5 أسباب للاستثمار في الذهب بينما لا يزال "باهظ الثمن كالكعك الساخن"

في 9 مايو/أيار، بالتوقيت المحلي، أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن عدد طلبات إعانة البطالة في البلاد ارتفع بمقدار 22 ألف طلب ليصل إلى 231 ألف طلب الأسبوع الماضي. وقد فاق عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة التوقعات، مما عزز آمال المستثمرين في أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بنهاية عام 2024.

ستكون توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي العامل الرئيسي وراء ارتفاع أسعار الذهب هذا العام. الصورة: بلومبرج

انخفض الدولار مقابل العملات الأخرى بعد الإعلان، حيث انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.17% إلى 105.363. ومع ذلك، عزز انخفاض قيمة الدولار الطلب على الذهب بين المستثمرين الأجانب. وارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% ليصل إلى 2,350.81 دولارًا للأوقية (الأونصة) صباح اليوم، مسجلًا أكبر مكسب له في خمسة أسابيع، وفقًا لرويترز. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.7% لتصل إلى 2,356.90 دولارًا للأوقية.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم تريد في أستراليا: "استعاد الذهب زخمه هذا الأسبوع بفضل أرقام طلبات إعانة البطالة الأولية التي جاءت أسوأ من المتوقع، مما يشير إلى أن سوق العمل قد يبدأ في التعافي". وأضاف أن تقارير التضخم القادمة قد تغير التوقيت المتوقع لخفض أسعار الفائدة، وقد يستفيد الذهب من ذلك.

في الواقع، تُؤثر توقعات المستثمرين بشأن احتمالية وتوقيت تخفيضات أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي تأثيرًا كبيرًا على سوق الذهب، إذ يُقلل انخفاض أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب. ووفقًا لمنصة CME FedWatch، يتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 67% لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر 2024. ومع ذلك، صرّحت ماري دالي، ممثلة الاحتياطي الفيدرالي ورئيسة فرع سان فرانسيسكو، بأن وضع التضخم في الولايات المتحدة في الأشهر المقبلة غامض للغاية، وفقًا لرويترز.

وفقًا لـ Mint، ستكون توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي العامل الأهم ضمن الأسباب الخمسة للاستثمار في الذهب هذا العام. ورغم أن الاحتياطي الفيدرالي حافظ على موقف متشدد نسبيًا بشأن السياسة النقدية، إلا أن التيسير النقدي الأخير من هذه الوكالة عزز توقعات خفض أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام. وفي تعليق له على ذلك، قال ممثل شركة Religare Broking (الهند) المالية: "من المرجح أن يؤدي احتمال خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من هذا العام إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي، مما يُمثل حافزًا إيجابيًا لأسعار الذهب".

من الأسباب المهمة الأخرى للاستثمار في الذهب ارتفاع التضخم، وخاصةً في الولايات المتحدة. وعلق ممثل من شركة ريليغار للوساطة المالية قائلاً: "نظرًا للدور التقليدي للذهب كأداة تحوط ضد التضخم، فمن المتوقع أن يظل جذابًا للمستثمرين في الأشهر المقبلة". في الواقع، تُظهر البيانات الاقتصادية الأخيرة في الولايات المتحدة أيضًا أن التضخم ينخفض ​​بوتيرة أبطأ من المتوقع. وأظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفاعًا بنسبة 3.5% على أساس سنوي ليصل إلى 312.33 في مارس 2024، بعد ارتفاعه بنسبة 3.2% في فبراير.

السبب الثالث للاستثمار في الذهب هو تزايد التوترات السياسية حول العالم. في عام ٢٠٢٤، سيتأثر سوق الذهب بالحرب في الشرق الأوسط، حيث تُفاقم إسرائيل التوترات مع سوريا وحزب الله شمالًا، وحماس جنوبًا. علاوة على ذلك، يُمكن أن يُعزز استمرار الحرب بين روسيا وأوكرانيا الاستثمار في الذهب، نظرًا لسمعته كأداة استثمار آمنة في ظل الحرب.

