أداء في الربع الأول منذ عام 2016. ويعود هذا النمو بشكل أساسي إلى قوة الاستثمار في سوق التداول خارج البورصة وعمليات الشراء المستمرة من قبل البنوك المركزية. كما ارتفع الطلب على السبائك والعملات المعدنية بنسبة 3%.

وفي معرض حديثه عن توقعاته لسعر الذهب في المستقبل، قال السيد راهول كالانتري، نائب رئيس شركة ميهتا إكويتيز للاستثمار (الهند)، لصحيفة مينت: "سيكون أدنى سعر للذهب هذا العام حوالي 2278 - 2294 دولارًا أمريكيًا للأونصة، وسيكون أعلى سعر حوالي 2328 - 2342 دولارًا أمريكيًا للأونصة".

بحسب المحللين في شركة ريليجير للوساطة، على الرغم من تردد المستثمرين في شراء الذهب في هذه المرحلة، إلا أنه إذا انخفض سعر الذهب العالمي قليلاً إلى 2235 - 2240 دولارًا أمريكيًا للأونصة، فقد تكون هذه فرصة مواتية لشراء الذهب في الفترة المقبلة.

مخطط أسعار الذهب العالمية في تمام الساعة 3:49 مساءً يوم 10 مايو 2024

واصلت أسعار الذهب العالمية اتجاهها التصاعدي القوي اليوم، 10 مايو 2024. وعلى وجه التحديد، في الساعة 3:49 مساءً، بلغ سعر الذهب 2368.19 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 22.49 دولارًا (ما يعادل 0.96٪) مقارنة بسعر الافتتاح في اليوم السابق.

قائمة أسعار الذهب لشركة سايغون للمجوهرات المحدودة (SJC) في تمام الساعة 2:12 مساءً يوم 10 مايو 2024

وبالمثل، واصلت أسعار الذهب المحلية ارتفاعها القياسي اليوم. ففي تمام الساعة 2:12 مساءً، بلغ سعر الذهب المُعلن من قِبل شركة سايغون للمجوهرات المحدودة (SJC) 90.1 مليون دونغ فيتنامي للشراء و92.4 مليون دونغ فيتنامي للبيع. وبالمقارنة مع نفس الوقت من يوم أمس، شهدت أسعار الذهب لدى شركة SJC ارتفاعًا كبيرًا تجاوز 3.1 مليون دونغ فيتنامي في كلٍ من سعر الشراء وسعر البيع.

يشرح الخبراء أسباب الارتفاع القياسي في أسعار الذهب المحلية، معتقدين أن السبب الرئيسي هو الزيادة الكبيرة في الطلب على الذهب كاستثمار. ووفقاً لإحصاءات مجلس الذهب العالمي، ارتفع الطلب على الاستثمار في الذهب في فيتنام خلال الربع الأول من عام 2024 بنسبة 12%، وهي أعلى نسبة منذ عام 2015.

بالإضافة إلى ذلك، كان هناك سبب آخر ساهم في الزيادة القياسية في أسعار سبائك الذهب المحلية، وهو فشل مزادات الذهب التي أجراها البنك المركزي.

المصدر: https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html