سيعزز تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي أيضًا الطلب الاستثماري على الذهب، الذي يُعدّ أكثر جاذبية في أوقات عدم اليقين في السوق، وفقًا لريليغار بروكينغ. ووفقًا لأحدث تقرير للبنك الدولي حول الآفاق الاقتصادية العالمية، قد يشهد الاقتصاد العالمي نتائج متشائمة بحلول نهاية عام 2024، مع أبطأ نمو للناتج المحلي الإجمالي في نصف عقد على مدار الثلاثين عامًا الماضية. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو العالمي في عام 2024 للعام الثالث على التوالي، منخفضًا من 2.6% في عام 2023 إلى 2.4%.

السبب الأخير للاستثمار في الذهب هو طلب البنوك المركزية العالمية عليه، مما سيرفع سعره. لطالما اعتبرت هذه المؤسسات الذهب جزءًا مهمًا من احتياطياتها المالية، لا سيما في ظل تزايد أهمية تنويع المعروض. حاليًا، تمتلك البنوك المركزية حوالي 20% من إنتاج الذهب العالمي. في الربع الأول من عام 2024، اشترت البنوك المركزية ما يقرب من 290 طنًا من الذهب، متجاوزةً الرقم القياسي المسجل في العام السابق، وكانت الصين في صدارة الدول المستوردة، تليها تركيا والهند.

أشار تقرير مجلس الذهب العالمي للربع الأول من عام 2024 إلى زيادة الطلب العالمي على الذهب بنسبة 3% ليصل إلى 1238 طنًا، وهو أقوى ربع أول منذ عام 2016. ويُعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى نشاط الاستثمار القوي خارج البورصة (OTC) ومشتريات البنوك المركزية المستمرة. كما ارتفع الطلب على السبائك والعملات المعدنية بنسبة 3%.

وفي حديثه لصحيفة مينت، توقع نائب رئيس شركة ميهتا للاستثمار (الهند) راؤول كالانتري سعر الذهب في المستقبل، قائلاً: "أدنى سعر للذهب هذا العام سيكون حوالي 2,278 - 2,294 دولار أمريكي للأوقية، وأعلى سعر سيكون حوالي 2,328 - 2,342 دولار أمريكي للأوقية".

وبحسب المحللين في شركة ريليجاري بروكينج، ورغم تردد المستثمرين في شراء الذهب في هذه المرحلة، إلا أنه إذا انخفض سعر الذهب العالمي قليلاً إلى 2235 - 2240 دولاراً أميركياً للأونصة، فقد تكون هذه فرصة مواتية لشراء الذهب في الفترة المقبلة.

مخطط أسعار الذهب العالمية الساعة 3:49 مساءً يوم 10 مايو 2024

يواصل سعر الذهب العالمي اليوم، ١٠ مايو ٢٠٢٤، ارتفاعه القوي. وتحديدًا، في الساعة ٣:٤٩ مساءً، بلغ سعر الذهب ٢,٣٦٨.١٩ دولارًا أمريكيًا للأونصة، بزيادة قدرها ٢٢.٤٩ دولارًا أمريكيًا (ما يعادل ٠.٩٦٪) مقارنةً بجلسة الافتتاح السابقة.

قائمة أسعار الذهب لشركة سايغون للمجوهرات المحدودة (SJC) الساعة 2:12 مساءً بتاريخ 10 مايو 2024

وبالمثل، واصل سعر الذهب المحلي اليوم ارتفاعه القياسي "العاصف". ففي الساعة 2:12 ظهرًا، بلغ سعر الذهب المدرج لشركة سايغون للمجوهرات المحدودة (SJC) 90.1 مليون دونج للشراء و92.4 مليون دونج للبيع. وبالمقارنة مع نفس الفترة أمس، شهد سعر الذهب في شركة سايغون للمجوهرات المحدودة (SJC) ارتفاعًا "هائلًا" تجاوز 3.1 مليون دونج للشراء والبيع.

في معرض شرحهم لأسباب الارتفاع القياسي في أسعار سبائك الذهب المحلية، بيّن الخبراء أن السبب الرئيسي هو الارتفاع الحاد في الطلب على الاستثمار في سبائك الذهب. ووفقًا لإحصاءات مجلس الذهب العالمي، ارتفع طلب فيتنام على الاستثمار في الذهب بشكل حاد بنسبة 12% في الربع الأول من عام 2024، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2015.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن سبب آخر ساهم في ارتفاع أسعار سبائك الذهب المحلية بشكل قياسي جاء من مزادات الذهب غير الناجحة التي عقدها البنك المركزي.

المصدر: https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html